Para sıkıntısı, finansal kuruluşların (bankalar gibi) finansal varlıkların kısa vadeli mevcudiyetine ilişkin kaygılar uyandırmasıyla ortaya çıkar. Bu endişeler, bankaların bankalararası piyasada para ödünç vermeye daha isteksiz olmasına neden olabilir. Sonuç olarak, bankalar nakit rezervlerine el koymak için çoğu zaman daha yüksek kredi gereksinimleri getirirler. Bu nakit biriktirme, geceleme borçlanma oranının kıyaslama oranının çok üzerinde olmasına ve bunun sonucunda borçlanma maliyetinin artmasına neden olacaktır.
Daha yüksek faiz oranları karşısında, bireysel yatırımcılar genellikle daha riskli yatırımlarda varlıklarını tasfiye edeceklerdir. Yatırımların kitlesel olarak tasfiye edilmesi, finansal kuruluşlar için mevcut nakit tutarı daha da zorlamaktadır. Kontrolsüz bırakılırsa, bir likidite sıkışması, bankaların krediyi almak için en iyi kredi puanı olan bireylerin hepsi için son derece zorlaştığı bir senaryoya neden olabilir. Dahası, yatırım fonları ve hedge fonları yatırımcının çekilmesini de kısıtlayabilir.
Örneğin, 2007 yılının başında gerçekleşen subprime erimesinin bir sonucu olarak bir likidite sıkışması meydana geldi. Esasen düşük faiz oranları, bankaların gevşek kredi uygulamaları, 2001 yılı ABD konut balonu -2005 ve subprime ipoteklerinde yüksek konsantrasyona sahip olan teminatlı borç yükümlülüklerinde (CDO) dramatik bir artış likidite sıkışıklığının ortaya çıkmasına neden olmuştur. Konut fiyatları, Ağustos ayı içerisinde düştü ve haciz sayısında ciddi bir artış yaşandı. Bu haciz hacmindeki artışın sonuçları, milyarlarca doları topluca kaybeden borç verenlere, hedge fonlara ve yatırımcılara yankılanıyordu. Sonuç olarak, bankalar rezervlerini daha sıkı tutmaya başladı ve ABD bankalararası kurun aşırı derecede atılmasına yol açtı. Ayrıca, yatırımcılar, finansal riskten korunma fonlarından ve subprime ipotek varlıkları tutan diğer yatırımlardan para çekerken sermaye likiditesine daha fazla baskı uyguladı. (Bunun nasıl olduğu hakkında daha fazla bilgi için, Subprime Meltdown'u Besleyen Yakıt 'u okuyun.)
Sonuç olarak, Federal Rezerv, Avrupa Merkez Bankası ve diğer merkez bankaları 2007 yılının Ağustos ayında adımını attı ve likiditenin artırılması amacıyla çeşitli para piyasalarına milyarlarca dolar enjekte ederek durumu düzeltmeye çalıştı ve Döviz kurlarını istikrara kavuşturmak.
Subprime ipotek ve subprime erime konusunda tek noktadan bir alışveriş yapmak için Subprime İpotek Özellik 'i kontrol edin.
Yüksek Frekanslı İşlemle Geliştirilen Likidite (HFT) nedir?
, Yüksek frekanslı ticaretin sağladığı piyasa likiditesini bir gerçeği mi yoksa illüzyon mu?
Dodd-Frank, Tahvil için Likidite Sıkışıklığı Yaratıyor
, Dodd-Frank'ın öngördüğü sermaye kısıtlamaları nedeniyle her bir kurum şüphesiz daha güvenlidir; bu, genel olarak daha likid olmayan bir pazar yaratmaktadır. Likidite eksikliği, tahvil piyasasında özellikle güçlü olacaktır.
Kredi sıkışıklığı nasıl ortaya çıkıyor?
Kredi krizi, kredi piyasasında mevcut bir fon eksikliği olduğunda ortaya çıkar ve borç alanların finansman sağlamasını zorlaştırır. Bu, borç verenlerin borçlarını ödeyebilecek kısıtlı fonları olduğunda (veya ek fonlar ödünç vermek istemediğinde) ya da borçlanma maliyetini borç alanların çoğu için hesaplanamayan bir orana yükselttiğinde olur.