Chartered Financial Analyst (CFA), yatırım uzmanları için daha sık aranan isimlerden biridir. Bununla birlikte, CFA tüzüğü sahibi olmak, soluk kalpli ve ilgisiz kişiler için değildir. Bir CFA charter sahibi olma yolculuğu uzun sürüyor ve sadece konunun bilgisini değil aynı zamanda dayanıklılık, gayret ve iradenizi de test ediyor. CFA Enstitüsüne göre, mevcut program, en iyi etik ve mesleki standartları vurgulayan, yatırım analizi, değerleme ve portföy yönetimine genel bir yaklaşım getiren bir kendi kendine çalışma, uzaktan eğitim programı olarak tanımlanmaktadır.

CFA programı üç sınavdan oluşur: CFA Seviye I, Seviye II ve Seviye III. Bir CFA adayı olarak, bu sınavların her birini geçmek zorundasınız ve CFA Enstitüsü tarafından belirlenen belirli iş gereksinimlerini karşılamalısınız. 2016'da Düzey I sınavının geçiş oranı% 43'tür.

Bu üç seviyenin her biri için müfredat, yatırım mesleği ile en alakalı olduğu düşünülen geniş bir beceri serisi üzerinde sınamak üzere tasarlanmıştır. Bu yazıda CFA Düzey I sınavına odaklanacağız.

Sınav Yapısı

Sınav, her biri üç saatlik bir sabah ve öğleden sonra oturumuna ayrılmış altı saatlik bir sınavdır. Sınav 240 çoktan seçmeli sorudan oluşur: sabah oturumunda 120 soru ve öğleden sonraki oturumda 120 soru. Çoktan seçmeli soruların hepsi serbesttir (yani, birbirlerine bağımlı değildirler). Her soru için üç olası seçenek sunulmuştur. Sorular, yanlış seçimler, hesaplama veya mantıktaki genel hataları yansıtacak şekilde akıllıca hazırlanır. Dolayısıyla, doğru seçimi seçerken çok dikkatli olmalısınız.

Sınav Müfredatı

Sınav, yatırım değerlemesi ve portföy yönetiminin araç ve kavramlarının temel bilgi ve kavrayışına odaklanmaktadır. Müfredat, dört alanda, özellikle etik ve mesleki standartlar, yatırım araçları, varlık sınıfları ve portföy yönetimi ve servet planlaması olmak üzere toplam 10 başlıktan oluşur.

Aşağıdaki tabloda bu konuların ağırlığı ve Düzey I sınavının geniş alanları verilmektedir.

Konu Alanı	Seviye I
Etik ve Mesleki Standartlar (toplam)	15
Yatırım Araçları (toplam)	50
Kurumsal Finans	7
Ekonomi < 10	Finansal Raporlama ve Analiz
20	Nicel Yöntemler
12	Varlık Sınıfları (toplam)
30	Alternatif Yatırımlar
4	Türevler > 5
Öz Sermaye Yatırımları	10
Sabit Gelirler	10
Portföy Yönetimi ve Servet Planlaması (toplam)	7
Toplam	100
Bu 10 konudan her birine bakın.	Etik ve Mesleki Standartlar

Bu bölüm, etik kurallarını, mesleki standartları ve Küresel Yatırım Performansı Standartlarını (GIPS) kapsar.Bu çok önemli bir bölüm ve konuyla ilgili yaklaşık 36 soru sorulacak. Enstitü kendisi bu bölümü çok ciddiye alır. Diğer tüm konularda düşük ya da en düşük geçerlik skoruna yakınsanız, etiğe hak kazandığınızda puan alıp almayacağınıza karar verebilirsiniz. Etik etüdü iyi bir avantajı da sizin Level II ve III sınav hazırlık yardımcı olur.

Nicel Yöntemler

Etik, senaryo odaklı ve takip edilmesi daha kolaydır; ancak bu bölüm bazı öğrenciler için korkutucu olabilir. Quantlarda başarılı olmak için matematik dalında Ph.D.'ye ihtiyacınız yoktur, ancak istatistik geçmişine sahip olmak kesinlikle yardımcı olacaktır. Quants ile ilgili yaklaşık 28-30 soru bekleyebilirsiniz. Kapsanan konular, sabit gelir, özkaynaklar ve portföy yönetimi konularında önemli olan analitik araçlar hakkında bilgi vermeye yöneliktir. Kapsanan başlıca konular şunlardır: Paranın zaman değeri, performans ölçümü, istatistik ve olasılık temelleri, örnekleme ve hipotez testi ve korelasyon ve doğrusal regresyon analizi.

