Yıllar boyunca hedge fonları içeren bir takım skandallar yaşandı. Bu skandallardan bir kaçı Bernie Madoff yatırım skandalını ve Galleon Group ve SAC Capital içeriden öğrenenlerin ticaret skandallarını içeriyor. Bu yatırım fon skandallarının yatırım topluluğunu sarsmasına rağmen, finansal riskten korunma fonunda yönetilen varlıkların sayısı artmaya devam ediyor.

Hedge fonları, büyük kurumsal yatırımcılardan ya da yüksek net değerli şahıslardan (HNWI'ler) toplanan fonları, yatırımcılar için alfa oluşturmaya çalışan çeşitli stratejiler kullanmak için kullanıyor. Birçok hedge fonunun hisse senedi endeksleri ve diğer ortak yatırımlarla daha düşük korelasyonları vardır. Bu, hedge fonlarını portföy çeşitlendirmek için iyi bir yol yapar. Çoğu hedge fonları iyi yönetilir ve etik olmayan veya yasadışı davranışlarda bulunmazlar. Bununla birlikte, yoğun rekabeti ve büyük miktarda sermayeyi riske atması nedeniyle, orada titiz hedge fonlarından daha azı var.

Madoff Investment Scandal

Bernie Madoff skandalı, gerçek anlamda bir hedge fonunun en kötü senaryosu. Madoff aslında Bernard L. Madoff Investment Securities, LLC ile bir Ponzi planı yürütüyordu. Bazı gözlemcilerin meşruiyetini sorgulamasına karşın Madoff kariyeri boyunca saygın bir yatırım profesyoneli idi. Ayrıca, menkul kıymetler endüstrisi için kendi kendini denetleyen bir organizasyon olan Ulusal Menkul Kıymetler Mağazaları Birliği (NASD) Başkanı olarak görev yapmış ve NASDAQ değişim piyasasına girmesine yardımcı olmuştur.

Madoff, firmanın oğullarına, varlık yönetiminin hileli olduğunu ve 2009'da büyük bir yalandığını itiraf etti. Sahteciliğin yaklaşık 64 milyar dolar olduğu tahmin edilmektedir. Madoff, dolandırıcılık, kara para aklama, yahudi zulüm ve hırsızlığı gibi birçok federal suçtan dolayı suçlu bulundu. 150 yıllık cezaya çarptırıldı ve 170 milyar dolar tazminat cezasıyla cezalandırıldı. Birçok yatırımcı paralarını kaybetmiş olsa da, bazıları varlıklarının bir kısmını kurtarabilmiştir.

Madoff başaramadığı yüksek tutarlı geri dönüşler vaad ederek fonunu işletti. O, yeni yatırımcıların vaat edilen getirilerini önceki yatırımcılara ödemek için kullandı. Birkaç yatırım uzmanı Madoff ve onun iddiasını ortaya koydu. Bir seçenek tüccarı ve portföy yöneticisi olan Harry Markopolos önemli araştırmalar yaptı ve Madoff'un sonuçlarının sahtekar olduğuna karar verdi. Sahtekârlığın kanıtını sağlayarak, yıllar içinde SEC'e defalarca ulaştı. Bununla birlikte, SEC en ufak bir soruşturma sonrasında iddiaları fırçaladı. Eylül 2015'ten beri Madoff hapishane dönemine devam ediyor.

SAC Capital

Steven Cohen tarafından işletilen SAC Capital, doruk noktasında 50 milyar dolarlık varlıkları (AUM) ile Wall Street'in önde gelen hedge fonlarından biriydi. SEC, 2010 yılında eski SAC tüccarları tarafından işletilen yatırım şirketlerinin ofislerine baskın yapmadan önce birkaç yıldır finansal riskten korunma fonunu araştırıyordu.Fondaki birçok tüccar, 2011-2014 yılları arasında içeriden öğrenenlerin ticareti ile suçlandı. Eski portföy yöneticisi Mathew Martoma, 2014 yılında komplo ve menkul dolandırıcılık suçundan hüküm giydi. SAC Sermayesinin toplam sekiz eski çalışanı hüküm giydi.

SEC, 2013 yılında SAC Capital'e karşı bir dava açmasına rağmen, Cohen'e karşı kişisel olarak suçlamadı. SAC Capital sonuçta 1 dolar ödemeyi kabul etti. 2 milyar para cezası ve davayı çözmek için dışarıdaki parayı yönetmeyi durdurmak. Eylül 2015'ten itibaren Cohen, kişisel servetini yaklaşık 9 milyar dolarla yöneten Point72 Varlık Yönetimi'ni çalıştırıyor.

Galleon Group

Galleon, 2009'da kapatılmadan önce AUM'da 7 milyar doları aşan çok büyük bir hedge fon grubu oldu. Fon, Raj Rajaratnam tarafından kuruldu ve yönetildi. Rajaratnam, 2009 yılında sahtekarlık ve içeriden öğrenme ticareti nedeniyle beş diğeriyle birlikte tutuklanmıştı. 14 suçlamayla suçlanıyor ve 2011 yılında 11 yıla kadar hapis cezasına çarptırıldı. İçeriden öğrenenlerin ticaret planıyla bağlantılı olarak 50'den fazla kişi mahkum edildi ya da suçlu bulundu.

Rajaratnam, Warren Buffet'in yatırım şirketinde eski bir direktör olan Rajat Gupta tarafından Goldman Sachs'da yaptığı yatırıma yönlendirildi. Rajaratnam, o günün pazarının kapanışından önce Goldman'daki hisseleri satın aldı. Anlaşma o akşam açıklandı. Rajaratnam daha sonra hisselerini ertesi sabah sattı ve yaklaşık 900 $ kazandı. Rajaratnam, diğer hisse senetlerine benzer bir ticaret modeline sahipti ve içeriden bir halka sahipti ki, kar elde edebildiği maddi bilgiler sağladı.