Günümüzün siyasi kültürüne göz kamaştıran bir sorun, siyasi figürlerin aldığı bağışların ve desteğin etkisidir. Kampanya finansmanı ve siyasi bağışlarla ilgili sınırlamalar, büyük donörlerin siyasetçilere vererek bu bağışçılar üzerinde hareket etmeleri yönünde yükselen baskıyla mücadele etmek amacıyla dikkat çeken önemli konular arasındadır. Büyük bağışların veya hediyelerin kabul edilmesi bir politikacının kendi seçmenleri için doğru kararları verme kabiliyetine müdahale eder ve kendisini bir birey veya gruptan haksız fayda sağlayan kararlar almaya zorlar. Bu bağımsızlık ve objektiflik kaybı bugün anlaşılır bir şekilde siyasette büyük bir sorundur. Fakat siyasi ortamlarda izole edilmeyen bir mesele.

Bağımsızlık ve nesnelliği korumak yatırım uzmanlarının karşı karşıya kaldıkları zor ve baskıyla dolu görevlerden biridir. Yatırımcıları bombalayan, belki de onlara hediye ve fayda sağlayarak cazibe ya da yalvaran ve genel olarak araştırma ya da yatırım kararlarını etkilemeye çalışılan pek çok güç var. Nespi ve bağımsızlık kaybı sıkça görülür ve yıllar boyunca dava ve diğer düzenleyici eylemlerin temelini oluşturmuştur. Bu davranışın yaygın yaygınlığı, örgütlerin bağımsızlık ve nesnelliğin devam ettirilmesine yönelik baskıyı hafifletmeye yardımcı olmak için uygun ve uygun olmayan hediye veya davranışları açıkça tanımlayan kurallar oluşturmalarına yol açmıştır. (Daha fazla bilgi için, ayrıca bkz: Yatırım Ahlakı .

Bağımsızlık ve Nesnellik Yönergeleri

Bağımsızlık ve objektiflikle ilgili uygun ve kabul edilebilir davranışı sağduyu sağlamalıdır, ancak yatırımcıların her yönden girdi alması nedeniyle, uygun davranış ve raporlama gereksinimlerini yöneten yönergeler oluşturmak üzere firma kurmak.

1. Çıkar çatışmalarından kaçınma: Müşterilerin potansiyel kişisel çıkar çatışmalarından kaynaklanan önyargıları dikkate almadan yatırım yöneticisinin çalışma ve görüşlerinden yararlanabilmesi için bağımsızlık ve nesnelliğin korunması gerekiyor. Yargılarını etkileyebilecek diğer olumsuz koşullardan da kaçınılmalıdır. Örnekler, daha olumlu bir araştırma kapsamı arayan bir şirket, yatırım firmasının bir başka bölümü, yeni iş düzenlemeleri sağlamaya çalışıyor ya da komisyoncular komisyonları artırmak istiyorlar. Yatırım uzmanları, her zaman algılanan ya da nesnelliği ve bağımsızlığı fiilen kaybetmesine neden olabilecek durumlardan kaçınmaya çalışmalıdır.

3'ten büyük ->

2. Hediyelerin kabulü: Birçok çeşit avantajı yatırım uzmanlarına sık sık verilir.Avantajlar, hediyeler, işlevlere davetiyeler, biletler, iyilik veya iş tavsiyeleri gibi öğeleri içerebilir. Hepsinin bağımsızlığı ve nesnelliği tehlikeye atacağı yok. Firma kabul etmeye izin verilen azami dolar tutarını ortaya koyan bir dizi kural oluşturmalıdır. İyilik ya da iş tavsiyesi gibi bir dolar değeri bulunmayan diğer avantajlar da vardır. Bunlar gri bir alana düşüyor ve firmalar yatırımcıların bu kalemleri ifşa etmesini gerektiren bir raporlama yapısı oluşturmalıdır. (Daha fazla bilgi için, ayrıca bkz:

Şüpheli Etik Esaslı Hukuki İş Uygulamaları .) Biraz daha cesareti kırılmış olan diğer bir avantaj, sıcak bir hisse senedi için hisse alımı ya da bir yöneticinin kişisel hesabı için fazla abone IPO'dur. Bu uygulama sadece bağımsızlığı azaltmakla kalmaz, aynı zamanda müşteriyi ilk sıraya yerleştiremez; çünkü hisseler müşteri hesabına tahsis edilmez ve yalnızca şahsen menajere yarar. Bir hediye kabul edilebilir olsa bile, müşterinin çıkarlarıyla çelişebilecek ve kaçınılması gereken baskılar (ince veya çok ince değil) uygulanabilir.

İlginç bir şekilde, bir müşteriden alınan hediyeler, avantajlar veya değerlendirmeler farklı bir ışık olarak düşünülmüş olabilir, çünkü müşteri zaten bir tazminat düzenlemesine sahiptir. Bir müşteriden bir hediye ek veya tamamlayıcı tazminat olarak değerlendirilebilir.

3. Şirket içi çatışmalar: Bir şirkette farklı işletme birimleri arasındaki çatışmalar, bir bölünmenin bir dış şirketle ilişkiyi güvence altına almak ya da devam ettirmek için ortaya çıkması mümkündür. Örneğin, araştırma analistleri, Şirket X ile iş güvenliğini sağlamaya çalışan bir yatırım bankacısı tarafından baskı altına alınabilir. Yatırım bankacılığı, analistin olumlu bir araştırma raporu yayınlamasını isteyebilir veya Şirket X'in sıralamasını veya tavsiyesini iyileştirerek analistin nesnel araştırmasına müdahale edebilir ve görüş. (İlgili okumaya bakınız:

Çin Seddi Çıkar Çatışmalarına Karşı Korur . Firmalar bağımsızlık ve nesnelliği korumayı amaçlayan yönergeler hazırlamalı ve benimsemelidir. Bu yönergeler, çalışanların nesnelliği veya önyargı önerilerini bozmaya çalışan içsel baskılardan ve dış güçlerden korunmasına yardımcı olmak için kurum kültürüne dâhil edilmelidir. Bağımsızlık ve objektiflik, araştırma raporları hazırlanırken, yatırım önerilerinde bulunurken ve müşteriler adına yatırım yapılmasında yararlanılmalıdır. Nesnellik, şirket raporları ve düzenleyici dosyalar, şirket yönetimi toplantıları, tedarikçi ve müşteri denetimleri ve rakip yorumları gibi çok çeşitli kaynakları kullanarak mali analiz için gerekli özen gösterilerek elde edilmelidir.

Bottom Line

Bağımsızlık ve nesnelliği korumadaki en iyi uygulamalar yatırım uzmanlarını firmanın içinden ve dışından baskı altına almak için firmalar tarafından benimsenmelidir. Hediyeleri sınırlandırarak, bir raporlama yapısı oluşturarak, iç bölünmeler arasında görünmez engelleri veya güvenlik duvarları oluşturarak çıkar çatışmalarını en aza indirgemek, nesnellik ve bağımsızlığın sağlanması için iyi uygulamalardır.