Ekonomi

Ekonomi bölümü, temel mikro ve makroekonomik kavramlar hakkındaki bilginizi test eder. Üniversitede ekonomi okuduysanız, o zaman bu materyali çok tanıdık bulacaksınız. Ekonomide arka planı olmayan bu malzeme, özellikle ekonomi ile ilgili kavramları göstermek için grafikler ve x ve y eğrilerini kullanan makroekonomi için zor olabilir. Ekonomi, müfredatın% 10'unu oluşturmaktadır.

Finansal Raporlama ve Analiz

Bu muhtemelen sınavdaki en büyük bölüm olup, bu konudaki soruların% 20'si vardır. Raporlama ve analiz aynı zamanda Seviye II dersi için de aynı ağırlıktadır, bu nedenle müteakip sınavlar için sağlam bir temel oluşturmak için bu alanı incelemek için yeterli zaman harcamak önemlidir. Üç mali tabloyu (bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosu) yorumlamanız, oranları ve gelir tanıma, envanter analizi, uzun vadeli varlıklar ve vergiler gibi birçok gelişmiş kavramı bilmeniz istenecektir. Sınav küresel bir sınav olduğu için, yerel muhasebe uygulamalarını kapsamaz. Odak, ABD GAAP ve UFRS gibi yaygın kabul görmüş standartlar üzerine daha fazla durmaktadır.

Kurumsal Finansman

Finansal raporlama ve analiz sonrasında şirket finansmanı gelir. Bu, yalnızca% 7 ağırlıklı kısa bir bölüm. Anahtar konular, ajans-ana-lik ilişkisi, sermaye bütçelemesi, sermaye maliyeti, kaldıraç ve işletme sermayesi yönetimiyle ilgili ajans sorunlarını içermektedir.

Portföy Yönetimi

Sınav yalnızca size portföy yönetiminin temellerini sunar. Önemli kavramlar Modern Portföy Teorisi ve Sermaye Varlıkları Fiyatlama Modeli'dir. Bu bölümde yaklaşık 17 soru olacak. Bu bölüm, portföy yönetimi hakkındaki tüm bilgilerinizin uygulanmasına odaklanan II ve III Seviyeler için bir hazırlık görevi görür.

Hisse Yatırımları

Hisse senetlerinde olmak için yaklaşık% 10 sorular bekleyebilirsiniz.Hisse senetleri için müfredat, hisse senedi piyasalarını ve araçları, şirketleri değerlendirecek araç ve teknikleri kapsar. Soruların çoğunluğu şirketleri değerlendirecek ve analiz etmeye odaklanacaktır.

Sabit Getirili Gelirler

Hisse senetleri sonrasında, sınav sabit gelir piyasaları ve araçları ile ilgilenir. Çeşitli sabit getirili menkul kıymetlerin özelliklerini ve bunları nasıl fiyatlandıracağınızı anlamanız gerekmektedir. Verim önlemleri ve süre ve dışbükeylik bazı önemli kavramlardır. Bu bölüm ayrıca ipotek teminatlı menkul kıymetler ve teminatlandırılmış ipotek yükümlülükleri gibi yapılandırılmış ürünleri tartışmaktadır. Sabit Gelir, sınavın% 10'unu oluşturmaktadır.

Türevler

Portföy yönetimine benzer şekilde, türevler yalnızca I. Seviyede tanıtılır. Bu türevleri kullanarak vadeli işlemlerin, vadeli işlemlerin, takasların, opsiyonların ve hedging tekniklerinin temelinde test edileceksiniz. Bu bölümde sadece% 5 ağırlık var, yaklaşık 12 soru.

Alternatif Yatırımlar

Bu bölümde gayrimenkul, özel sermaye, risk sermayesi, hedge fonları, yakından takip edilen şirketler, tehlike altındaki menkul kıymetler ve emtialar dahil olmak üzere alternatif yatırımlar üzerinde durulmaktadır. Bu bölümde yaklaşık yedi ila sekiz soru var ve doğada daha kavramsal olacak. Emtia yatırımlarına özel bir önem verilmektedir, bu nedenle geriye dönme ve kontango gibi kavramları öğrenmelisiniz.

Bottom Line

Genel olarak, CFA Level I sınavı geniş bir yelpazede konularla dengeli. Bazı konular, diğerlerine oranla orantılı olarak çalışma zamanı gerektirir; Ancak, önemli olan, çalışmalarınızı planlamak ve planda kalmaktır. Sınavda şansın en iyisi!