Yatırımcıların geleneksel yatırım fonlarına alternatif arayanlar arbitraj yapacak yatırımcıları düşünebilirler. Çok az sayıda yatırım fonu böyle bir strateji kullanırken, arbitraj uzun zamandır hedge fonlarıyla popüler olmuştur.

Arbitraj İşlem Stratejileri

İki temel arbitraj ticareti stratejisi türü vardır. Birincisi, ya bir nakit piyasası fiyatı ile vadeli işlem pazarı fiyatı arasında ya da aynı borsalarda kote edilen aynı güvenlik fiyatları arasındaki, bir menkul kıymetin fiyatlandırılmasında kısa vadeli tutarsızlıklardan kâr sağlamayı amaçlayan bir strateji. Arbitraj ticareti, fiyat uyumsuzluğundan kısa sürede piyasa eylemiyle düzeltilen kısa vadeli, düşük riskli esnafı kısa fiyatlandırma tutarsızlıklarından yararlanmak istemektedir.

İkinci büyük arbitraj stratejisine birleşme arbitrajı veya olay güdümlü arbitraj denir. Bu strateji, birleşmeler, satın almalar veya diğer kurumsal yeniden yapılandırmadan, örneğin, önerilen bir satın alımın duyurulduğu ve daha sonra tamamlandığı bir zaman arasında bir hedef şirketin hisse senedi fiyatlarındaki farktan kar elde etmek suretiyle kazanç elde etmeyi amaçlamaktadır. Arbitraj yatırım fonlarının ezici çoğunluğu birleşme arbitrajına yatırım yapmaktadır. Bu fonların yaptığı yatırımların niteliği nedeniyle, yıllık portföy ciroları genel olarak% 100'ün üzerindedir ve% 500 veya daha yüksek bir değere sahiptir.

Birleşme Yatırımcı Fonu

1989 yılında Birleşme Fonu tarafından başlatılan Birleşme Yatırımcı Fonu ("MERFX"), en eski arbitraj yatırım fonu fonlarından biridir ve aynı zamanda 3 $ ile en büyük fonlardan biridir. Toplam aktifler içinde 8 milyar (AUM). Fon, birleşmeler, satın almalar, kaldıraçlı satın almalar, şirket sermayeleri veya diğer kurumsal yeniden yapılandırmalara katılan hisse senetlerine yatırım yaparak sermaye değer kazanmayı amaçlıyor. Fonun yatırım stratejisi kısa satış ve opsiyon ticareti içerebilir. Temmuz 2016 itibarıyla, MERFX'in en büyük holdingleri arasında Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWC) ve Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. (NYSE: HOT) bulunmaktadır. MERFX için gider oranı% 1.34 olup piyasa tarafsız kategori ortalaması olan% 1.55'in altındadır. Fonun 12 aylık temettü oranı% 0, 80'dir. MERFX'in yılbaşından bugüne getiri getirisi% 1. 05, -0'da duran kategori ortalamasının oldukça üstündedir. % 10. Fonun beş yıllık ortalama yıllık getirisi% 1.66, yine% 0.98 olan kategorideki ortalamayı geride bıraktı.

Arbitraj R Fonu

Arbitraj R Fonu ("ARBFX") 2000 yılında Arbitraj Fonu tarafından başlatılmış ve 1 dolar kazanmıştır. AUM'da 8 milyar. Bu fon aynı zamanda birleşme arbitrajına yatırım yaparak sermayenin büyümesini amaçlıyor. Birleşmeler, ihale teklifleri, tasfiye işlemleri, devralmalar veya diğer şirket yeniden yapılanmalarına katılan şirketlerin ARBFX, hem ortak hem de tercih edilen hisse senetleri de dahil olmak üzere hisse senetlerine en az% 80 yatırım yapmıştır.120'den fazla holdingten oluşan bir portföyde, fonun Temmuz 2016 itibarıyla en büyük iki holdingi Starwood Hotels & Resorts Worldwide ve biyo-ilaç firması Baxalta Inc. (NYSE: BXLT) 'dir. ARBFX, kategori dışı ortalama gider oranını% 1.45 seviyesinde taşıyor. Temmuz 2016 itibarıyla, fonun YTD getirisi% 2.00'dır. Beş yıllık ortalama yıllık getiri oranı% 1,48'dir.

Arbitraj Olay Odaklı R Fonu

Arbitraj Fonu'ndan 2010 yılında başlatılan bir başka fon Arbitraj Olay Driven R Fonu ("AEDFX") 'dir. 174 milyon dolarlık toplam varlık ile AEDFX, Temmuz 2012'de piyasanın tarafsız kategorisinde en iyi performans gösteren şirketlerden biri ve% 3, 56'lık bir getiri elde ediyor. Bununla birlikte, fonun beş yıllık ortalama yıllık getirisi sadece% 0.30'dur ve bu da% 0.98'lik piyasa nötr kategori ortalamasının çok altındadır. AEDFX, aynı zamanda,% 1,55 ile nispeten daha yüksek bir harcama oranını taşıyor ve pazarın tarafsız kategorisindeki ortalama% 1 55'in biraz üzerinde. 12 aylık temettü verimi% 2,26 olarak sunuyor. AEDFX portföyündeki en büyük holdingler, ARBFX-Starwood Hotels ve Baxalta'daki varlıklarla aynıdır; ancak, bu fonun varlıklarının, ARBFX'den yaklaşık 50 daha fazla menkul kıymete sahip olan bir portföyde biraz daha düşük yüzdesini oluşturmasına rağmen. AEDFX, birleşmeler, varlık satışları, yeniden finansman veya yeniden sermayelendirme veya başka olaya dayalı kurumsal durumlardan kar elde etmek üzere tasarlanmış çoklu arbitraj stratejileri kullanarak sermayenin büyümesini hedeflemektedir. Hisse senedi ve borçlanma araçlarına yatırım yapar.