Küçük aktif şirketler için birleşme ve satın alma faaliyeti her zaman günlük yatırımcı için heyecan verici bir sonuçtur. Çoğunlukla, daha küçük bir şirket, sektördeki en büyük büyük oyunculardan birini çeken yeni bir fikir veya teknoloji yaratır. Çoğu zaman, bu büyük şirketlerin çoğu yeni fikirleri dahil etmek ve gelecekteki bir rakibi etkisiz hale getirmek için bu yeni üyeleri satın almaya çalışmaktadır. Ortak yatırımcının dikkatini çeken şey, küçük şirketin hisse senedi fiyatındaki hızlı yükseliştir. Yatırımcılar potansiyel olarak, orijinal yatırımlarından elde edilen iki basamaklı, hatta üç basamaklı büyük kazançları görebilirler. Ancak, bu büyük ters potansiyel aynı downside riski geliyor. Bir şirkete yatırım yapmak yatırımcıları çeşitlendirme riskine maruz bırakır. Potansiyel bir anlaşma sona ererse, hisse senedi fiyatı kolayca düşebilir ve küçük şirketi iflas ettirir. Birleşme ve satın alma piyasasına maruz kalmanın bir yolu, bu potansiyel devralma hedeflerine yatırım yapmak konusunda uzmanlaşmış bir karşılıklı fon sağlamaktır.

Gabelli Birleşme ve Satın Alma Fonu

Gabelli Şirket Birleşmeleri ve Edinmeleri Fonu Sınıfı Y ("EMAYX" Fon, önümüzdeki 12 ila 18 ay içinde satın alma hedefi olması muhtemel daha küçük ölçekli şirketlere yatırım yaparak sermaye kazanımı istiyor. Potansiyel birleşmeler, ihale teklifleri, satın alma, bölünme ve tasfiye işlemlerinin bir parçası olan şirketlere yatırım yapar. 31 Ekim 2015 itibariyle, yönetici yorumu EMAYX, birleşme ve satın alma işlemi nedeniyle sekiz pozisyon kapatıldı. Sekiz'in en başarılı performansı, Omnicare Inc.'in CVS Health Corp. tarafından devralınmasıydı (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp67. 16-3. 02% Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) . 21 Mayıs 2015'te iki şirket birleşti ve yatırım, yatırımcılar için bu satın alma işleminde yıllık% 9.16'lık bir getiri elde etti.

EMAYX'in 28 Şubat 2001'deki kuruluşundan bu yana, fon yatırımcılarına% 4.72'lik yıllık getiri sağlamıştır. Cari oran 1.22% olup 187 adet toplam holding bulunmaktadır. Sadece 163 dolarla. 9 milyon aktif varlık (AUM) portföy yöneticisi, potansiyel arbitraj fırsatları için makul miktarda nakit tutmayı sever. 31 Ocak 2016 itibarıyla EMAYX, portföyün% 26'sını nakit, geri kalan% 57'si ABD hisse senetleri ve% 17'si uluslararası sermayeli şirketlerdi.

Kellner Birleşme Fonu

Kellner Capital, New York merkezli küçük bir yatırım yöneticisidir ve 1981 yılında faaliyete başlamıştır. Kellner Birleşme Fonu Kurumsal Sınıf ("GAKIX") 29 Haziran 2012 tarihinde kabul edilmiştir. ve CEO ve baş yatırım görevlisi George Kellner liderliğindeki bir ekip tarafından yönetiliyor.Fonun amacı, birleşmeyi kamuya açıklayan 25 ila 50 şirket arasında küresel ölçekte yatırım yapmak. Yönetim, olumsuz riski en aza indirgemek ve fonun genel oynaklığını azaltmak için katı risk parametrelerini uygulamıştır. 31 Mart 2016 tarihi itibarıyla, GAKIX 180 milyon doların üzerinde AUM ve net harcama oranı% 2,61 idi.

Fonun kuruluşundan bu yana,% 4,04'lük bir getiri yıllıklandırmıştır. GAKIX ayrıca 0,08 beta'sı olan S & P 500 ile çok düşük korelasyona sahip olduğu görüşündedir. Fonun% 2,91'lik bir standart sapma ile çok az oynaklık vardır. Genel olarak, fonun ılımlı getirisi ve çok düşük risk önlemleri ile Morningstar dört yıldızlı bir derece verdi.

SilverPepper Birleşme ve Tahkim Fonu

SilverPepper Funds, Illinois merkezli bir yatırım firması olup şirketin karşılıklı fon fiyatları için bir hedge fonu tipi yönetici olarak görev yapmaktadır. Firma, Mayıs 2016'dan itibaren iki fonu yönetmekte ve SilverPepper Birleşme Arbitraj Fonu Kurumsal Sınıf ("SPAIX") daha başarılı olmaktadır. Fon 21 Ekim 2013'te kabul edildi ve başkanlığını Steve Gerbel aldı. SPAIX yöneticileri, yatırım seçimleriyle daha seçici olma özgürlüğüne sahip olmak için küçük bir varlık tabanı tercih etmektedirler. 30 Nisan 2016 itibarıyla, fon 11 ABD doları idi. 8 milyon AUM ve brüt% 1,89'luk bir harcama oranı.

SPAIX, daha büyük bir şirket tarafından alınma potansiyeline sahip 20 ila 35 küçük ölçekli şirkete yatırım yapmak için bir hedeftir. Kuruluşundan bu yana, fon yatırımcılara yıllık yıllık kazanç% 5. 59 vermiştir. Özellikle 31 Mart 2016'da biten son dönen yıl boyunca iyi performans göstermiştir. Fon, yatırımcılara% 8. 29'luk bir getiri sağlamıştır; bu, aynı zaman aralığında% 1.78 olan S & P 500'in getirisinden belirgin olarak daha yüksektir. . Aksi takdirde değişken bir varlık sınıfına karmaşık bir maruz kalma isteyen yatırımcılar SPAIX'e bakmalıdır.