Bir şirkete yatırım yaptığınızda, değerli bir yatırım olup olmadığını görmek için birçok farklı mali rekor bakmanız gerekir. Ancak, tüm araştırmalarınızı yaptıktan sonra, bir şirkette yatırım yaparsanız ve daha sonra para ödünç vermeye karar verirseniz, sizin için ne ifade eder? Burada borcunuzun yatırımınızı etkileyip etkilemediğini nasıl değerlendirebileceğinize bakarız.

Şirketler Para Borçlarını Nasıl Altlar?
Başlamadan önce, bir şirketin üstesinden gelebileceği farklı borç türlerini tartışmamız gerekiyor. Bir şirket iki ana yöntemle para ödünç verebilir:

1. Tahvil, senetler, senetler ve kurumsal kağıtlar gibi sabit getirili (borçlanma) menkul kıymet ihraç ederek; veya
2. Bir banka veya kredi kurumu üzerinden kredi alarak.

• Sabit Getirili Menkul Kıymetler
  Şirket tarafından ihraç edilen borçlanma senetleri yatırımcılar tarafından satın alınmaktadır. Herhangi bir sabit gelirli güvenlik yatırımı satın aldığınızda, özünde bir işletmeye veya devlete para yatırırsınız. Bu menkul kıymetleri çıkarırken, şirket lisanslama ücretlerini ödemek zorundadır. Bununla birlikte, borç menkul kıymetleri, şirketin genelde izin verdiği kredilerden daha fazla para toplamasına ve daha uzun süre borçlanmasına izin verir.
• Krediler
  Özel bir varlıktan borçlanma, bir bankaya bir kredi veya bir kredi hattı için gitmek anlamına gelir. Şirketler genelde, günlük faaliyetlerindeki nakit ihtiyaçlarını karşılamak için çekebilecekleri açık kredi limitlerine sahip olacaklar. Bir şirketin bir kurumdan ödünç aldığı kredi, şirketin bordrolarını ödemek, stoklar ve yeni ekipman satın almak veya bir emniyet ağı olarak kullanmak için kullanılabilir. Çoğunlukla, krediler, sabit getirili menkul kıymetlerin çoğundan daha kısa sürede geri ödeme gerektirir.

Ne Arar?
Bir yatırımcı yeni bir borca ​​giren bir şirkete yatırım yapmaya devam edip etmeyeceğine karar verirken birkaç belirgin şey aramalıdır. Kendinize sormanız gereken bazı sorular:

Şirketin şu anda ne kadar borcu var?
Bir şirketin hiçbir borcu yoksa, şirkete kaynaklarını faaliyetlerine yeniden yatırım yapma şansı verebileceğinden bazı borçlar almak faydalı olabilir. Bununla birlikte, söz konusu şirket zaten önemli miktarda borçluysa, iki kez düşünmek isteyebilirsiniz. Genellikle çok fazla borç, şirketler ve hissedarlar için kötü bir şeydir çünkü bir şirketin nakit fazlalığı yaratma kabiliyetini engeller. Dahası, yüksek borç seviyeleri, iflas eden bir şirketten geri ödeme talebinde bulunmak için son sırada olan ortak hissedarları olumsuz etkileyebilir.

Şirket ne tür bir borç alıyor?
Bir şirketin ihraç ettiği krediler ve sabit getirili menkul kıymetler, vade tarihlerinde dramatik olarak farklılık gösterir. Bazı kredilerin yayınlanmasından sonraki birkaç gün içinde geri ödenmesi gerekirken bazıları birkaç yıldır ödenmesi gerekmez. Genellikle, halka ihraç edilen borçlanma senetleri (yatırımcılar), özel kuruluşların (bankalar) sundukları kredilerden daha uzun vadeye sahip olacaklardır.Büyük kısa vadeli krediler şirketlerin geri ödemeleri daha zor olabilir, ancak yüksek faizli uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetler şirkette daha kolay olmayabilir. Borcun uzunluğunun ve faiz oranının, şirketin üstlenmesini istediği projenin finansmanı için uygun olup olmadığını belirlemeye çalışın.

