Birçoğumuz ihtimalleri düşündüğümüz zaman akla gelen ilk şey bir atışta haklı olma konusunda% 50 şansa sahip olmaktır. Bir madeni para atmak kadar basit bir şey pazara etkin bir şekilde uygulanabilir mi? En azından piyasalara yaklaşmak için bize bazı araçlar sağlayabilir ve beklenenden çok daha fazla yolla uygulanabilir. Bir tüccarın mevcut olasılık görüşleri tamamen yanlış olabilir ve pazarlarda para kazanmamak için çok iyi bir neden olabilirler. Bu makale, ticaretin olasılıklarına ve finansal sistemin yaygın olarak gözden kaçırılmasına rağmen ayrılmaz bir parçasına - istatistiklere giriş niteliğindedir. "İstatistik" kelimesinden korkmayın. herşey düz İngilizce olarak ve birçok sayı veya formül olmadan açıklanacaktır.

Madeni Paraları Anlamak
Kısa vadede her şey olabilir; Bozuk para atma bu nedenle borsa için uygun bir benzetme. Varsayalım, belirli bir zamanda hisse senedi aşağıya inebileceği gibi kolayca yükselebilir (hatta bir aralıkta, hisse senetleri yukarı ve aşağı hareket eder). Bu nedenle, bir pozisyonda kâr elde etme olasılığı% 50'dir (kısa veya uzun olsun).

Umarım hiç kimse tamamen rasgele kısa vadeli ticaret yapmaz, bu senaryo ile başlayacağız. Eğer hızlı bir kâr yapma olasılığı eşitse (jeton parası gibi), kazanç veya kayıplardan kaçınma, gelecekteki sonuçların sinyalini verir mi? Yok hayır! Rastgele esnaf değil. Bu yaygın bir yanlış anlamadır. Her olay, önceden hangi sonuçlarla sonuçlanırsa kazanın% 50 olasılığına sahiptir.

Koşular rasgele 50/50 olaylarda olur. Bir çalışma, bir satırda meydana gelen bir dizi aynı sonuca atıfta bulunur. İşte böyle bir çalışmanın olasılıklarını gösteren bir tablo; diğer bir deyişle, belli sayıda başın veya kuyrukların üst üste çarpma ihtimali.

Koşu Uzunluğu	Şans
1 3'ten büyük ->	% 50
2	25%
3	12. % 5
4	6. % 25
5	3. % 125
6	1. 5625%

Burada sorunlarla karşılaşıyoruz. Diyelim ki üst üste beş karlı ticaret yaptık. Bize% 50 ihtimal temelinde beş kez üst üste (ya da yanlış) olma ihtimalini veren masamıza göre, bazı ciddi ihtimalleri zaten aşmış durumdayız. Altıncı kârlı ticareti alma ihtimali oldukça uzak görünüyor, fakat aslında durum böyle değil. Başarı oranımız halen% 50! İnsanlar bunu başaramayarak piyasalarda (ve kumarhanelerde) binlerce dolar kaybederler. Sebebi, masamızdaki olasılıkların belirsiz gelecekteki olaylara ve ortaya çıkma ihtimaline dayanmasıdır. Beş başarılı ticaretten oluşan bir koşuyu tamamladıktan sonra, bu ticaretler artık belli değil. Bir sonraki ticaretimiz yeni bir potansiyel faaliyete başlar ve sonuç her ticaret için sonuçlandıktan sonra masanın en üstünde başlar, her .Bu, her ticarette% 50'lik bir şansın olması anlamına gelir.

Bunun çok önemli olması sebebiyle, tüccarlar pazara girdiklerinde, kar ya da kayıplardan oluşan bir dize ya beceri ya da beceri eksikliği gibi yanlışlar yapıyorlar. Bu sadece doğru değil. Kısa vadeli bir tüccarın birden çok esnaf veya yatırımcı olmasına bakılmaksızın, yılda sadece birkaç esnaf yapıyor olmasına rağmen, işlemlerinin sonuçlarını "şanslı" olup olmadıklarını veya gerçek beceri içerdiklerini anlamak için farklı bir şekilde analiz etmeliyiz. İstatistikler tüm zaman çizelgelerinde geçerlidir ve hatırlamamız gereken şey budur.

Uzun Vadeli Sonuçlar
Yukarıdaki örnek,% 50 doğru veya yanlış olma şansına dayanan kısa vadeli bir ticaret örneği verdi. Ancak bu uzun vadede geçerli mi? Çok fazla. Bunun nedeni, bir tüccarın yalnızca uzun vadeli pozisyon alabileceği halde daha az ticaret yapmasıdır. Bu nedenle, basit şansın dahil olup olmadığını veya beceri olup olmadığını görmek için yeterli ticaretten veri elde etmek daha uzun sürer. Kısa vadeli bir tüccar haftada 30 işlem yapabilir ve her ay iki yıla kâr gösterebilir. Bu tüccar gerçek beceri ihtimalini aştı mı? Muhtemelen bir şekilde lehine değişen fırsatlar olmazsa, 24 karlı ay çalıştırmanın ihtimali son derece düşük olduğu için öyle gözükebilir.

