Çeşitlendirmenin değeri ve faydaları, uzun süredir devam eden yatırım ilkeleridir. Portföyünüzdeki hisse senedi, tahvil ve nakit karışımı, yüksek oktanlı getiriler sunmak üzere tasarlanmış hisse senedi tahsisi ile oynaklığı telafi etmek için tasarlanan tahvil ve nakit ile yatırımların risklerini ve getirilerini dengelemenize yardımcı olur. portföy.

Konseptin tamamı, hisse senedi ve tahvil fiyatlarının genellikle zıt yönde hareket ettiği fikrine dayanıyor. Biri yükselirken, diğeri düşüyor. Bu strateji, nesiller boyu portföy yapımının kalbinde … işe başlayana kadar.

Hem 2007'de başlayan finansal kriz hem de faiz oranlarını düşük tutmaya yönelik merkez bankası çabalarından kaynaklanan toparlanma süresinin ortak noktası vardır. Hisse senedi ve tahviller için varlık fiyatları, her iki dönemde de aynı yönde hareket etti. Hedge fonları gibi sözde "alternatif yatırımlar" bile büyük ölçüde aynı yönde hareket etti. Kriz sırasında bu varlık sınıflarının değeri düştü. Kurtarma sırasında, değeri arttı. Açıkçası, çeşitlendirme ve geleneksel portföy yapımı geleneksel ve beklenen şekilde çalışmıyordu.

Hisse senedi ve tahvil piyasaları aynı yönde hareket ettiğinde, yatırımcılar portföylerinin değerinde aşırı hareketler yaşayabilirler. Hareketler başa geldiğinde kimse akıl almazken aşırı derecedeki olumsuz hareketler, bireysel yatırımcıların planlı bir emekliliğin ve / veya kilit satın alımların yapılmamasının ertelenmesine ihtiyaç duyulmasına neden olabilir. Kurumsal yatırımcılar için, finansman sıkıntısı ile sonuçlanabilir.

Faktör yatırımları, gerçekten çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak için risk faktörlerini belirlemeye ve hafifletmeye çalışır.

Faktör Yatırım: Esaslar

Bu varlık sınıflarının tümü aynı yönde hareket ettiğinde, çeşitli sınıflardaki varlık sınıflarına sahip bir portföydeki hisse senedi, tahvil ve nakit sonuçlarını karıştırırken, çeşitlendirmenin faydaları şunlar: kayıp. Mali hizmetler topluluğu, varlık-sınıf düzeyinde çeşitlendirmeye odaklanmak yerine varlık sınıfları içindeki ve diğer varlık menkul kıymetlerine odaklanan stratejiler geliştiriyor.

Örneğin, tahvillere karşı hisse senedi tahsis etmek yerine, hisse senedi dağıtımı yüksek oynaklık ile ilişkili hisse senetleri ile düşük oynaklık ile ilişkili hisse senetleri arasında bölünebilir. Bu, genel borsa ile ilgili dalgalanmadan daha küçük veya yukarı doğru hareket eden bir portföy yaratır.

Bu fiyatların artmasıyla birlikte bu portföyün genel pazardan daha az kazanması ve fiyatlar düştükçe daha az kaybetmesi bekleniyor. Sonuç daha yumuşak bir yol ve yatırımcılar için daha istikrarlı bir getiri olacaktır. Profesyonel yatırımcılar sıklıkla bu temayülü alırlar.Amaçları, genel piyasa ile aynı veya daha iyi yatırım getirisi sağlayan ancak daha az riskle "riske göre düzeltilmiş" sonuçlar sunmaya odaklanmaktır.

Tabii ki, pazardan daha iyi performans geçirmek her zaman cazip bir yatırım hedefidir. Yatırımcılar, ortalamanın altında olan sonuçların bedelini ödemeyi istemez ve uzun süreler boyunca ortalamanın altında sonuç veren yatırım uzmanları işyerinden çıkma eğilimindedir. Buna göre, her sene ikinci çeyrek sonuçları veren bir yatırım stratejisi, mutlu müşterilerin hayran kitlesini bulacaktır. Eşlerinizin çoğundan biraz daha iyi olmak her zaman eşinizi bir süre alev almaktan çok daha çekicidir ancak bunları sık sık takip eder. Belirsiz bir dünyada öngörülebilirliğin birden fazla değeri vardır. Yatırım uzmanları için bu amaca ulaşmak zor bir konudur ve çok faktörlü bir portföy oluşturmak cevabın kaynağı olabilir.

Faktörler, Her Yerde Faktörler

Yatırım yapmak karmaşık bir çabadır. Ekonomik gücü, merkez bankası politikası ve teknolojik gelişmeden jeopolitik riske, doğal felaketlere ve dolandırıcılığa kadar pek çok faktör finansal piyasaları etkiliyor. Bu faktörlerden hangisinin en uygun olduğunu belirlemek ve ilgili dalgalanma etrafında bir portföy oluşturmak çok uzun bir emirdir.

