Bir şirketin, sağladığı finansal avantajlarla ilişkili olarak, tercih edilen hisse senedi teklif etmeyi seçmesinin çeşitli nedenleri vardır. Tercih edilen hisse senedi sunan şirketler Bank of America, Georgia Power Company ve MetLife'dır.
Tercih edilen hisse senetleri, bir şirketin hisse senediyle bağlantılı olarak neredeyse her önlemin daha yüksek bir ayrıcalık taşıdığı gerçeğinden hareketle bilinir. Tercih edilen hisse senedi sahipleri, şirketin tasfiyesi durumunda ortak hisse senedi sahiplerinden önce ödenmektedir. Tercihli hissedarlar, kesinlikle garanti edilmediği halde, şirketin ödemesi gereken bir zorunluluk olarak kabul edilen sabit bir temettünün keyfini çıkarırlar. Tercihli hissedarlara, temettü dağıtımlarını yapmadan önce temettü daimi ödenmeleri gerekir. Tercihli hisse senetleri bir değerde satılmakta ve yüzde bir oran olan düzenli bir temettü ödemektedir. Tercih edilen hissedarlar genelde ortak hissedarların sahip oldukları oy hakkına sahip değildirler, ancak oy hakkına sahip olabilirler.
Tercih edilen hisse, önemli miktarda sermaye artırmanın daha basit bir yolunu, ortak hisse senetlerinin satışından daha fazlasını sunar. Şirketlerin tercih ettiği hisse senedi tekliflerinde bulunan par değer çoğu zaman ortak hisse fiyatından belirgin derecede yüksektir. Perakende yatırımcılara göre vergi avantajlarından dolayı kurumlar daha çok tercih edilen hisse senetlerinin bireysel yatırımcılara kıyasla alıcılarıdır ve kurumlara sağlanan daha büyük sermaye miktarı, tercih edilen hisse senedi bloklarının büyük bölümlerini satın almalarını sağlar. Bu, şirketin her hisse senedi satışından çok daha fazla özsermaye elde etmesini sağlar. Şirket, çoğunlukla, çok sayıda perakende yatırımcı için yeterince cazip hale getirecek bir başarı düzeyine ulaşmadığı durumlarda, ortak hisse senedi teklif etmeden önce tercih edilen hisse senedi teklif etmektedir. Tercih edilen hisse senetlerinin satışı şirkete büyümek için gerekli sermayeyi sağlar.
Tercihli hisse senedi ayrıca bazı finansal esneklik imkânı sunmaktadır. Tercih edilen hissedarlara borçlu olan temettü, şirketin beklenmedik nakit akışı sorunları yaşaması durumunda bir süre ertelenebilir. Ertelenmiş temettülerin esasen tercih edilen hissedarlara borçlu olduğu düşünülmektedir, gelecekte belli noktalarda ödenebilir, ancak erteleme, bir şirketin finansal zorluk döneminde bu boşluğu doldurmasına yardımcı olmak açısından kritik olabilir. Bu, tercih edilen hisse senedinin tahvillerden ayırılmasının bir yoludur, çünkü tahvil nedeniyle faiz ödemeyen bir şirketin, varsayılan olarak varsayılması ve bu nedenle iflas riskinin bulunması düşünülür.
Tercih edilen hisse senedinin doğası, şirketlerin çıkarması için bir başka neden sağlamaktadır.Düzenli sabit faizli temettü ile, tercih edilen hisse senedi, düzenli faiz ödemeli tahvilleri andırıyor. Tahviller gibi, tercih edilen hisse kredi kuruluşları tarafından derecelendirilir. Bununla birlikte, bir borç borcu olarak sınıflandırılan tahvillerin aksine, tercih edilen hisse senedi, özkaynak varlığı olarak kabul edilir. Tercih edilen hisse senedi ihracı, şirketin genel borç seviyesini artırmadan sermaye edinme imkânı sağlayan bir şirkettir. Bu, şirketin yatırımcı ve analistler için önemli bir kaldıraç ölçüsü olan öz sermaye oranını (D / E) daha düşük, daha çekici bir seviyede tutmaya yardımcı olur.
Tercihli hisse bazen firmalar tarafından, şirket devralınca ödenmesi gereken tercih edilen hisse senetleri için çok yüksek miktarda tasfiye değeri tahsis ederek bir devralma savunması olarak kullanılır.
ÜSt 2017 için Tercih Edilen Borsa Yatırım Fonu (IPFF, PSK) | Tercih edilen hisse senetlerine yatırım yapan borsa yatırım fonları, yatırımcılara güvenilir gelir sunmak için Investopedia
Fonları sunmaktadır.
Hisse senedine dönüştürülebilir tahviller hisse senedine dönüştürüldüğünde nereden geliyor?
ÖNce, dönüştürülebilir tahvilleri tanımlayalım. Benzersiz bir borç ve öz sermaye birleşimi, yatırımcılara bir borçlanma aracını, ihraçcının hisse senedinin hisse senetlerine belirli bir fiyat ve genellikle belirlenmiş bir tarihe göre dönüştürme olanağı sağlar. Bu genellikle bondholder takdirine yapılır, ancak bazı durumlarda, dönüştürülebilir tahvillerin tetiklemesi hisse fiyat performansıdır - ihraççı hisse fiyatı belirli bir eşiğe ulaştığında, tahviller otomatik olarak dönüşür. Cabrio tahville
Neden bazı tercih edilen hisse senetleri, ortak hisse senetlerinden daha yüksek bir getiriye sahip?
Bu soruyu cevaplamadan önce, bir hisse senedi getirisinin ne ölçüye dair hızlı bir inceleme yapalım. Verim, hisse senetinin yıllık beklenen temettüsü alınarak ve daha sonra bu rakamın, hisse senetinin cari piyasa fiyatı ile bölünmesi ile hesaplanır ve bu, genellikle yüzdelik terimlerle ifade edilen bir katsayı ile sonuçlanır.