Borç ne için?
Bir şirketin eski borcunu ödemek veya yeniden finanse etmek için kullandığı boru var mı yoksa gelirleri yükseltme potansiyeli olan yeni projeler için mi? Genellikle, var olan borcunu defalarca yeniden finanse eden şirketlerde maddi yükümlülükleri yerine getirememe yeteneğine sahip olmadığından, hisse senedi satın almadan önce iki kez düşünmelisin. Sürekli olarak yeniden finanse edilmesi gereken bir şirket bunu yapıyor olabilir, çünkü açık bir şekilde yatırımcılar için kötü olan (harcamalar gelirleri aşan) harcama yapıyor. Bununla birlikte dikkat edilmesi gereken husus, şirketlerin faiz oranlarını düşürmek için borçlarını yeniden finanse etmeleri iyi bir fikirdir. Ancak, borç yükünü azaltmayı amaçlayan bu tür bir yeniden finansman, borç yükünü etkilememeli ve yeni borç olarak değerlendirilmemelidir.

Şirket borç alabilir mi?
Çoğu şirket, onlara para vermeden önce fikirlerinden emin olacak; Ancak, tüm şirketler fikirleri işe yaramayı başaramazlar. Sorun yaşarsa veya projeleri başarısız olursa, şirketin hala ödemelerini yapıp bırakamayacağını belirlemeniz önemlidir. Şirketin nakit akışlarının borç yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli olup olmadığına bakmalısınız. Ve şirketin umutlarını çeşitlendirdiğinden emin olun.

Hemen geri ödemeyi zorlayabilecek özel hükümler var mı?
Bir şirketin borcuna bakarken, hüküm konulursa herhangi bir borç karşılığı şirkete zarar verip vermeyeceğine bakın. Örneğin, bazı bankalar minimum finansal oran seviyeleri gerektirir; bu nedenle, şirketin belirtilen oranlarından herhangi birinin önceden belirlenmiş bir seviyenin altına düşmesi durumunda, banka krediyi aramak (veya bu borcun geri ödenmesini talep etme) hakkına sahiptir. Krediyi beklenmedik bir şekilde ödemek zorunda kalmak şirketteki herhangi bir sorunu büyütebilir ve bazen de tasfiye durumuna sokabilir.

Şirketin yeni borcu sektörüyle nasıl kıyaslanıyor?
Pek çok farklı temel analiz oranları yol boyunca size yardımcı olabilir. Aşağıdaki oranlar, aynı endüstrideki şirketleri karşılaştırmak için iyi bir yoldur:

• Hızlı Oran (Asit Testi) - Bu oran yatırımcılara, şirketin herhangi bir envanter satmak zorunda kalmadan şirketin tüm kısa vadeli borcunu ne kadar ödeyebileceğini yaklaşık olarak anlatır .
• Cari Oran - Bu oran, kısa vadeli varlıkların kısa vadeli yükümlülüklere oranını belirtir. Kısa vadeli varlıkların yükümlülüklere kıyasla ne kadar büyük olursa şirketten daha iyi o kadar kısa vadeli borçlar ödenebilir.
• Borç / Özkaynak Oranı - Bu, bir şirketin uzun vadeli borcunu özkaynaklara bölünerek hesaplanan finansal kaldıracı ölçer. Şirketin varlıklarını finanse etmek için hangi sermaye ve borcun oranlarını belirtir.

Alt satır
Borç yükünü artıran bir şirketin borcunu ödemek için bir planı olmalıdır.Bir şirketin borcunu değerlendirmek zorunda olduğunuzda, şirketin borcun yatırımcıları nasıl etkilediğini, borcun nasıl ödeneceğini ve ne kadar süreceğini bilmesini sağlamaya çalışın.