a:

Sistematik risk sadece belli bir hisse senedi veya endüstriyi etkilemez; genel pazarı etkiliyor. Sistematik risk her zaman vardır, çünkü genel öngörülemeyen faktörler genel piyasayı etkileyebilir. Örneğin, ekonomik ve politik faktörler genellikle önceden tahmin edilemez ve genel pazarı etkileyebilir.

Sistematik riskin iyi bir ölçüsü, bir güvenliğin genel piyasa ile karşılaştırıldığında oynaklığını ölçen beta'dır. Yatırımcılar, sistematik riskten en çok hangi menkul kıymetlerden etkileneceğini ölçmek için beta kullanabilir.

Beta piyasaya göre bir güvenlik veya portföy ile sistematik risk faizini ölçer. Beta, hisse senedi ile piyasa getirilerinin kovaryansını veya piyasa getirisinin varyansa bölünmesiyle elde edilen portföyün getirisini ölçerek hesaplanır. Bir piyasanın beta değeri 1'dir ve bir güvenin 1'den büyük veya 1'den küçük olması yatırımcılara sistematik riskin en çok hangi menkul kıymetlerden etkileneceği konusunda genel bir fikir verebilir.

Örneğin, bir yatırımcı, Nasdaq Kompozitine göre bir teknoloji stokunun beta değerini ölçüyor varsayalım. Yatırımcı, teknoloji stokunun beta'sunu 4 olarak hesaplıyor. Stok, 1'den büyük olduğu için yüksek beta olarak kabul edilir. Teknoloji stokunun hareketi genel olarak Nasdaq Kompozit ile aynı yönde ancak daha büyük bir oranda olacaktır.

Pazarın son beş yılda bir teknoloji balonu yaşadığını varsayalım. Bununla birlikte, yatırımcılar faizleri kaybetmekte ve hisse senedi değerlemeleri ortalamaya dönmektedir. Bu, Nasdaq Kompozit'in önemli ölçüde düşmesine neden oluyor. Nasdaq Bileşiğine göre 1.0'dan büyük bir beta değeri olan menkul kıymetler ve portföyler, bu sistematik riski en çok etkileyecektir.

3'ten büyük ->