Aralık fonu, ikincil piyasada işlem görmeyen hisse senetleriyle bir tür kapalı uç fonu. Bunun yerine, fon belli aralıklarla net varlık değerinde (NAV) biriken payların geri alınmasını önermektedir.

Aralıklı para birimi kuralları, tutulan varlık türleri ile birlikte, bu yatırımın diğer fonlarla karşılaştırıldığında büyük oranda likid olmamasına neden olur. Yatırımcıların aralıklı fonlara çekilmelerinin başlıca nedeni yüksek getirilerdir. İşte bu yatırımlara daha yakından bir göz atın.

Satın Alma Kolay ama Pahalı

Aralıklardaki fon payları genellikle, günümüzdeki net varlık değerinde fon tarafından günlük olarak satılmaktadır. Fon ve talimatlarına bağlı olarak, paylar akredite edilmiş yatırımcılar tarafından kısıtlanabilir, ancak aradaki para arzı çoğu kimseye açıktır.

Minimum yatırımlar çoğunlukla 10, 000 ve 25 bin dolardır ve gider oranları% 3'e kadar yükselir.

Sınırlı Satış Olanakları

Aralıklı fonlar, kural olarak, belirtilen NAV'da fon paylarını perakende olarak satmayı teklif etmektedir. Geri alım süresi 3, 6 veya 12 ayda bir olabilir. Çoğu fon üç ayda bir geri ödemeyi önerir.

Geri alım duyurusu, geri alım teklifini kabul etmeniz gereken bir tarih ve fonun alacağı tüm hisselerin yüzdesini (genellikle% 5, bazen de% 25'e kadar) belirleyecektir. Geri alım, orantılı olarak yapıldığından, belirli bir itfa esnasında istediğiniz pay sayısını kullanabileceğinizi garanti etmez.

Bu kısıtlı satış olanakları sebebiyle, aralık fonu uzun vadeli, çoğunlukla likit olmayan bir yatırım olarak düşünülmelidir. Getiriler Yüksek … Fon yöneticilerine devam eden itfa baskısı olmadan yatırım yapmalarına izin veren, büyük oranda likiditesi düşük bir yapı sayesinde, fonlar, açık uçlu fonlara göre daha yüksek getiri elde etme eğilimindedir.

Ticari gayrimenkul, tüketici kredileri, borç ve diğer likiditeye aykırı olan likitler gibi alternatif varlık türlerine yatırım yapma olanağı da aralıklı fon getirilerinin artırılmasına yardımcı olur.

… Ve bu nedenle Ücretler

Aralıklı fonlar için genel ücretler, açık uçlu yatırım fonlarından çok daha yüksek olma eğilimindedir. Bir fon% 5.75 satış ücretiyle başlar,% 2.45'e kadar yönetim ücreti,% 0.25'lik servis ücreti ve işletme giderlerinde% 0.75 kadar bir ücret almaktadır.

Satış ücretini saymazsak, bu fon için yıllık harcamalar% 3,45'e kadar çıkabilir. Yıllık getiri ücreti aşabilir ve fazla olabilir, ancak yatırımcılar barda genellikle yüksek olduğunu bilmelidir.

Yeni Ticari Gayrimenkul Fonu

Geçtiğimiz günlerde aralıklı fonlar, ticari gayrimenkuller aracılığıyla sağlanan alternatif bir yatırım sınıfı, özel bir söz vermeyi hak ediyor. Mülk havuzlarına yatırım yapan ve hisse senedi gibi ticaret yapan GYO'ların tersine, aralıklı fonlar doğrudan mülklere yatırım yapmaktadır.

- Ticari gayrimenkullerin getirisi (% 6.93, Ulusal Gayrimenkul Yatırım Fonu raporları), S & P 500 hisse endeksinde (% 6.95) ) aralıklı fonlar, piyasanın ticaret kaprislerine tabi olan GYO'lardan daha az değişken. Kısmen, gayrimenkul bazlı aralıklı sermaye, sermaye değer kazançından ziyade istikrarlı kira gelirine güveniyor.

Aralıklı Fonların Avantaj ve Dezavantajları

Bu yatırımların portföyünüze ait olup olmadığına karar verirken bu artı ve eksilerini listelemek isteyebilirsiniz.

Artıları

Aralıklı fonların getirileri, açık uçlu yatırım fonlarınınkinden önemli derecede yüksektir.

Aralıklı fonların likit olmayan, uzun vadeli yapısı, normal yatırımcının "yüksek / düşük sat düşük" davranışını kısıtlamaya yardımcı olur.

Aralıklı fonlar, perakende yatırımcılara göreceli olarak düşük asgari düzeylerde kurumsal düzeyde alternatif yatırımlara erişmelerini sağlar.

• Yatırımlar hisse senetlerine bağlı olmadığından, fonlar genellikle daha az değişken ve piyasa reaktiftir.
• Eksileri
• Aralıklı fonlar, özellikle açık uçlu yatırım fonlarıyla karşılaştırıldığında, likid olmayan.
• Repo, orantılı olarak yapıldığından, geri alım penceresinde hisselerinizden birinin tamamını geri alabileceğinizi garanti etmez.

Verimler daha yüksek olsa da, ücretler de açık uçlu yatırım fonlarından çok daha fazladır.

• Özel sermaye standartlarına göre düşük olan asgari yatırım, açık uçlu yatırım fonlarının minimumuyla karşılaştırıldığında hâlâ yüksektir.
• Portföy yöneticisine fon sponsorunun diğer fonlarına yatırım yapmaya izin verilirse, hem şeffaflık hem de çıkar çatışması sorunu bulunmaktadır.
• Alt satır
• Aralıklı fonların başlıca avantajı, çoğu diğer yatırım fonu seçeneklerinden daha yüksek getiri teklif etmesidir. İki temel dezavantaj daha yüksek ücretler ve likiditesi olmamasıdır. Yukarıda belirtildiği gibi likit likidite, yatırımınızı uzun vadede tutmaya zorlarsa, olumlu olabilir.
• Aralıklı bir fona yatırmadan önce, portföyünüzün hangi bölümünün bu tür bir araç için gereken uzun vadeli taahhüdü tahammül edebileceğini düşünmelisiniz. Ayrıca, ücretlerin herhangi bir verim avantajı yemesi olasılığı yüksek olduğundan emin olmak için ilginizi çeken herhangi bir aralıklı fonları dikkatlice araştırmalısınız.

Son olarak, potansiyel tuzakları gözden kaçırmadığınızdan ve aralık fonu sizin için mantıklı olduğundan emin olmak için güvenilir bir finansal danışmana danışmalısınız.

Ayrıca Uzun Vadeli

Hisse Senedi Sahiplerine

4 Faydalar ve

Yatırım Fonu Temelleri konulu eğitici materyallerimiz de ilginizi çekebilir.