İçindekiler:
Şirket hisse ihale teklifi kamuya açıklandığında genellikle hisse senedi fiyatı yükselir. İhale teklifi, bir fonun, bir yatırımcı grubunun veya bir şirketin şirket hisselerinin% 5'inden fazlasına yaptığı bir tekliftir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından hazırlanan yönetmeliklere dayalı olarak halka açık hale getirilmelidir.
Boğa Katalizörü
Hisse senetleri, ihraç teklifini takiben yükselir; çünkü hisse sahiplerini satmaya zorlamak için piyasa fiyatının üzerinde olması gerekir. Hissedarlar satış karşılığında şirketin denetiminden de vazgeçeceklerdi. İhale teklifi temel olarak hisse senedi fiyatı için bir zemin yaratıyor. Bir kere kurulduktan sonra, diğer isteklileri ve aktivist yatırımcıları çekme eğilimi gösterir.
Örneğin, XYZ hisse senetinin bir payın 25 doları altında gerçekleştiğini varsayalım. Daha büyük bir rakip şirket olan ABC, nakit parayla dolaşıyor ve pazar payını genişletmek isteyebilir ve en ucuz seçeneğin XYZ şirketini satın alacağına inanabilir. Şirket ABC, şirket için 40 ABD doları tutarında bir ihale teklifi sunuyor.
Devralma Savaşları
Hissedarlar teklif konusunda oy kullanmalıdır. Bu yeni alıcının beklentisiyle hisse senedi hemen yükselmeye başladı. Pazar, diğer isteklilerin girmesinin mümkün olduğuna inanıyorsa, fiyat hisse başına 40 doların üzerine çıkabilir. Kayıpları ihale teklifi nedeniyle tanımlandığından, kısa vadeli tüccarlar da acele ediyor.
İhale teklifi, şirket için teklif vermenin ilk adımı, hisse fiyatı için güçlü bir yükseliş kataloğu oluşturur. Bu devir savaşları, özellikle faiz oranlarının düşük olduğu ve büyük şirketlerin ucuza para toplayabileceği piyasa ortamlarında, yoğun kavgalar haline gelebilir.
Tahsisatlar için Olumlu Koşullar
Bu ortamlarda büyüme azdır. Büyük, iyi sermayeli şirketler için istikrarlı kazançlar sağlamaya yeterlidir, ancak aşırı ısınan ekonomi korkuları nedeniyle daha yüksek faiz oranlarına yol açacak kadar güçlü değildir. Nakit, önemli getiriler sağlamayan bilânçolar üzerinde birikir. Güçlü bilançolara sahip büyük şirketler, ucuz fiyatlarla para toplayabileceğinden finansal faaliyet bu ortamda çoğalmaktadır.
Zayıf ekonomik ortam göz önüne alındığında, başarıları canlı bir ekonomiye dayansa, riskli projelere başlamak için belirsizlik çok fazladır. Bunun yerine, karlı operasyonları olan bir rakibi satın almak için daha muhafazakar bir yol izlemek daha olasıdır. Bu, uzun vadede ekonomik faaliyete gerçekten katkıda bulunmaz, ancak kısa vadede daha yüksek değerlemelere yol açar.
Büyük Durgunluk'tan sonraki yıllar düşük faiz oranları ve zayıf büyüme ile uzun bir dönemdi.Tarihteki en büyük devralmaların bazıları, Charter Communications ve Time Warner Cable, Sanofi-Aventis ve Genzyme, Nasdaq OMX / ICE ve NYSE ve American Airlines ve US Airways dahil olmak üzere bu dönemde oldu. Bu anlaşmalara ek olarak, daha geniş kapsamda söylentiler de var.
Bir şirkette sahip olduğum hisse senedinin satın alınması için ihale teklifini reddedersem ve şirket özel geçerse, hisse senedime ne olur?
Sarbanes-Oxley Yasasının yürürlüğe girmesinden bu yana önemli miktarda kamu şirketi özel seçmeyi seçti. Şirketlerin bu tercihi yapmasının nedenleri şirketlerin kadar çeşitlidir, ancak halka arz edilmesinin maliyeti ve SEC düzenlemelerine uymak zorunda kalmak çoğu kez özelleştirmenin bir nedeni olarak gösterilmektedir.
Halka açık bir şirketin alım satımını veya kontrolünü elinde tutan bir kişi, grup veya şirket tarafından ihale teklifi nasıl kullanılır?
, Ihale tekliflerinin devralma girişimlerinde nasıl kullanıldığını ve düşmanca devralma ile dostane bir devralma teklifi arasındaki farkı öğrenir.
Eğer bir şirket hisselerinin geri satın alması teklif ederse, ihale edilen teklifi kabul edip etmeyeceğim konusunda nasıl karar vereceğim?
, Bir hissedarın çıkarına olan çabanın, hızlı bir kâr elde edebilmek için pazara prime dayalı ihale teklifini kabul etmenin neden çoğunlukla yararı olabileceğini öğrenir.