Risk altındaki değer (VaR), güven seviyesini ve güven aralığını kullanır. Bir risk yöneticisi, bir şirketin yatırım portföyündeki risk düzeylerini izlemek ve kontrol etmek için VaR kullanır. VaR belirli bir süre içindeki maksimum potansiyel kaybın miktarını bir derece güven ile ölçen istatistiksel bir metriktir. VaR, bir şirketin kayıplarının belli bir yüzdesel güven seviyesinde belli bir süre boyunca belirli bir miktarı aşmayacağını gösterir.
Güven seviyesi, bir Risk Yöneticisinin VaR'ı hesaplarken ne kadar emin olabileceğini belirler. Güven seviyesi yüzde olarak ifade edilir ve VaR'ın güven aralığına ne sıklıkla düştüğünü gösterir. Bir risk yöneticisinin% 95 güven seviyesine sahip olması, VaR'ın güven aralığına düşeceğinden% 95 emin olabileceğini gösterir. Örneğin, bir risk yöneticisinin bir günlük% 5 VaR'ı 1 milyon dolar olarak belirlediğini varsayalım. Bu, günde en düşük günlük zararı 1 milyon doları aşmayacağına dair% 95 güven seviyesine sahip olduğu anlamına geliyor.
Tersine, güven aralığı bilinmeyen bir popülasyon parametresini içerecek şekilde tahmin edilen bir değer aralığı üreten istatistiksel bir ölçümdür. Örneğin, bir risk yöneticisinin bir yatırım portföyünün güven aralığını ölçtüğünü varsayalım. Sonunda 2 milyon dolar ve 10 milyon dolar buluyor.
Risk aralığı ve güven seviyesini uzatan risk yöneticisi, risk altındaki değeri hesaplayabilir. VaR tahmininin güven seviyesi, risk yöneticisinin VaR'ı hesaplamak için kullandığı kuantidir. Bununla birlikte, bu, güven aralığı ile karıştırılmamalıdır. Güven aralığı, VaR tahmini ihtiva etme ihtimaline sahip bir aralıktır.
Örneğin, bir risk yöneticisi iki farklı yatırım portföyünün VaR'sını değerlendiriyor varsayalım. İlk portföyün değeri 11 milyon dolar ve güven aralığı 6 milyon dolar ile 17 milyon dolar arasında değişirken, ikinci portföyün değeri 5 milyon dolar, güven aralığı 3 milyon - 7 milyon dolardır. Birinci portföyün% 95 güven aralığı vardır ve ikinci portföyün% 99 güven aralığı vardır. İlk portföy daha risklidir ve daha yüksek bir belirsizlik seviyesine sahiptir çünkü güven aralığı ve VaR çok daha büyüktür.
İlk portföyün güven aralığı, zamanın% 95'inde 11 milyon dolarlık RMD'yi içermektedir. Öte yandan, ikinci portföyün güven aralığı, zamanın% 99'unda 5 milyon dolarlık VaR'yi içerir.
EaR, Riske Maruz Değer (VaR) ve EVE arasındaki fark nedir?
, Risk altındaki kazançlar, risk değeri ve ekonomik katma değer, bu risk önlemlerinin nasıl kullanılacağı ve aralarındaki fark hakkında bilgi sahibi olur.
Riske Maruz Değer (VaR) 'de "doğrusal olmayan" bir maruziyet nedir?
Doğrusal olmayan ve risk altındaki değeri ve doğrusal olmayan türev araçların portföyünde riskin değerinde ne doğrusal olmayan bir maruz kalma olduğunu öğrenir.
Geri alınamaz bir güven ile geri alınamaz bir güven arasındaki fark nedir?
, Gayri kabili rücle edilemez güvenler, iptal edilebilir güvenler ve aralarındaki temel farklılıklar hakkında daha fazla bilgi edinin.