Yatırımcıların üzerinde anlaşmaya varılan hiçbir evrensel faktör yoktur ve yatırımcılar için evrensel bir portföy yoktur. Birçok yatırım şirketi, faktör yatırımını uzun vadeli bir çaba olarak konumlandırırken, kısa vadeli tahsis değişiklikleri hem mevcut piyasa koşullarını hem de yatırımcıların piyasa olaylarına tepki olarak "bir şeyler yapmaları" için baskı yapmak için bir rol oynayabilir.

Odaklanacak doğru faktörleri seçmek büyük ölçüde yatırımcının hedefleri ve yatırım süresi ufkuyla ilgilidir. Emeklilik hedefi ve 30 yıllık dönem ise, kısa vadeli faiz oranlarına ve portföy değerindeki ay-ay dalgalanmalarına odaklanmak, hedeflerinize ulaşmanıza yardımcı olmaz. Emekli iseniz ve faturalarını ödemenize yardımcı olması için aylık gelir gerekiyorsa, kesinlikle uzun vadeli sermaye değerlenmesine odaklanmak çok az değerdedir.

Hedeflerinizi açıkça belirleme ve bu hedeflere ulaşma becerinizi etkileyebilecek faktörler faktör yatırımının merkezinde. Ekonomik ve jeopolitik risk başkalarının en büyük kaygıları olabilirken faiz oranı, kredi kalitesi, enflasyon ve likidite bir yatırımcı için en büyük endişe kaynağı olabilir. Faktörü yatırım yapan taraftarlar arasında bile, değer, boyut, momentum ve volatilite alanın bazı kesimleri arasında popüler olan ve diğerleri için değil, çeşitli faktörlere karşı veya bu faktörlere karşı savunanlar var. İlgili riskleri bulmak ve bunları hafifletmek için tasarlanmış bir portföy oluşturmak, planlama ve çaba gerektirir.

Faktör Riskleri

Başarılı faktör yatırımı, güvenlik seçimi, yatırım stratejisi, kişisel davranış, zamanlama ve şans da dahil olmak üzere çeşitli şeylere bağlı. Doğru strateji veya faktörleri seçeceğinize dair hiçbir garanti bulunmamaktadır.Ve doğruysanız bile, çeşitli faktörlere maruz kalma veya ortadan kaldırma için kesin zamanlama ile doğru aramaları yapmak için doğru yatırım araçlarını seçeceğinize dair hiçbir garanti bulunmamaktadır.

Kısa vadeli yatırımcıların portföylerini yükseltmek için faktörlere girip çıkma vizyonları olabilir, ancak önde gelen araştırma şirketi Dalbar'ın yıllarca süren araştırması, yatırımcıların yanlış karar verme ihtimalinin yüksek olduğunu ortaya koymaktadır. Dalbar'ın 2012'de sona eren 20 yıl boyunca "Yatırımcı Davranışının Kantitatif Analizi" konusundaki raporunda, fonlar arasında geçiş yapmak sıklıkla yanlış zamanlarda pazardan birinde ve dışında olacak gibi görünüyor. Bu yatırımcıların yatırımlarını uzun süre üst üste yapamamaları nedeniyle yüksek / düşük satış seviyesi ile sonuçlanır.

Uzun vadeli yatırımcılar bile, piyasaların lehine hareket edememe riski ile karşı karşıyalar ve performansın zamanlaması likiditeye olan ihtiyacınızla çakışmayabilir. Tüm yatırım stratejileri gibi faktör yatırımcıları da yatırımcıları çeşitli risklere maruz bırakın.

Alt satır

Kısa vadede getirilerinizi hızlandırmak için faktörler kullanmak ve sizi bir pazar zamanlaması gurusu haline getirmek için arıyorsanız, tarih sizi hayal kırıklığına uğratacağınızı önermektedir. Uzun vadeli yatırımcılar piyasa değerinden yüksek getiri elde edebiliyor olabilirler ancak pazarın performansını düşük seviyede tuttuğunda stratejiyi korumak için sabırsızlık yapmanız gerekiyor.

Belirli bir stratejinin yıllarca daha düşük performans gösterebileceğini ve portföyün genel getirisinin ortalamanın üzerinde olduğunu gösteren önemli kazanımlar elde etmeye başlamadan önce aklınızda bulundurun. Portföyünüzdeki riski azaltmak ve daha tutarlı geri dönüşler üretmek için faktörler kullanmak istiyorsanız, şanslı olabilirsiniz. Uzun bir süre boyunca tutarlı sonuçlar vermek, portföyünüzü asla kısa vadeli performans çizelgelerinin en üstüne koymaz, ancak alt kısmına koymaz. Zamanla, yavaş ve kararlı sadece yarış kazanabilir.