Riske Maruz Değer (VaR), bir portföy ya da firma ile belirli bir süre boyunca finansal riski değerlendiren, istatistiksel bir ölçüttür. VaR, bir portföyün eşik değer kaybetme değerini aşmayacağı ya da kırması ihtimalini ölçer. VaR, yalnızca bir yatırımdaki potansiyel kayıplara dayalıdır ve kayıp dağıtımını belirleyerek bunu yapar. Bununla birlikte, dağılımın kuyruk kaybı, tipik VaR modelinde iyice değerlendirilmemiştir.
VaR, bir firmanın veya bir yatırım portföyünün en kötü senaryosunu değerlendirir. Model,% 95 veya% 99 gibi bir güven seviyesi, bir zaman periyodu ve bir kayıp miktarı kullanmaktadır. Örneğin, bir yatırımcı, yatırım portföyünün bir gün,% 1'lik VaR'ının 10 bin dolar olduğunu belirlemektedir. VaR, portföyünün 10 milyar dolardan fazla bir kaybı olacağına% 1 olasılık olduğunu belirlemektedir. gün dönemi. En kötü günlük kaybının $ 10, 000'ı aşmayacağına% 99 güven verdi.
VaR bir portföy veya firmanın geçmiş getirilerini kullanarak ve kar ve zararların dağılımını çizerek hesaplanabilir. Zarar dağılımı kar ve zarar dağıtımını ortadan kaldırır. Dolayısıyla, bu sözleşme uyarınca, kazançlar negatif değerler olacak ve zararlar olumlu olacaktır.
Örneğin, bir firma tüm yatırım portföyleri için günlük getirisini bir yıllık bir süre içinde hesaplar. VaR, kayıp dağılımının doğru kuyrukunu tanımlamaktadır. Seçilen alfa seviyesinin 0 olduğunu varsayalım. 05. Sonra ilgili güven seviyesi% 95'dir. Günlük getiri oranlarının% 95 güven aralığı% 5 ila% 10 arasında değişmektedir. Bu nedenle, firma% 95 güven ile, beklenen en kötü günlük zararı% 5'i aşmayacağına karar verdi. Bununla birlikte, bu olasılıklı bir önlemdir ve kesin değildir çünkü kayıp dağılımının kuyruğunun ağırlığına veya şişmanlığına bağlı olarak çok daha büyük olabilir.
Risk altındaki değer, kayıp dağılımının kurtozisini değerlendirmez. VaR bağlamında, yüksek bir kurtoz, kaybın maksimum kayıptan daha büyük kayıpların oluşabileceği kayıp dağılımının yağ kuyruklarını belirtir. VaR'nin uzantıları, bu ölçümün sınırlamalarını değerlendirmek için kullanılabilir, örneğin koşullu VaR, ayrıca kuyruk VaR olarak da bilinir. Şartlı VaR, zarar dağılımının VaR'sını aşan zararın şart koşulu beklenen kayıptır. Koşullu VaR, bir kayıp dağılımının kuyruk ucunu iyice inceler ve kayıp dağılımının RMD'yi aşan kuyruğunun ortalamasını belirler.
Excel'de Riske Maruz Değer (VaR) nasıl hesaplarsınız?
Ne risk altında olduğunu, bir portföy hakkında ne ifade ettiğini ve bir portföyün Microsoft Excel kullanılarak risk altındaki değerini nasıl hesaplayacağını öğrenir.
EaR, Riske Maruz Değer (VaR) ve EVE arasındaki fark nedir?
, Risk altındaki kazançlar, risk değeri ve ekonomik katma değer, bu risk önlemlerinin nasıl kullanılacağı ve aralarındaki fark hakkında bilgi sahibi olur.
Riske Maruz Değer (VaR) 'de "doğrusal olmayan" bir maruziyet nedir?
Doğrusal olmayan ve risk altındaki değeri ve doğrusal olmayan türev araçların portföyünde riskin değerinde ne doğrusal olmayan bir maruz kalma olduğunu öğrenir.