Piyasa koşullarının neredeyse herkes için emeklilik planlamasında önemli bir rol oynadığı bir gerçektir. Genel olarak konuşursak, ne kadar çok çeşitlendiysen, pazar olaylarının emeklilik planlarınızda daha az etkili olur.

Uzun süren bir boğa piyasasından hemen önce emekli olmuş olsaydınız, endişelenecek bir şey olmadı. Bununla birlikte, bir ayı pazarı öncesi emekli olursanız, portföyünüz hazır değilse, emeklilik hayallerinizin çökmesine neden olabilir. Maalesef ya boğa ya da ayı pazarı olarak emekli edip etmeyeceğinizi belirlemenin bir yolu yoktur. Bunu göz önünde bulundurarak, piyasanın size ne attığına bakmaksızın portföyünüzü nasıl hazırlayacağınıza bir göz atalım.

Harcama Oranı - Dönüş Oranı Başlamak için, başarılı bir emeklilik portföyünün istikrarlı ve artan bir gelir akışı sağlayan portföy olduğunu unutmayın. Bunu başarmak için, gerçekçi ve sürdürülebilir bir harcama oranı belirlemelisiniz - yaşam masraflarını ödemek için her yıl kaldırdığınız portföyünüzün yüzdesi. Harcama oranı, portföyünüzün büyümesinin enflasyonu telafi etmesine izin vermelidir. Genel olarak konuşmak gerekirse, çoğu yatırım uzmanı% 4-5 harcama oranını gerçekçi bir hedef olarak görür ve bu da 6. 5-7. % 5, enflasyonun% 2. 5 olduğu varsayılarak. (Daha fazla bilgi için Enflasyonun Etkilerini Bozmadan okuyun.

Bu getiri oranını elde etmek için hisse senetlerine önemli miktarda pay ayrılması gerekiyor; muhtemelen portföyünüzün yaklaşık% 50'si. Maalesef, sabit getiriden hisse senetlerine geçtiğinizde, portföyünüzün genel riskini önemli ölçüde artırabilirsiniz. Bu artan risk, piyasa değerini ve harcama volatilitesini çevirir.

Emeklilik kesinlikle gelir düzeyinizde büyük dalgalanmalara neden olmak için değil. Piyasada yükselişe veya düşüş eğiliminde olmanız durumunda önceden öğrenmenin bir yolu yoktur, portföyünüzü olabildiğince çok çeşitlendirme arayışıyla hazırlamak en iyisidir.

Çeşitliliğin Önemi Çeşitliliğin kritik rolünü göstermek için aşağıdaki tablo, en son ayı pazarının başında başlayan çeşitlendirilmemiş bir portföyün performansını ve harcama gücünü göstermektedir ( 2000).

Performans ve Harcama Gücü -
Piyasa Değeri	Portföy Yıllık	Dönüş (%) Yıllık	Harcama @ 5% Enflasyon	Düzeltilmiş Harcama Aralık-99
1, 000, 000	-	-	- > Aralık-00	960 $, 751
1. 1	$ 50,000	-	Dec-01	$ 896, 577
1. 7	48 TL, 038	51 $, 693	Dec-02	792, 574
6. 6	44 TL, 829	52 TL, 496	Ara-03	879, 814
16. 0	39 $, 629	53 $, 747	, Dec-04	903 $, 092
7. 6	$ 43, 991	54 $, 757	Dec-05	891, 904
3.8 999 $ 45, 155	56, 538	Dec-06	963, 174	10. 0 999 $ 44, 595
58 $, 469	Aşağıdaki varsayımlar bu tabloya dahil edilmiştir:	Çeşitlendirilmemiş portföy,% 50 S & P 500 ve% 50 Lehman Agrega Tahvili;	Gerçek yatırım aracı değil, endeks performansı gösteriliyor;	Enflasyon oranı gerçek TÜFE (tüketici fiyat endeksi) olarak kabul edilir;

Emeklilik 1 Ocak 2000'de 1 milyon dolar portföyüyle başlar; ve Portföyün% 5'i o yılın başındaki piyasa değerine dayanarak her yıl harcanmaktadır. Tablodan da görüleceği üzere, çeşitlilik arz etmeyen bir portföy, düşüş eğilimi gösteren bir pazar ortamında başarılı olamayacaktı. En önemlisi, altı yıl sonra bile böyle bir portföy, enflasyona göre düzeltilmiş harcama oranını geride bırakacaktır. Bu nedenle, gerçekten çok yönlü bir portföy oluşturmak emekliler için çok önemlidir. En yaygın yatırımcı hatalarından biri, farklı yatırım fonu tutmanın çeşitlilik sağladığını varsaymaktır. Bu mutlaka doğru değildir. Birçok yatırım fonu neredeyse aynı yatırım riskini sunar. Ayrıca, bireysel hisse senedi veya tahvillerin tutulması, özellikle bu menkul kıymetler aynı varlık sınıfında bulunuyorsa, mutlaka çok çeşitlilik sağlamaz. (Bu sorunlar hakkında daha fazla bilgi edinmek için Yatırım Faydalarının Dezavantajları ve

