Bir şirketin finansal tablolarındaki rakamlarla nasıl çalışılacağının bilinmesi, hisse senedi yatırımcıları için önemli bir yetenektir. Bir şirketin yatırım niteliklerini anlamak için bilançoların, gelir tablolarının ve nakit akış tablolarının anlamlı yorumu ve analizi akıllı yatırım tercihlerinin temelini oluşturur. Bununla birlikte, finansal raporlamanın çeşitliliği, bireysel kurumsal finansmanlara odaklanmadan önce bazı genel finansal tablo özelliklerini daha yakından tanımamızı gerektirir. Bu makalede, finansal tabloların neler sunacağını ve bunları size avantaj sağlayacak şekilde nasıl kullanacağınızı göstereceğiz.

1. Finansal Tablolar Skor Kartlarıdır

Dünya çapında milyonlarca bireysel yatırımcı bulunmaktadır ve bu yatırımcıların büyük bir yüzdesi yatırım faaliyetleri için yatırım aracı olarak yatırım fonları seçerken diğerleri doğrudan hisse senetlerine yatırım yapmaktadır. İhtiyatlı yatırım uygulamaları, güçlü bilançolar, sağlam kazançlar ve olumlu nakit akışlarıyla kaliteli şirketleri araştırmamızı şart koşuyor.

Kendiniz olsun ya da yatırım uzmanınızdan rehberlik etmek istiyorsanız, belli temel finansal tablo analiz becerilerini öğrenmek çok yararlı olabilir. Neredeyse 30 yıl önce, işadamı Robert Follet, "İşyerinde Puan Nasıl Yakıtlıyorsun?" Başlıklı bir kitap yazdı (1987). Onun asıl noktası, iş dünyasında dolarla puanı tutmanız ve puan kartının finansal bir ifadesi olmasıydı. "Pek çok insan işinde puanlama yapmayı bilmiyor, kar, varlık, nakit akışı ve yatırım getirisi konusunda karışıklığa neden oluyor."

Aynı şey bugün yatırımcı halkın büyük bir kısmı hakkında, özellikle de finansal tablolarda yatırım değerlerinin belirlenmesi söz konusu olduğunda söylenebilir. Ancak bunun sizi korkutmasına izin verme; yapılabilir. Michael C. Thomsett'in "Temel Analizde Mastering" (1998) adlı kitabında belirttiği gibi:

olan Wall Street'in ve herhangi bir ihtisaslaşmış endüstrinin en büyük sırrı hiçbir sır değil Finansal dünyada çok az şey çok karmaşıktır ve kavramanız mümkün değildir.Adından da anlaşılacağı gibi, temelleri basit ve nispeten basittir Finansal bilgiyi karmaşıklaştıran tek faktör, jargon, aşırı karmaşık istatistiksel analiz ve düz konuşmadan daha iyi bilgi vermeyen karmaşık formüllerdir . "

2. Hangi Mali Tabloların

Kullanılacağı finansal tablolar, yatırım analizleri için bilanço, gelir tablosu, nakit akış tablosu, özkaynaklar ve geçmiş yıl kazançlarıdır. Dikkat çekilmesi gereken bir husus: Genel yatırım yapan kamuoyunda sadece gelir tablosuna ve bilançoya odaklanan, nakit akışı hususlarını bir dereceye kadar ikincil duruma getiren eğiticiler var.Bu bir yanlış. Şimdilik, nakit akış tablosunda kritik önem taşıyan analitik veriler bulunduğunu kalıcı bir zihin notu haline getirmeniz yeterlidir.

3. Sayıların Ardındaki Neyin Bilinmesi

Bir şirketin finansal tablolarındaki rakamlar, gerçek dünya olaylarını yansıtır. Yatırım analizleri için bunlardan türetilen bu rakamlar ve finansal oranlar / göstergeler, aslında niceliksel bilgilerin temelini oluşturan gerçekleri görselleştirirseniz anlamak daha kolaydır. Örneğin, sayıları belirlemeye başlamadan önce, şirketin, ürün ve / veya hizmetlerinin ve içinde bulunduğu sektörün anlaşılması gerekir.

4. Finansal Raporlamanın Çeşitliliği

Finansal tabloların tek bir kalıba uymasını beklemeyin. Finansal tablo analizi konusundaki birçok makale ve kitap, bir boyut uyan tüm yaklaşımını benimser. Daha az tecrübeli yatırımcı, ana akımın dışına çıkan veya "tipik" şirket olarak adlandırılan hesap sunumuyla karşılaştığında kaybolacak. İş faaliyetlerinin çeşitliliğinin doğasının çeşitli finansal tablo sunumlarıyla sonuçlandığını unutmayın. Bu özellikle bilanço için geçerlidir; gelir ve nakit akım tabloları bu olguya daha az duyarlıdır.

