a:

Standart sapma, analistlere meydana gelebilecek bir varyasyon fikrini vererek bir dizi veri noktasındaki ortalama mesafeyi ölçer. Finansman, yatırımlarla ilgili olarak, bir portföydeki oynaklığı göstermek için standart sapma kullanılmıştır. Özellikle, standart sapma, yatırım fonlarını değerlendirirken oldukça yararlıdır.

Yatırım fonu yatırımların "sepeti" içinde yüzlerce menkul kıymet içerir. Yatırımcılar, kendi portföyleri için tüm menkul kıymetleri satın almanın aksine, sepetin paylaşımlarını satın alır ve maliyetleri çeşitlendirir ve azaltmak için kullanırlar. En iyi yönetilen ve çeşitlendirilmiş yatırım fonları bile hala risk oluşturuyor ve belirli bir geri dönüş garantisi yok. Böylece, yatırımcılar, yatırım fonlarının yıllık getirileri üzerindeki standart sapma ölçümüne bakarak, yıldan yıla olabilecek dalgalanmaların derecesini belirlemektedir. Tutarlı geri dönüşlerin uzun bir geçmişe sahip olduğu yatırım fonları düşük bir standart sapma gösteriyor. Bununla birlikte, büyüme odaklı ya da yükselen piyasa fonları, daha çok oynaklığı ve daha yüksek bir standart sapmayı görürler.

Standart sapmanın sadece yatırım fonu için yıllık getirilerin dağılımını gösterdiğine dikkat etmek önemlidir; bu da gelecekteki bu ölçümle tutarlılık anlamına gelmez. Faiz oranı değişiklikleri gibi ekonomik faktörler, her zaman karşılıklı bir fonun performansını etkileyebilir. Yatırım fonu ile ilişkili risk değerlendirilirken, standart sapma bağımsız bir cevap değildir. Örneğin, standart sapma sadece getirilerin tutarlılığını veya tutarsızlığını gösterir ancak fonun, beta olarak ölçülen kıyaslamaya karşı ne kadar iyi performans gösterdiğini göstermez.