İçindekiler:
Kitap-piyasa oranına kesin olarak en iyi alternatif yok; değerleme yöntemleri, şirketin endüstrisine, özelliklerine ve yatırımcının tercihlerine göre etkinlik bakımından farklılık gösterir. İndirgenmiş serbest nakit akım modelleri veya piyasa değeri gibi alternatifler olarak birçok popüler değerlendirme metodu mevcuttur. Bununla birlikte, en yaygın alternatif fiyat-kazanç oranıdır ve bazen değerlemelerin Holy Grail'i olarak anılır.
Fiyat Kazançları
Fiyat-kazançlar (K / E), işletme değeri / FAVÖK'le aynı kategoriye giren dolaylı çoklu değerleme metriği olarak sınıflandırılır, to-book ve satış fiyatı.
Efsanevi yatırımcı Ben Graham, P / E oranını popülerleştirdi. Graham, P / E'nin diğer değerlendirmelerle birlikte kullanıldığında, aşırı değerli veya değer düşük olan şirketlerin yerini bulmasına yardım ettiğine inanıyordu.
Bir şirketin mevcut hisse fiyatını, hisse başına 12 aylık takipteki ortalama kazanç ile bölerek hesaplanır. Temel yatırımcılar ve değerli yatırımcılar, sanayi ortalamasına göre düşük P / E oranlarına sahip şirketleri arar.
P / E Oranı Kullanımları
P / E oranının bu kadar popüler olmasının bir nedeni, birçok farklı şekilde yorumlanabilmesidir. Gerçek anlamda, P / E geriye dönük görünümlüdür; Her şeyden önce, payda son bir yıllık rakamdır. Şirketin hisse fiyatı - oranın payını - ileriye dönüktür. Yatırımcılar beklenen gelecek kazançlarından dolayı bir hisse senedi için daha fazla para ödemeye razıdırlar.
Yüksek bir P / E oranı olan bir şirketin hissedarları gelecekte büyük getiriler bekliyorlar. Aksi halde, hisse senedi satın almazlardı. Gelecekteki beklenen getiri, şirketin son yıllardaki büyümesiyle bilgilendirilir.
Kitap-Piyasaya Kıyasla
Kitap-piyasa oranı genellikle fiyat-kitap oranı gibi kullanılır; Amaç, bir hisse senedinin önemsiz olup olmadığını belirlemektir. Piyasa payı oranı, bir yatırımcının halihazırda şirketin defter değerinin üzerinde ödemeye istekli olduğu prim oranını göstermektedir.
Kitap değerinin kullanılmasıyla ilgili bir sorun, muhasebe standartları ve öznel muhasebe kararları ile kolaylıkla değiştirilebilir olmasıdır. Yatırımcı, iki şirketin benzer muhasebe kararını paylaştığından eminsen, piyasa oranı p / E'ye kıyasla güvenilmez olabilir.
Daha iyi Neden bir Kredi Kartı Bir Maaş Kredisinden Daha İyidir
Kredi kartlarını maaş kredileri ile karşılaştırın ve karşılaştırın ve bir tutam içinde ve para gereksinimi duyduğunuzda maaş kredilerinin son çare olmasının nedenini anlayın.
İYi bir fiyat-kitap oranı ne düşünülür mü?
Neyin iyi bir fiyat-kitap oranı değeri olarak değerlendirildiğini keşfetmek ve bu şirketin olası büyümesinin değerini yorumlamak için düşünülmesi gereken faktörleri öğrenin.
Yüksek P / E oranlarına sahip hisse senetleri aşırı fiyatlandırılabilir. Daha düşük bir P / E'ye sahip bir hisse senedi, daha yüksek olanı olan bir hisse senedinden daha iyi bir yatırım mıdır?
Kısa cevap mı? Hayır. Uzun cevap mı? Değişir. Fiyat / kazanç oranı (K / E oranı), on iki aylık dönem için (genellikle son 12 ay ya da on iki ay sonra (TTM) 12 aylık dönem için hisse başına kazanç (EPS) ile bölünen hisse senedinin mevcut hisse fiyatı olarak hesaplanır. ).