a:

Dahili değer, zamanlama değerinin yanı sıra finansal seçenek sözleşmelerinin fiyatlamasını açıklamak için geleneksel olarak kullanılan iki bileşenden biridir. Seçenekler prim üzerinden veya alıcının opsiyon hakları karşılığında ödediği maliyetle satılır. Serbest dolaşımdaki tüm fiyatlar arz ve talep tarafından belirlenirken, tüccarlar ve analistler, hangi seçeneğin değerli olduğuna karar vermek için iç değer ve zaman değerine bakarlar.

Çağrı seçenekleri, alıcılarına belirli bir zaman diliminde belirli bir fiyatla bir yatırım aracı satın alma hakkı tanımaktadır. Yatırımcı, aleti satın alma hakkını kullandığında arayabilir ve varlığın fiyata artmasıyla kara arar. Çağrı seçeneğinin öz değeri, sözleşmenin grev fiyatından, cihazın mevcut işlem fiyatı çıkarılır. Dahili değer asla negatif olamaz, bu nedenle sıfırın altındaki herhangi bir değer sıfır olarak döndürülür ve opsiyonun paranın dışına çıktığı söylenir.

Dahili değer sıfırdan büyük olduğunda (grev fiyatı, mevcut altta yatan aracın piyasa değerinden daha büyük olduğunda), opsiyon para içindir. Bununla birlikte, opsiyon sözleşmeleri her zaman kendi içsel değerlerine eşit değildir. Seçeneğin primiyle gerçek değeri arasındaki herhangi bir fark genellikle, zaman değerinin adını türettiği zamanın bir ürünü olarak anlaşılır. Genel olarak konuşmak gerekirse, pozisyon koyulması için daha fazla fırsat olduğundan put opsiyonları, vade bitimlerinden uzaklaştıkça daha değerlidir.

Seçeneklerin, içsel değerlerinin altında ticaret yapması mümkündür; bunun, klasik zaman bozunumu teorisine göre asla yapılmaması gerekir. Bu genellikle seçenek sahiplerinin konumlarını kapatma ve aletin fiyatları ile opsiyon arasındaki istenmeyen manipülasyonları önlemeye yönelik bir girişim olarak açıklanmaktadır.