Yatırıma değer hedge fonları mısınız? Bu fon ve zaman çerçevesine bağlı. İkincisi ile ilgili olarak, 1994 ile 2000 yılları arasındaki döneme bakarsanız, hedge fonları iyi bir yatırım değildi. S & P 500, her yıl% 6 oranında finansal riskten korunma fonlarından daha iyi performans gösterdi. Eğer bu süreyi 1994-2009 yıllarına kadar uzatırsanız, hedge fonları S & P 500'ü yılda% 8.93 daha iyi performans gösterdi. Bu daha güçlü performans, 2008'deki kazayla ilgisi vardı. Hedge funds, ayı pazarlarında daha iyi performans gösteriyor. Kısa süre önce, hedge fonları altı yıl üst üste S & P500'den düşük performans göstermiştir.

Muhtemelen ayı piyasasına yaklaştığımızdan, bu hedge fonlarının bir kez daha ön plana çıkacağı anlamına mı geliyor? Sonuçta, kendi araştırmanıza göre karar vermeniz size aittir. Koruma fonlarında bir şans elde etmeyi tercih ederseniz, hedge fon değişim-işlem gören fonları (ETF'ler) düşünebilirsiniz. Bu, hedge fonlarla yatırım yapmak için doğrudan bir yaklaşım olmasa da, en azından maliyetleri azaltarak 2 ve 20 kuralından kaçınmanızı sağlar. Öte yandan, bir istisna ile, aşağıda yer alan ETF'ler, kârınızı yiyebilecek ve kayıplarınızı şiddetlendiren yüksek harcama oranlarına sahiptir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Riskten Korunma Fon Performansının Değerlendirilmesi .)

IQ Çit Çoklu Strateji İzleyici ETF

Amaç: Çok Amaçlı Çit Çoklu Strateji Endeksinin performansını izlemek istiyor.

Net Varlıklar: 1 ABD doları. 04 milyar

Hacim: 164, 077

Gider Oranı:% 0,66

1 Yıllık Performans: -3. % 72

Başlangıç ​​Tarihi: 25 Mart 2009

Tüm Zamanların Performansı: 16.% 18

Kâr Payı:% 1.33%

Hisse Senedi Pozlama: net varlıkların% 23. 06%

Tahvil riski: Net varlıkların% 33.60'ı

Tahvil Değerleri	Aktiflerin Yüzdesi
AAA	66. % 34
aa	2. % 69
A	8. % 74
BBB	9. % 79
BB	6. % 19
B	4. % 81
Aşağıda B	0. % 73
Diğer	0. 71%

Analiz: IQ Riskten Korunma Çok Stratejisi İzleyici ETF'nin (QAI) nispeten yüksek bir gider oranı var. Geçtiğimiz yıla kıyasla değer kaybetmiş, uzun ya da kısa olmasına rağmen hisse senetlerine maruz kalmıştır ve tahvil dereceleri iyi olmasına rağmen istisnai değildir. Küçük miktar verimi sağlar, ancak dikkate alınan tüm unsurlar, KGA en üst düzeyde yatırım seçeneği olarak görünmemektedir. (Daha fazla bilgi için, bkz. 2015 yılında düşünülmesi gereken Strateji Tabanlı ETF'ler .)

Bilgelikli Üç Yönlü Vadeli İşlem Stratejisi ETF

Amaç: Boğa ve ayı piyasalarında yönetilen vadeli işlemlerle toplam getiri sağlamayı amaçlamaktadır.

Net Varlıklar: 225 dolar. 53 milyon

Cilt: 27, 861

Gider Oranı:% 0,96

1 Yıllık Performans: -2. 97%

Başlangıç ​​Tarihi: 5 Ocak 2011

Tüm Zamanlardaki Performans: -18. 12%

Kâr Payı: N / A

Analiz: WisdomTree Yönetilen Vadeli İşlem Stratejisi ETF'nin tasarımı (WDTI WDTIWT MedWOW Fut Stg 39 58 + 0.% 30 Highstock 4. 2 ile oluşturulmuştur. 6 ), düşük hacim ve yüksek harcama oranı ile birlikte gitmesi gereken likidite eksikliği göz önüne alındığında çok fazla bir şey ifade etmemektedir. AlphaClone Alternatif Alfa ETF Amaç: AlphaClone Hedge Uzun / Kısa Endeksinin performansını ve verimini izler. (Daha fazla bilgi için bkz.

Alternatif Varlık Sınıfları için

Net Varlıklar: 198 $. 43.000.000

Hacim: 79, 073

Gider Oranı:% 0.95

Yıllık Performans:% 0.91

Başlangıç ​​Tarihi: 31 Mayıs 2012

Tüm Zamanlardaki Performans: 68.% 33

Temettü Randevusu:% 0.01

Analiz:% 0.95'lik bir gider oranı gördüğünüzde, potansiyelin son derece yüksek olmasını istiyorsunuz. AlphaClone Alternative Alpha ETF'lerin (ALFA ALFAThe AlphaClone42.54 + 0. 88% Highstock 4. 2 6 ile Yaratılanlar) 68. Üç yılda% 33 geri dönüş etkileyicidir, ancak siz Bu potansiyel için hala çok para ödüyorsunuz. Kaldıraçlı ve ters ETF'ler aynı harcama oranları ile gelirken daha yüksek bir potansiyel sunmaktadır. Bununla birlikte, kaldıraçlı ve ters ETF'ler de günlük olarak dengelenir, ancak bu bir endişe değildir. IQ Birleşme Arbitrajı ETF Amaç: Fırsatları belirlemek üzere tasarlanan IQ Birleşme Arbitraj Endeksinin performansını ve getirisini izlemek istiyor (Daha fazla bilgi için bkz.

