Borsa yatırım fonları, yatırım dünyasındaki nispeten yeni görünümlerinden bu yana çok popüler hale geldi. Bu çok yönlü araçlar birçok bakımdan geleneksel açık uçlu yatırım fonu kuzenlerinden farklıdır. Birçok finansal uzman, ETF'lerin önceliklerine göre önemli bir gelişme gösterdiğini düşünmektedir. Ancak, denenmiş ve doğru yatırım fonlarının ETF'ler üzerinde bazı avantajlar sunduğu zamanlar vardır. Bir seçeneğin ne zaman daha iyi olduğunu bilmek, size daha iyi yatırım kararları vermenizi ve her iki araç türünden kazançlarınızı en üst düzeye çıkarmada size yardımcı olabilir.

Anahtar benzerlikler ve farklılıklar

ETF'ler ve geleneksel açık uçlu yatırım fonları bazı açılardan çok farklı olmakla birlikte bazı ortak özellikleri paylaşmaktadır. Her ikisinin de paylaştığı başlıca özelliklerden biri, yatırımcılar için kolaylaştırma çeşitliliği sağlamaktır. Her bir fon türü ile, hisse satın alan yatırımcılar, fonun sahip olduğu menkul kıymetlerin her birinde bölünmemiş bir faiz satın alırlar. Dolayısıyla, bir SPDR (Standard and Poor's American Depositary Receipt) 'in bir payını alan ve Vanguard S & P 500 Index Fund'ten bir pay alan bir yatırımcı, her bir payın endeksindeki şirketlerin her birinin bir kısmını satın alıyor. Her bir hisse türü bir ihraç eden şirket tarafından oluşturulur ve hisse başına bileşik hisse senetlerinin her bir hisse başına artmasıyla hisse başına fiyat artar. (Daha fazla bilgi için, bkz. ETF'ler Portföyünüze Nasıl Uyar? .

Ancak ETF, hisse senetleri veya diğer bireysel menkul kıymetler gibi gün içinde ticarette bulunur ve piyasa saatleri içinde satın alınabilir ve satılabilir. Açık uçlu yatırım fonları, fiyatlarını her ticaret gününün sonunda yalnızca bir kez değiştirir; çünkü değerlerini hesaplamak için sahip oldukları her holdingin kapanış fiyatlarını kullanmak zorunda kalırlar. Birçok açık uçlu fon olduğu gibi ETF'ler genellikle aktif olarak yönetilmez ve yönetim ücretleri de genellikle daha düşüktür. Örneğin, belirli bir piyasa endeksine yatırım yapan bir ETF'nin yıllık giderleri sadece% 0,1 olabilir, ancak aynı endekse yatırım yapan açık uçlu bir fonun yıllık giderleri bu miktarın birkaç katı olabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. ETF'lerle Daha İyi mi, Yatırım Fonu? )

Yatırımcılara pozisyonlarını temel alınan sektörle karşılaştırma fırsatı veya fonun getirisini artırmak için fonun yatırım yaptığı ya da kapsadığı aramaları yazmasına olanak sağlayan ETF'lerde opsiyon ticareti yapmak da mümkündür. Yapısı nedeniyle açık uçlu fonlarla yapmak olanaksızdır. Ancak, vergi matrahlarının daha az verimli olmasına rağmen, açık uçlu fonların ETF'lerden daha iyi alternatifler olabileceği zamanlar vardır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Neden Mali Müşavirler İle ETF'lerin Popüler Olduğu .)

ETF'lerin Dezavantajları

ETF'ler genellikle açık uçlu muadillerinden daha basit olmasına rağmen, açık uçlu fonlardan daha komplike veya daha riskli bazı ETF türleri vardır. Örneğin, piyasaların ters yönünde (ters ETF'ler) hareket eden ETF'ler ve bazen kaldıraç kullanarak katlanarak daha büyük ölçekte ETF'ler var. Örneğin, temel gösterge endeksinde veya sektörde her% 10 düşüş için değeri% 20-30 oranında artacak olan ETF var. Bu tür oynaklık yüksek miktarda risk taşır ve genellikle açık uçlu fon arenasında yoktur. Bazı emtia yatırımcıları, kendi emtia üzerine vadeli işlem sözleşmeleri yapmakta ya da kendi menşeli şirketlerin hisse senetleri yerine vadeli sözleşmeler yapmaktadır. Piyasalara ters hareket eden ETF'ler de genellikle tamamen türevlerden oluşmaktadır. Likidite İkilemi ETF'ler açık uçlu fonlardan çok daha fazla likit olmasına rağmen, likiditesi her zaman olduğu gibi değildir (bkz.

Tüm Yatırımcıların ETF Hakkında Bilmesi Gerekenler

). avantaj. Daha az tecrübeli yatırımcılar, bol miktarda araştırmanın büyük bir anlam ifade etmeyen bir çabayla gösterdiği pazarları zaman kazanmaya çalışarak onları düzenli olarak satın almaya ve satmaya cazip olabilir. Satın alınan ve satılan çoğu durumda üç günlük bekleme gerektiren açık uçlu fonlarda kalmak daha kolaydır. Bu "rahatsızlık", yatırımcıların lehine olmak suretiyle, bunları her zaman piyasada tutarak ve böylece genel getirilerini iyileştirerek çalışabilir. Bir Portföyde ETF Kullanırken Dikkat Etmeniz Gerekenler İnsan Avantajı

Her ne kadar uzun vadeli tarihsel veriler insan portföy yöneticilerinin, uzun süreler boyunca büyük, beşeri portföy yöneticilerinin pazarlardan daha iyi yapabilecekleri bölümler var. Daha iyi getiri elde etmek isteyen yatırımcılar, temel ölçütlerinden daha iyi performans gösteren geçmişe yönelik bir sicili olan açık uçlu fonlara bakabilirler (evet, bunların birçoğu var). Ayrıca, emeklilik tasarruf sahiplerinin düşük bir maliyetle (hedef tarih fonları) risk, getiri ve zamanlama beklentilerini yönetmekle doğrudan görevlendirilen karşılıklı fon seçenekleri mevcuttur.

Bottom Line ETF'ler birçok bireysel ve mesleki portföyde belirgin bir yer tutmak için hızla büyüdü (daha fazla bilgi için bkz. ETFler: Yatırım Fonu Karşılıkları

yatırımcılar. Geleneksel açık uçlu yatırım fonlarına kıyasla birçok avantaj sunarken, her durumda yatırımcılar için her zaman en iyi seçim değildir. Düzenli olarak fonlarını satın alıp satmaya karar verebilecek disiplinsiz yatırımcılar, belirli emtia türlerine yatırım yapmak isteyenler gibi açık uçlu fonlarda daha iyi durumda. (Daha fazla bilgi için, bkz.

ETF'ler veya Yatırım Fonları: Hangi Birini Kullanacaklarını Nasıl Öğrenebilirim .