a:

Yatırımcıların şirketin hisse senedi satın almadan önce şirketin tamamen sulandırılmış hisse miktarını düşünmesi gerekir; çünkü hisse senedi fiyatı ve kazanç rakamları, konvertibl güvenlik sahipleri, hisse senedi alım satımına devam etmeye karar verdiklerinde, menkul.

Tam Seyreltilmiş Payların Anlaşılması

İhraç edilmiş hisse senetlerinin tamamına yakını, hisse senetlerinin aksine, opsiyon, teminat, hisse senedine dönüştürülebilir tahviller ve hisse senedine dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senetleri gibi tüm hisse senedine dönüştürülebilir menkul kıymetlerin kullanılması durumunda beklenen toplam hisse sayısıdır.

Çok sayıda değiştirilebilir güvenlik sahipleri ortak paylarını talep etmeye karar verirse, hisse fiyatlarında belirgin bir düşüşe neden olabilir.

Örneğin, ABC Şirketinin şu anda 50 milyon hisse var, 250, 000 hisse senedi opsiyonu, 250, 000 garanti var ve şu anda hisse başına 10 ABD Doları değerinde işlem görüyor. Her hisse senedi opsiyonu ve emri 100 ortak paya dönüştürülebilir. Tüm hisse senedi opsiyonları ve teminat sahipleri opsiyonlarını ve teminatlarını kullanmaya karar verirlerse, 100 milyon hisse (250, 000 * 100 + 250, 000 * 100) üstün olur ve ABC hisse fiyatı, olağanüstü hisselerin seyreltilmesi nedeniyle muhtemelen 5 $ ' .

Şirket ABC'nin piyasa değeri 500 milyon dolardır (50 milyon * 10 dolar) ve tüm menkul kıymetler kullanılmaya devam edildiğinde aynı kalacak veya 100 milyon pay * 5 dolara kalacaktır; dolayısıyla büyük olasılıkla 5 dolara düşüyor.

Seyreltme ve Hisse Başına Kazanç

Benzer şekilde, tamamen sulandırılmış hisse miktarı, net karın temettülerden dağıtılamayan paylarının ana hesaplamaya bölünmesiyle hesaplanan bir şirketin hisse başına kazançını (EPS) etkiler. Tam seyreklenen EPS, net karın pay sahiplerine ödenen kâr paylarının tamamının seyreltilmiş hisse miktarına bölünmesi ile hesaplanmaktadır.

Örneğin, Şirket ABC'nin net geliri 100 milyon dolar ve herhangi bir temettü ödememektedir. Ortaya çıkan basit EPS, 2 dolar veya (100 milyon dolar / 50 milyon hisse) 'dir. ABC şirketinin tamamen seyreltilmiş EPS'si, yarısı kadar 1 $ veya (100 milyon $ / 100 milyon hisse) kesilecek. Yatırımcılar, şirketin mali istikrarını ve sağlığını düzgün bir şekilde değerlendirmek için bunu düşünmelidir.