Kaldıraçlı ETF Getirilerini

Birleşmeler ve satın almalarla ilgili gelişmiş pazarlarda ve diğer satın alımlarla ilgili faaliyetlerde.

Net Varlıklar: 144 $. 76 milyon

Cilt: 39, 114

Gider Oranı:% 0.76

Yıllık Performans: 3. 17%

Başlangıç ​​Tarihi: 17 Kasım 2009

Tüm Zamanların Performansı : 12. 62%

Kâr Payı: N / A

Analiz: Bu, ters potansiyeli olan ilginç bir tasarım ancak IQ Birleşme Arbitrajı ETF'lerinin (MNA MNAIndexiq ETF Tr30.94% 0 21% Highstock ile Oluşturuldu 4. 2. 6 ) Net varlıklar hisse senetlerine maruz kaldıklarında, risk özellikle faktoringte% 0,76 oranında yüksek ve verimsizlik. Portföyünüzü Kantitatif ETF'lerle Süsleyin. SPDR SGB Çok Varlıklı Gerçek Dönüş ETF

Amaç: SSgA Multi'yi takip ederek sermaye değer kazanımı ve cari gelir sağlamayı amaçlamaktadır (Daha fazla bilgi için bkz. -Aslında Gerçek İade Portföyü.

Net Varlıklar: 134 $. 58 milyon

Cilt: 18, 720

Gider Oranı:% 0,29

Yıllık Performans: -24. 54%

Başlangıç ​​Tarihi: 25 Nisan 2012

Tam Zamanlı Performans: -23. 92%

Temettü Randevusu: 2.34%

Hisse Senedi Pozisyonu:% 48. 56%

Tahvil Bonosu:% 16.83%

Tahvil Rüçhanına

Varlıkların Yüzdesi	AAA
81. % 99	aa
9. % 11	A
3. % 61	BBB
5. 30%	Analiz: SPDR SSgA Çok Varlık Gerçek Getiri ETF (RLY

RLYSPDR SSgA MtiA25. 87 + 0.% 87 Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturulan) için gider oranı düşük. Cömert bir kar dağıtım oranı var ve tahvil derecelendirmeleri etkileyicidir. Bunların hepsi olumludur, ancak bu, likidite eksikliği, yüksek hisse maruziyeti ve düşük performans eksikliğini aşmak için hala yeterli değildir. (Daha fazla bilgi için bkz. Bond Market Likiditesi İleMorken ETF'leri deneyin.) ProShares Çit Çoğaltma

Amaç: Merrill Lynch Factor Model-Exchange Serisinin performansını izlemek istiyor.

Net Varlıklar: 39 dolar. 88 milyon

Cilt: 4,213

Gider Oranı: 0.95%

1 Yıllık Performans: -2. 78%

Başlangıç ​​Tarihi: 12 Temmuz 2011

Tüm Zamanlı Performans: 3.% 52

Temettü Randevusu: Yok

Analiz: İstisnai olarak düşük hacim, likidite eksikliğine ve geniş ProShares Çit Çoğaltma (HDG

HDGPSh Hdg Rplctn45. 25 + 0. 06% Highstock 4. ile oluşturuldu. 2. 6 ) için teklifi sorma yayını. Bu, yüksek bir gider oranına ilaveten. Çok para veriyorsunuz, ancak karşılığında çok fazla potansiyel kazanmıyorsunuz. ProShares Morningstar Alternatifleri Çözüm Amaç: Morningstar Çeşitlendirilmiş Alternatifler Dizini'ni izler. Net Varlıklar: 28 $. 29 milyon

Cilt: 7, 381

Gider Oranı:% 0.95

1 Yıllık Performans: -1. 96%

Başlangıç ​​Tarihi: 7 Ekim 2014

Tüm Zamanlar Performansı: -1. 96%

Kâr payı: N / A

Analiz: Anlatılması çok erken. Şu andan itibaren, ProShares Morningstar Alternatifleri Çözümü (ALTS

ALTSPSh Mgstr Altrn38. 550.00%

Highstock 4. 2 6

ile oluşturulmuştur) yukarıda bahsedilen ETF'lerin birkaçına benzer bir hikayeye sahiptir; geniş bir teklif sorma dağılımı, yüksek bir harcama oranı, düşük performans ve temettü getirisi bulunmamaktadır. Bottom Line Hedge fonları nihai yatırım fırsatı olarak görülüyor ancak bir çok şey, yönetim altındaki varlıklarla (AUM) her zaman ilişkilendirilmeyen menajere bağlı. Herhangi bir boyutta bir hedge fonu sürekli olarak pozitif getiri sağlayabilecek birini bulursa, bu hedge fonu bu ferdi tutmak için bir yol bulacaktır. Bu nedenle, bireysel bir hedge fonuna yatırım yapmak istiyorsanız, ödevinizi yaptığınızdan emin olun. Maliyet yüksek olacak, bu nedenle iyi bir yatırım kararı verdiğinden emin olmalısın. Hedge fon ETF'leri söz konusu olduğunda, bunlardan hiçbirini söylemek için henüz erken. Şu anda, likidite zayıftır ve harcama oranları istisnai kazançlar için potansiyele yüksektir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Günlük Risk Yordamı

.

Dan Moskowitz, QAI, WDTI, ALFA, MNA, RLY, HDG veya ALTS'de herhangi bir pozisyon bulunmamaktadır.