Kısa vadeli Borsa Yatırım Fonu (ETF), bir ila beş yıl arasında vadeli, sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapmaktadır. Bu fonlar, üstün getiri karşılığı para piyasası fonları, yatırım sermayesi için geçici mevduatlar ve yüksek piyasa oynaklıklarının yaşandığı dönemlerde savunma varlıkları gibi çeşitli amaçlarla kullanılmaktadır. Aşağıdakiler, 25 Nisan 2016 itibarıyla, varlıkların yönetimi ile ölçülen en büyük üç kısa vadeli ETF'dir (AUM).

Öncü Kısa Vadeli Tahvil ETF

AUM 18 TL ile. 6 milyar, Vanguard Kısa Vadeli Tahvil Fonu (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79, 55 + 0. 02% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) en büyük kısa vadeli tahvil ETF. Fon, hazineleri, yatırım ağırlıklı şirket tahvillerini ve uluslarüstü şirketlerin dolar cinsinden borçlarını karıştırarak, portföyüyle harmanlanmış bir yaklaşım benimsiyor. Fon, portföyünün% 89. 36'sını ABD'de tutmakta ve holdinglerin dengelerini küçük uluslararası tahsislerle çeşitlendirmektedir. Örneğin, ABD dışındaki en büyük holding% 1. 52 ile Kanada'dır. En büyük sektör tahsisi,% 60,24 olan Hazine Müsteşarlığı, bunu% 14,14 sanayi ve% 10,85 takip etmektedir.

Fon, bir yıldan ortalama beş yıla kadar vadeli ve ortalama vadeye bağlı 2.9 yıllık ve süresi 2.7 yıl olan borcu bulunmaktadır. Daha uzun vadeli vadelerin uzatılması, grubun% 1.33'lük en yüksek dağıtım verimi ve faiz oranlarındaki değişimlere karşı biraz daha yüksek hassasiyetle sonuçlanmaktadır. Vanguard ETF'lerde olduğu gibi, fonun% 0,1 ile en düşük harcama oranı ve% 0,01 ile en dar ticaret spreadleri vardı. BSV için bir yıllık getiri% 1,31'dir.

iShares 1-3 Yıllık Kredi Bonosu

Şirket, egemen ve uluslarüstü şirketlerden üç yıl maksimum vadeye sahip olan yatırım amaçlı borçtan oluşan bir portföy ile iShares 1-3 Yıllık Kredi Bonosu ETF (NYSEARCA: CSJ CSJiSh 1-3 Cr Bd105. 01 + 0 01% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4. 6 ) karşılaştırılabilir tüm Hazine kaynaklı fonlardan daha yüksek bir dağıtım hasılatı sunmayı, ancak marjinal olarak daha yüksek kredi riski taşımaktadır. Fon, portföyünün% 68. 89'unu Birleşik Devletlerde tutar ve bakiyeyi dolar cinsi uluslararası bonolara tahsis eder. Kanada% 6,05 ile ikinci en büyük ülkedir ve onu% 5,07 ile Birleşik Krallık izlemektedir. En büyük pozisyondan% 3.34 Avrupa Yatırım Bankası'na tahsis edilmekte, ardından% 2.79'luk bir oranla KfW Bankengruppe'e tahsis edilmektedir.

CSJ'nin fiyatı 10 dolar. 84 milyar AUM ve günlük 62 dolarlık ortalama hacim. Kurumsal ticaret için yeterli likidite sağlayan 76 milyon.Fonun ortalama dağılımı% 0,02 ve kategori ortalamasının altında olan% 0,02 harcama oranı, toplam getirilerin en üst düzeye çıkarılmasında önemli rol oynamaktadır. CSJ, ağırlıklı ortalama vadesi 2. 02 yıl ve süresi 1.9 olan ve kısa vadeli bir pozlama sergilemektedir; bu da% 1. 03'lik bir dağıtım hasılatına neden olmaktadır. Fon için bir yıllık getiri% 1,1'dir.

iShares 1-3 Yıllık Hazine Bonosu

Kısa vadeli Hazineler, düşük oynaklık ve 10 ABD Doları AUM. 41 milyar dolar iShares'i 1-3 Yıl Hazine Bonosu haline getiriyor (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 21 + 0. 04% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ) yatırımcılarla popüler kısa, uzun veya kısa süreli bekletme. Fon, bir yıldan üç yıla kadar Hazineleri yüzde 100 oranında ayırmayı sürdürerek varlıklarını değiştirmiyor. Kısa vadeli oryantasyonu, ortalama ağırlıklı vadelere 1,8 yıl ve süresi 1, yansıtılmaktadır. Dağılımın getirisi% 0,47'dir.

175 $ 'lık ortalama günlük hacim. 42 milyon büyük işlemler için bol miktarda likidite sağlıyor ve% 0,01'lik bir spread ile kombinasyon ticaret verimliliğini en üst düzeye çıkarıyor. Ticaret spreadinin% 0,15'inin gider yüzdesi, bu fonun ETF evrendeki en düşük maliyetli fonlar arasında Vanguard Short-Term Bond ETF'nin hemen gerisinde kalmasını sağlıyor. SHY için bir yıllık getiri% 0,55'dir.

Anahtar Noktalar

Yatırımcılar, çeşitli hedefleri karşılamak için kısa vadeli tahvil fonlarını kullanabilirler. Yüksek faiz oranı duyarlılığına tolerans gösterebilen yatırımcılar için BSV, grubun en yüksek dağıtım getirisini sağlamak için vadelerini uzatır. SHY, kısa vadeli Hazineden portföy varlıklarının% 100'ü ile kararlılık ve emniyet sunar. CSI, bir ila üç yıllık yatırım ağırlıklı tahvil portföyüyle giderek daha yüksek bir kredi riskini kabul etmek isteyen yatırımcılar için SHY'ye göre 56 baz puanlık bir verim avantajı sunuyor.