Son iki yılda kârlı üç ticaret yapan uzun vadeli bir yatırımcı ne olacak? Bu tüccar beceri sergiliyor mu? Şart değil. Halen bu tüccar üç aşamalı bir işleyişe sahiptir ve tamamen rastgele sonuçlar elde etmek bile zor değildir. Burada verilen ders, beceri sadece kısa vadede değil (bir gün ya da bir yıl olsun, ticaret stratejisine göre farklılık gösterecektir) değildir; aynı zamanda uzun vadede de yansıtılacaktır. Bir stratejinin rastgele olasılıkların üstesinden gelmek için yeterli olup olmadığını tam olarak belirlemek için yeterli ticaret verilerine ihtiyacımız var. Ve bununla birlikte, başka bir meydan okuma ile karşı karşıyayız: Her ticaret bir olay olmasına rağmen, ticaretin yapıldığı bir ay ve yıldır.

Haftada 30 işlem yapan bir tüccar, günlük sayı oranlarını ve iyi bir dönem sayısına aylık oranını aştı. İdeal olarak, stratejiyi birkaç yıl daha kanıtlamak, şansın belli bir piyasa koşulundan dolayı içerdiği şüphelerini ortadan kaldırır. Uzun vadeli tüccarlarımızın bir yıldan fazla süredir esnaf yapması için, stratejisinin bu daha uzun zaman çerçevesinde ve tüm piyasa koşullarında karlı olduğunu ispatlamak birkaç yıl alacaktır.

Tüm zaman dilimlerini ve tüm piyasa koşullarını göz önüne aldığımızda, aslında tüm zaman dilimlerinde karlı olmanın ve oranların tarafımıza daha fazla nasıl taşınacağını rastgele% 50 şans denkinden daha fazlasını elde etmeye başladık. Kârlar kayıplardan daha büyükse, bir tüccarın zamanın% 50'sinden daha azı ve hala bir kar elde edebileceğini belirtmek gerekir.

Kârlı Tüccarlar Para Kazanıyorlar
Yani, açıkçası insanlar piyasalarda para kazanıyorlar ve sadece iyi bir iş yaptıkları için değil. Şansını lehimize nasıl alacağız? Karlı sonuçlar iki kavramdan gelir.Birincisi, yukarıda tartışılanlara dayanıyor - tüm zaman dilimlerinde karlı olmak ya da belli periyotlarda en azından diğerlerinde kaybolandan daha çok kazanmak.

İkinci konsept, eğilimlerin piyasalarda var olması ve bu artık paraları atma örneğimizdeki gibi pazarları 50/50 kumar yapmamıza neden oluyor. Hisse senetleri fiyatları belli bir yönde zaman zaman koşu eğilimindedir ve bunu piyasa tarihinde tekrar tekrar yapmaktadır. İstatistiklerini anlayanlarınız için, hisse senetlerinde gerçekleşen (eğilimlerin) oluştuğu kanıtlanmaktadır. Böylece, normal olmayan bir olasılık eğrisi ile sonuçlanır (öğretmenlerinizin her zaman bahsettiği "çan eğrisi" ni hatırlayın) eğriltilir ve yaygın olarak yağlı bir kuyrukla eğri denir (bkz. Aşağıdaki grafik). Bu, trader'ları son derece kısa bir zaman diliminde olsa bile tutarlı bir temelde karlı olabilmeleri anlamına gelir.

Kaynak: Stoklar. com

Alt satır
Eğilimler mevcutsa ve bu esnada önyargılar muhtemelen bir eğilimi yansıtacak şekilde rastgele bir veri örneklemesine sahip olamayacağız, neden% 50 şans örneği yararlı olabilir? Bunun nedeni derslerin hala geçerli olmasıdır. Bir tüccar, beceri sonucunda gerçekleşeceği düşünülmemesi gereken, kazanç dizisi nedeniyle pozisyon büyüklüğünü arttırmamalı veya pozisyon boyutuna göre daha fazla risk almamalıdır. Ayrıca, bir tüccarın uzun, kârlı bir çalışma yaptıktan sonra pozisyon büyüklüğünü düşürmemesi gerektiği anlamına gelir.

Bu bilgi iyi haber olmalıdır. Yeni tüccarlar, araştırdıkları ticaret sisteminin hatalı olmayabileceği, ancak kötü sonuçların rastgele bir şekilde ortaya çıktığı gerçeği ile yalnız kalabilir (veya hala rafine edilmesi gerekebilir). Karlı kalmaları için stratejilerini sürekli izlemek için karlı olanlara baskı yapmalıdır.

Bu bilgiler, yatırım fonlarını ya da hedge fonları analiz ederken yatırımcılara da yardımcı olabilir. Ticaret sonuçları genellikle muhteşem getiriler gösteren yayınlanır; istatistikler hakkında biraz daha bilgi sahibi olmak, bu getirilerin devam edip etmeyeceğini veya dönüşlerin sadece rasgele bir olay olup olmadığını ölçmemize yardımcı olabilir.