Pek çok yatırımcı için yeni bir karar alırken ortaya çıkan inançtan daha güçlü bir şey daha önceki birinin hata olduğunu itiraf etmek demektir. Bu tür bir kabul, kendi imajı açısından yüksek bir psikolojik maliyetle gelir. Sonuç olarak, birçok kişi hayal kırıklığına uğramayacak ve yanlış karar üzerine yapışarak pişman oluyor.
Tabii ki, bu yalnızca işleri daha da kötüye getiriyor ancak yatırımcı, felaketin gerçekten de o kadar kötü olmadığını veya zamanla doğruya geleceklerini hayal kırıklığına uğratıyor. Bu davranışa "olumsuz azim" veya "pişmanlık kaçınılması" denir ve aynı zamanda "çaba gerekçesi" ye benzetilir. Ad ne olursa olsun, bu davranıştan kaçınılmalıdır.

Bilişsel uyumsuzluk kavramı, pazarlama eğitimi alanlara aşina olacaktır. Alıcılar çoğu zaman, doğru ürünü satın aldıklarını, derinliklerinde bir hata olduğunu bildiklerinde bile mantıklı olurlar. Örneğin, bir alıcı manuel bir araba satın almaktan ciddi bir şekilde pişman olabilir, ancak düşük gaz faturası nedeniyle bunun harika bir fikir olduğunu iddia eder.

Yatırımın alanı, özellikle bu zihin oyununa yatkındır. (Daha fazla bilgi için, Davranışsal Finansman Öğretici Özeti 'nı inceleyin.)

İnsanlar neden böyle yürüyorlar?
Temelde yatırımcı farkında olmadan kendine ve belki de diğerlerine başkalarına kötü bir yatırım tutmaktan çok bir hata yaptığına dair daha büyük bir korkuya sahiptir. Büyük oranda gurur ya da inatla oluşan bu çok işlevsiz davranış biçimi, ya tamamen pasifliğe ya da çok geç satışa neden olur.

Bireyler uyum ve tutarlılık için gayret ederler, dolayısıyla "eğer onu rahat bırakırsam, tamam olur" kavramı. Sorun şu ki, yatırımlar yanlış gittiğinde, özellikle korkunç derecede yanlıştır, radikal ve her şeyden önce hızlı hareket genellikle zorunludur. Kayıpların veya büyük bir portföy yeniden yapılanmasının alınması, zihinsel uyuşmazlığı bilişsel uyumsuzluğa neden olur. Bu, tek başına tatsız bir zihniyet halidir ve kendisini büyük kayıplar biçiminde tezahür eden orijinal hatayı haklı çıkarmak için argümanlar toplayarak, çok tatmin edici bir şekilde çözülemez. (Daha fazla bilgi için, bkz. Aktif Yönetim Üzerindeki Bilgince Dip Anlamları .

Yatırımla ilgili olarak, örneğin, kayıpları en aza indirgemek ve parayı bir şeye koymak için satmak yerine, düşen süreçte olan bir hisse senedi portföyüne sarılmak demektir Aksi takdirde şu an yukarı çıkma ihtimali yüksektir. Ya da en azından, ayı pazarı yükselişinden çok daha erken yükselmesi muhtemel bir şey.

Bilişsel Uyuşmazlığın Doğası
Alıcı tarafta, süreci yatırım alanında özellikle sorunlu kılan şey, pişman olabilecek çok şey var olmasıdır. Aşırı risk almaktan kaynaklanan kayıpları veya zamanla büyük bir varlık satın almamanızın neden olduğu fırsatları kaybederek endişelenebilir ve terleyebilirsiniz.Ayrıca, çok geç satış veya yeterince satın almama veya danışmanınızı veya arkadaşlarınızı dinlemeyi veya onları gerçekten dinlemediğiniz konusunda kendinize işkence yapabilirsiniz. Kısaca, pek çok konuda çok şey için üzgün olabilirsiniz.

Satış tarafında, müşterilerine iyi davranmayan insanlar hala hala dürüst olduklarına inanmak istiyorlar. Ancak aynı zamanda satış yapmak istiyorlar. Bu yüzden, "Ben, başka seçeneğim yok, satış kotasını yapmazsam işimi kaybedeceğim" ya da "kabul ederse, onun kararı ve sorunu" hatları boyunca kendi kendine yanıltmayla çelişkiyi çözüyorlar. Veya söz konusu yatırımcı için tamamen uygun olmadığı ve / veya zamanlamanın uygun olmadığı durumlarda "mükemmel standart bir portföy".

Aşırı durumlarda, bu dünyanın Bernie Madoff'ları duygularını ve ahlak bilgisini tamamen bastırmakla suçlanıyor. Gerçekten de, kaç kişinin dürüst olmayan insanların sahtekâr ortamlarla baş ettikleri budur. ( Daha fazla bilgi için Bir sonraki Madoff Scam

e Düşmeyi Önleme).
Bilişsel Uyuşukluğun Önlenmesi Makul, çeşitlendirilmiş bir portföy bu sorunun önlenmesinde mükemmel bir yoldur. Hiçbir şeyin fazla veya çok azı yoksa, ihtimal yatırımlarınız hakkında her şeyi iyi hissedeceksiniz. Elbette, eğer büyük bir kumar alırsanız ve övgüyorsa, harika hissedeceksiniz, ancak eğer sizin için fazlasıyla kötüye giderse, çok fazla sefalet ve rasyonalizasyon olur, ki bu çoğu insan için buna değmez. Dengesi, ihtiyatlılık ve iyi bir karışım ortalama yatırımcı için mantıklı yaklaşımdır. Ve her zamanki gibi alışveriş yapın ve satın almadan önce kendinizi tamamen bilgilendirin. Başkalarına daha fazla güvenmeyin. (Bu konu hakkında daha fazla bilgi için bkz. Çeşitlendirme: Portfolyoların Kitle İmha Edilmesine Karşı Korunması

Ne yaptığınızı ve nedenini anladığınızdan emin olun. Cepheden kendini aldanma olmazsa, bunun için "ihtiyaç" ın önüne geçilmesine yardımcı olmayacaktır. Asla kendinizi ya da başkasını kandırmaya çalışmayın. Hepimiz hata yaparız ve yapacak tek şey onları doğru yapmaktır. Yapabileceğiniz en kötü şey, atasözünü öldürmeye devam etmek için kayıp bir nedeni aramaktır. Bir adım geri atılmak ve tüm süreci nesnel olarak düşünmek önemlidir. Satış tarafında aynı temel ilkeler geçerlidir. Satılamayacak şeyleri satmak için günaha karşı direnmek. Hiçbir ücret almayan yalnızca ücretli bir hizmet sunmak iyi bir fikir olabilir. Müşterileriniz minnettar kalacak ve kötü geri dönüşler ve şikâyetler olmayacak. Herkes daha iyi uyuyacak, dünya daha iyi bir yer olacak ve zamanla bu da maddi olarak da para kazanacak. (Daha fazla bilgi için, Yatırım Danışmanını Ödemek - Ücretler Veya Komisyon?

)