5. Finansal Jargonu Anlama Zorunluluğu

Finansal raporlama terminolojisinin kayda değer bir standardizasyonu olmaması pek çok mali tablo hesap girişinin anlaşılmasını zorlaştırır. Bu durum başlangıçtaki yatırımcı için kafa karıştırıcı olabilir. Önümüzdeki yıllarda bu konuda değişecek ufak bir umut var, ancak iyi bir finansal sözlük önemli ölçüde yardımcı olabilir.

6. Muhasebe Bir Bilim Değildir, Bir Sanattır

Bir şirketin mali durumunu mali tablolarında gösterildiği gibi, yönetim tahminleri ve hükümlerinden etkilemektedir. En iyi şartlar altında, yönetim dürüst ve samimi davranıyor; dış denetçiler ise sıkı ve uzlaşmaz talep ediyor. Durum ne olursa olsun, muhasebe sürecinde doğal olarak bulunabilecek yanlışlık, ihtiyatlı yatırımcının finansal tablo analizi için sorgulayıcı ve şüpheci bir yaklaşımda bulunması anlamına gelir.

7. İki Anahtar Muhasebe Konvansiyonu

Genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) veya Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UFRS), finansal tablolar hazırlamak için kullanılır. GAAP en sık kullanılan yöntem olmasına rağmen, her iki yöntem ABD'de yasaldır. Bu ikisinin temel farkı, GAAP'in "kural tabanlı" olması ve IFRS'nin "ilkeye dayalı" olmasıdır. Her ikisinin de varlık değerlerini, amortisman, envanter ve daha fazlasını rapor etmenin farklı yolları vardır.

8. Finansal Olmayan Açıklamalı Bilgiler

Ekonominin durumu, endüstrisi ve rekabetçi hususlar, piyasa güçleri, teknolojik değişim, yönetim kalitesi ve işgücüne ilişkin bilgiler bir şirketin mali tablolarına doğrudan yansımamaktadır. Yatırımcılar, finansal tablo açıklamalarının önemli bir yatırım bilgisinden ziyade tek bir parça olduğunun farkına varmalıdır.

9. Finansal Oranlar ve Göstergeler

Finansal tablolardaki mutlak sayıların, bir şirketin finansal performansını ve durumunu değerlendirmek için bu sayıları anlamlı ilişkilere dönüştürmesi gereken yatırım analizi için çok az değeri vardır. Eğilimleri yansıtmak için sonuç oranları ve göstergeleri uzun süreler boyunca görülecektir. Burada yine, tek boyutlu uyan sendromlarından sakının. Değerlendirme finansal metrikleri, sektör, şirket büyüklüğü ve gelişme aşamasına göre önemli ölçüde farklılık gösterebilir.

10. Finansal Tablolara

Mali tablo rakamlar>, düzenleyici otoritelerin gerektirdi¤i ifllemi sa¤lamak zordur. Profesyonel analistler, bir şirketin mali durumunu ve performansını doğru bir şekilde değerlendirmek için mali tablolara ilişkin notların eksiksiz bir şekilde anlaşılmasının esastığını kabul eder. Denetçiler tarafından finansal tablolar üzerinde yer alan "ekli notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır." Bu notları ciddiye alın.

11. Yıllık Rapor / 10-K

İhtiyati yatırımcılar, sadece halka açık şirketlerin tamamı için şart koşulan, denetlenen finansal tablo olan şirketlere yatırım yapmayı düşünmelidir. Belki de bir şirketin finansal tablolarını incelemeden önce, bir yatırımcı şirketin yıllık raporuna ve 10-K'ya bakmalıdır. Yıllık raporun büyük bir kısmı 10-K'ya dayanıyor ancak daha az bilgi içeriyor ve hissedarların izleyici kitlesine yönelik pazarlanabilir bir belgede sunuluyor. 10-K, doğrudan SEC'ye raporlanır ve daha fazla ayrıntı içeriyor olma eğilimindedir.

Yıllık rapora, muhasebe ilkelerinin uygulanmasına ilişkin denetçinin görüşünü veren denetçi raporu dahildir. Bir "temiz fikir" size devam etmek için yeşil bir ışık sağlar. Ehliyetli sözler iyi huylu veya ciddi olabilir; İkincisi durumunda, devam etmek istemeyebilirsiniz.

12. Konsolide Mali Tablolar

Genel olarak, "konsolide" kelimesi konsolide bilançoda olduğu gibi finansal tabloların başlığında yer almaktadır. Ana şirketin ve çoğunluk hissesine sahip olduğu kuruluşların (% 50'den fazla sahiplik veya "etkin kontrol") bağlı ortaklıklarının konsolide edilmesi, ayrı tüzel kişiliklerin birleşik faaliyetlerinin tek bir ekonomik birim olarak ifade edildiği anlamına gelir. Bir varlık olarak bir konsolidasyonun farklı varlıklar için ayrı ifadelerden daha anlamlı olduğu varsayımıdır.