Aktif olarak yönetilen yatırım fonları ve hisse endeksleri arasındaki düello, 16 Mayıs 2016'ya kadar ve bugüne kadar (YTD) sürüyor ve göstergeler performansa göre ileriye doğru çekildi. Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GS ), Russell 1000 Büyüme Endeksi'ne kıyasla, 183 büyük ölçekli büyüme fonunun sektörel varlıklarını, yönetim altında varlıkları (AUM) 701 milyar dolar olarak inceledi. Fon yöneticileri piyasayı dışa vurmaya çalışırken, portföy sektörü bahisleri, genellikle, birçok büyüme fonunun performansı ölçtüğü, orta ve büyük borsa stoklarının yerli temsilciliği Russell 1000 gibi pasif endekslerin ağırlıklarına göre değişir.

Haziran 2016 itibarıyla ortaya çıkan bir eğilim, kıstaslara göre daha düşük performans sergileyen belli sektörleri görürken, daha düşük ağırlıklı pazar segmentleri daha iyi performans sergiledi. Özellikle, kuşatılmış enerji sektörü, yönetilen portföylerle büyümekte olan yatırım fonu varlıklarında, aşırı kilolu pozisyonları 32 baz puan (bps) yükselterek Russell 1000 seviyesinin% 1.25 üstünde bir artış gördü. Ocak 2016'da petrol fiyatları en düşük seviyesine geldiğinde , fon yöneticileri pazarlık arayışında diplerini satın aldı. Ocak 2016'daki en düşük seviyelerden% 75 oranında sıçrama ile yükselen petrol ve doğal gaz konularında üst sıralarda yer alan Aramco, 2017 yılına ilişkin halka arzı (IPO) gerçekleştirmeyi planladığı için, yılın dengesinde bir meydan okuma ile karşı karşıya bulunuyor ve satışları 5'e sınırlıyor devlete ait üreticinin yüzdesi.

Sağlık sektörü stokları büyüme portföyleri arasında lehte bir düşüş gösterdi; çünkü ortalama sektör varlıkları 67 baz puan düşerek gösterge pozisyonlarını aşan% 1,12'ye geriledi. Sektörün gerilemesinde başlıca faktörlerden biri, Allergan plc (NYSE: AGN AGN ) ile Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFE ) için birleşmiş bir birleşmeden kaynaklanıyordu; 0,27'lik% 0,7'lik azalma. AGN hisseleri, ABD Hazine Müsteşarlığı vergi yükümlülüklerini azaltmak için ABD dışındaki şirketlerin yurtdışında ikamet ettikleri dönüsümleri hedefleyen kuralları ilan ettikten sonra 5 Nisan 2016 tarihinde% 14.8 oranında düştü. 260 milyar dolarlık birleşme ve satın almalar (M & A) faaliyeti ile sağlık sektörü, Ağustos 2015'ten Şubat 2016'ya kadar% 20'den az bir gerileme göstermeye başladı. Grup geri adım attığında, Goldman Sachs analistleri, sağlık konularında tırmanmayı bekliyor büyüme fonları.

Vanguard Enerji Fonu

Bazı fon yöneticileri önümüzdeki yıllarda enerji sorunlarından kaçınmaya söz verirler. Vanguard Enerji Fonu ("VGENX") gibi bazı sektör fonları, hırpalanmış petrol stoklarındaki ısrarın devam etmesi konusunda ısrarcı. Portföy, enerji stoklarında AUM'nin% 97'sini, mega kaplı Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOM ) önderliğinde, 9'u oluşturan bir konuyu kapsıyor.VGENX'in% 71'i 3 $ 'lık. 31 milyar 2016 yılı itibarıyla 3 milyar işletme bulunmaktadır. XOM, 2016 yılının ilk beş ayında hisse senedi% 16,38 oranında geri döndüğünden, petrol sorunlarında yaşanan toksinlere karşı direnmesine izin vermiştir. Fon yöneticisi Michael Roach, yüksek kaliteli stokları sürdürmeye devam etmektedir. küresel ham petrol arzının artmasına bağlı beklentilerin devam etmesine rağmen, makul fiyatlarla gerçekleştirdi.

Fidelity Select Health Care Portfolio

Fonun en büyük detractoru olan Johnson & Johnson'ın (NYSE: JNJ JNJ ) kaçınılması gerekçesiyle Fidelity Select Health Care Portfolio ("FSPHX") menajeri Eddie Yoon fonun sıkıntılı YTD getirisini -6 artırmak için işsizlik oranının düşmesini bekliyor. 31 Mayıs 2016'ya kadar% 23. Sağlık hizmetleri ve ilaçların artan kullanımı, daha fazla işçi gruba sağlık sigortası kazandığından, istihdam kazançlarıyla ilişkilidir. Yoon ayrıca, yeni ürünlerin boru hattı boyunca ve piyasaya girmesiyle birlikte özel ilaç üreticilerinin gelirlerinin artmasını bekliyor.

Amerikan Fonları AMCAP Fonu

Amerikan Fonları AMCAP Fonu ("AMCPX"), Russell 1000'i enerji ve sağlık sektörlerinde sırasıyla% 6,1 ve% 6,84 oranında aşırı kiloya sahip, fon yönetiminin beklentileri fiyat, ebeveyn, süreç ve performansa bağlı ileriye dönük bir analiz olan altın Morningstar derecelendirmesini doğrulamak için bu gruplardaki fırsat. Deneyimli fon yöneticisi Claudia Huntington, 2016 yılında şirketin aşırı değer biçtiği bir yerel pazarda Amerikan fonlarının hisse senedi seçiciliğinin görünümünü izliyor. Sektördeki yüksek fiyat-kazanç oranlarına rağmen fon, biyoteknoloji şirketlerini potansiyel olarak hedefliyor güçlü nakit pozisyonları ve düşük borç seviyeleri ile ilgili konular.