a:

Beklenen getiri ve standart sapma, bir portföy analiz etmek için kullanılabilen iki istatistiksel önlemdir. Bir portföyün beklenen getirisi, bir portföyün üretebileceği beklenen getiri miktarıdır; buna karşın, bir portföyün standart sapması, getirilerin ortalamasından saptığı miktarı ölçer.

Beklenen Getiri

Beklenen getiri, yatırım getirilerinin olasılık dağılımının ortalama veya beklenen değerini ölçer. Bir portföyün beklenen getirisi, her bir varlığın ağırlığının beklenen getirisiyle çarpılması ve her bir yatırım için değerleri eklenmesiyle hesaplanır.

Örneğin, bir portföy A varlığındaki% 35, varlık B'nin% 25 ve varlık C'nin% 40'ı olan üç yatırıma sahiptir. A varlığının beklenen getirisi% 6, beklenen getiri ise% 6'dır B varlığının getirisi% 7, C varlığının beklenen getiri oranı% 10'dur. Bu nedenle, portföyün beklenen getirisi% 7.85 (% 35 *% 6 +% 25 *% 7 +% 40 *% 10) 'dir.

Standart Sapma

Tersine, bir portföyün standart sapması, yatırım getirilerinin yatırımların olasılık dağılımının ortalamasından ne kadar saptığını ölçer. İki maddi bir portföyün standart sapması, birinci varlığın ağırlığını çarpıtılarak ve ikinci varlığın ağırlığının karesine eklenen ilk varlığın varyansının, ikinci varlığın varyansı ile çarpımı ile çarpılmasıyla hesaplanır. Ardından, bu değeri 2'ye, birinci öğenin ağırlığı ile çarpılır ve ikinci öğe, birinci ve ikinci öğeler arasındaki dönüşlerin kovaryansı ile çarpılır. Sonunda, bu değerin karekökünü alın ve portföy standart sapması hesaplanır.

Örneğin, eşit ağırlıklı, sırasıyla% 6 ve% 5 varyanslı ve% 40 kovaryanslı iki varlık portföyünü ele alalım. Standart sapma, varyansın karekökünü alarak bulunabilir. Dolayısıyla, portföy standart sapması% 16,6'dır (√ (0,5² * 0,06 + 0,52 * 0,05 + 2 * 0,5 * 0,5 * 0,4 * 0,0224 * 0). 0245)).