Bir şirket ya da yatırımcı, halka açık bir menkul kıymetin, piyasa hareketleri ile ilişkili olarak, o şirketin borç faktörünün etkileri olmadan performansını ölçmek istediğinde, kaldıraçlı bir beta üzerinde sınırsız bir beta kullanmak daha iyidir.
Halka açık bir menkul kıymetin piyasada kaldığı beta, söz konusu menkul kıymetin genel piyasayla ilişkili olarak gösterdiği duyarlılığı ölçer. Levered beta, bir şirketin duyarlılığını hesaplamadaki borcunu içeriyor. Pozitif kaldıraçlı bir güvenlik, güvenlikin piyasa performansıyla pozitif bir korelasyona sahip olduğunu ve negatif kaldıraçlı bir güvenlikle güvenlikin piyasa performansıyla negatif bir korelasyona sahip olduğunu gösteriyor sinyallerini veriyor.
Pozitif 1'den büyük ya da negatif 1'den daha düşük kaldıraçlı beta, piyasadan daha fazla oynaklığa sahip olduğu anlamına gelir. Negatif 1 ile pozitif 1 arasındaki dengeli bir beta, piyasadan daha az oynaklığa sahiptir.
Beklenmedik beta ile ilişkili olarak, bir güvenliğin kaldıraçlı beta değeri sıfıra yakın bir değere sahiptir; Borçtan kaynaklanan vergi avantajlarından dolayı daha az oynaklığa sahiptir.
Bir güvenlikin beklenmedik beta'sı ayrıca, güvenlik piyasasının genel piyasa ile ilgili oynaklığını ve performansını ölçer ancak bir şirketin borç faktörlerinin etkilerini alır. Bir güvenlikin beklenmedik beta doğal olarak borçundan ötürü kaldıraçlı beta'dan düşük olduğundan, beklenmedik beta, genel piyasa ile ilişkili olarak oynaklığını ve performansını ölçmede daha doğrudur.
Bir güvenlikin beklenmedik beta'sının hesaplanması, potansiyel yatırımcılara, piyasaya kıyasla o güvenliğin performansı hakkında değerli bilgiler verir. Bir güvenlikin onaylanmamış beta'sı olumlu olursa, yatırımcılar boğa piyasalarında yatırım yapmak istiyorlar. Bir güvenlikin onaylanmamış beta'sı negatifse, yatırımcılar ayı piyasalarında yatırım yapmak istiyorlar.
Başlangıçtaki Müşteri Toplantısı için Daha İyi Olabilir mi? Danışmanlar, Bu 5 Soruyu Daha İyi Hazır Olsun
Danışmanları, potansiyel müşteriler tarafından sorulan bu sık sorulan soruların yanıtlarını vermeye hazırlanmalıdır.
Eğer hisse senetlerinizden biri ayrılırsa, daha iyi bir yatırım yapmaz mı? Hisse senetlerinden bir tanesi 2-1'e bölünürse, o zaman hisse senetlerinin iki katı olur mu? Şirketin kazancından aldığınız pay iki kat daha fazla olmaz mı?
Maalesef hayır. Bunun nedenini anlamak için, bir hisse senedi bölünmesinin mekanizmasını gözden geçirelim. Temel olarak şirketler, hisselerinin paylaşımını seçerek hisse senetlerinin işlem fiyatını çoğu yatırımcı tarafından rahat kabul edilen bir seviyeye düşürebilirler. İnsan psikolojisi ne olursa olsun, çoğu yatırımcı 100 hisse senedinin 10 hissesine karşılık 10 hisse senedinin 100 hisse satın almasını daha rahat yapıyor.
Yüksek P / E oranlarına sahip hisse senetleri aşırı fiyatlandırılabilir. Daha düşük bir P / E'ye sahip bir hisse senedi, daha yüksek olanı olan bir hisse senedinden daha iyi bir yatırım mıdır?
Kısa cevap mı? Hayır. Uzun cevap mı? Değişir. Fiyat / kazanç oranı (K / E oranı), on iki aylık dönem için (genellikle son 12 ay ya da on iki ay sonra (TTM) 12 aylık dönem için hisse başına kazanç (EPS) ile bölünen hisse senedinin mevcut hisse fiyatı olarak hesaplanır. ).