Hisse Senetlerinin Ötesine Çeşitlendirme

konusuna bakın.) Çeşitlendirmenin Faydaları Gerçek çeşitlendirme, çeşitli varlık sınıflarına yatırımlar yaptırmayı içerir ve yatırım tarzlarını ve herhangi bir alana çok fazla bahis koymamak. Burada, çeşitlendirilmemiş portföyün bir varlık dağılımının, birden fazla ABD ve uluslararası varlık sınıfına yatırılmış portföy ile karşılaştırılması verilmiştir. Varlık Sınıfı Tahsis

S & P / Lehman Tahvil

Çeşitlendirilmiş	U. S. Large
50 15	U. S. Orta
-	5	U. S. Küçük
-	-	-
-	5	Uluslararası Büyük
-	15	Uluslararası Küçük
-	5	Gelişen Piyasalar
- < 5	Toplam Özkaynaklar	50
50	U. S. Lehman Agregalı Tahvil	50
20	U. S. Enflasyona Bağlı Tahviller	-
15	Uluslararası Tahvil	-
15	Toplam Tahviller	50
50	Toplam	100 < 100
Daha önce de belirtildiği gibi, çeşitlendirme, bir pazardaki düşüşe karşı tam bir koruma sağlamaz, ancak etkilerini büyük ölüde hafifletebilir.	Nasıl Gidilir	Neyse ki, anlamlı bir çeşitlendirme seviyesine ulaşmak gerçekten birkaç temel fikri akılda tuttuğunuz sürece zor değildir.

1. Bireysel hisse senetlerine ve tahvillere güvenmeyin.

Bireysel yatırımcılar (ve aracılar) bazen uygun çeşitlendirmeyi sağlamak için yeterli kişisel menkul kıymetleri araştırmak ve izlemek için donanımsızlar. Kolejler ve vakıflar gibi ciddi yatırımcılar, çeşitlendirmeyi sağlamak için para yöneticileri (veya yatırım fonları) kiralarlar. Onlardan ders alın. 2. Ne kadar iyi göründüğüne bakılmaksızın asla tek bir karşılıklı fon ailesi kullanmayın.

Genel olarak, karşılıklı fon aileleri, fonlarının adları farklı olsalar bile, ürünlerinde tutarlı bir yatırım süreci eğilimindedir.Süreçleri değerli olmasına rağmen, yatırım konusunda farklı bakış açısına sahip profesyonellerin olması, çeşitlendirmenin önemli bir unsurudur. 3. Paranızın tamamını,

değer veya

büyüme gibi bir yatırım tarzına koymayın. Bu yatırım stilleri piyasa koşullarına bağlı olarak lehine sonuçlanacak ve lehine sonuçlanacaktır. Bu eğilimler kolayca beş yıl veya daha fazla sürebilir ve çok farklı getiri oranları üretebileceğinden, bu pazar eğilimlerine karşı çeşitlilik sağlamak çok önemlidir. (Daha fazla çeşitlendirme ipucu için, Çeşitlendirme ve Disiplin Kapsamındaki Portföy Korunması başlıklı bölümü okuyun.) Bu çeşitlendirme ipuçlarına ek olarak, başarıyla ilgili yapısal bir engel oluşturduğu için ücretlerden son derece haberdar olmanız gerekir. Örneğin, perakende yatırım fonları% 1-2, komisyoncular ise wrap hesapları için% 1-2 ücret talep edebilir. Bu, toplam ücretlerin yılda% 2-4 arasında gerçekleşebileceği anlamına gelir; doğrudan yatırım performansınızdan düşülür. Ücretleri önlemenin en iyi yolu, bir endeks fonu sağlayıcısı ya da ETF'ler vasıtasıyla sağlanabilir, bu genellikle yaklaşık% 0,50 için tamamen çeşitlendirilmiş bir portföy sağlayabilir. Ayrıca, endeks fonlarına yatırım yaparak belirli bir varlık sınıfında çok geniş çeşitlilik derecesine ulaşırsınız. (Başlamak için Kârlı Bir ETF Portföyüne Üç Adım ve

ETF Sargısını ortaya çıkarın.) Sonuç Yatırımcıların piyasa koşullarının, ve zamanlamaları, emeklilik planlarında önemli bir rol oynayabilir. Piyasaların nasıl davranacağını tahmin etmek imkansız olduğundan, varlıklarınızı çeşitlendirmek en basit ihtiyatlı eylem şeklidir. Portföyünüzde aktif bir rol alın ve varlıklarınızı çeşitlendirerek ve paranızı yatırmak için iyi yatırım fonu seçerek yapın. Bu tür faaliyetler büyük olasılıkla zamanınızı en iyi şekilde kullanmaktadır.