VelocityShares Günlük 2X VIX Kısa Vadeli ETN (NYSEARCA: TVIX TVIXCS Nassau Altta İzleme Tracker 2017-04 12. 30 (Sın. 30. 11. 30) S & P 500 VIX STF'de ER8 14-1 33% Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 ) 29 Kasım 2010'da kuruluşundan bu yana Standard & Poor's 500 Endeksini (S & P 500) underperform etti. TVIX, 31 Aralık 2016'dan önceki altı ayda% 82.27 (YTD) seviyesine ve% 86.86'ya geriledi. ETN'nin yapısı nedeniyle, S & P 500'ün kısa vadeli ima ettiği oynaklık, kaldıraç ve bileşik TVMİ'nin performansını büyük ölçüde etkiliyor. Sonuç olarak, VelocityShares Daily 2X VIX Kısa Vadeli ETN'in bu altı ay boyunca fiyat performansının ana sürücüleri bunlardı.

TVIX Genel Bakış

VelocityShares Daily 2X VIX Kısa Vadeli ETN, S & P 500 VIX Kısa Vadeli Vadeli Endeksin günlük performansının iki katına karşılık gelen yatırım sonuçlarını arayan bir kaldıraçlı bir üründür , hangi altta yatan veya benchmark, endeksidir. S & P 500 VIX Kısa Vadeli Futures Endeksi, ön ve arka aylık CBOE Kısa Vadeli VIX vadeli işlem sözleşmelerinden oluşmakta ve ortalama vadesi bir ay olmaktadır. CBOE Kısa Vadeli Oynaklık Endeksi (VIX), S & P 500'ün zımni oynaklığını (IV) gerçek zamanlı S & P 500 Endeksi opsiyon tekliflerini kullanarak ölçer.

TVIX Ocak ve Şubat 2016 Performansı

CBOE Kısa Vadeli VIX, 4 Ocak 2016'da 24. 72'den 29 Temmuz 2016'da 11. 14'e düştü. Dolayısıyla, önemli düşüş altı aylık dönemde S & P 500 Endeksinin IV'deki göstergesi TVIX'in bu dönemde% 80'in üzerine düşmesine neden oldu. Bununla birlikte, Ocak ve Şubat 2016'da, CBOE Kısa Vadeli VIX, petrol fiyatlarındaki düşüş ve küresel makroekonomik kaygılar nedeniyle arttı. Sonuç olarak, enerji piyasasındaki belirsizlik, Federal Reserve'nin faiz kararıyla ve Çin'in makroekonomik endişeleriyle kısa vadeli VIX'lerin 20 Ocak 2016'da 30 ABD Dolarının üzerine çıkmasına neden oldu. TVIX, iki kez kaldıraçlı maruz kalma sağladığı için Bileşik etkiler, fiyatı çok arttı. TVIX 176 dolarla kapandı. 25 Ocak 4, 2016 ve% 57 artışla $ 277'ye yükseldi. 25 Ocak 20, 2016'da.

VIX, 20 Ocak 2016'dan sonra 22 dolardan geriye çekilmesine rağmen. 47 Ocak 29, 2016'da, pazar belirsizliğinin devam etmesi nedeniyle Şubat 2016'da 30 $ civarında geriye döndü. Artan IV, TVIX'u 300 doların üzerine çıkardı ve 318 dolarla kapandı. 50 Şubat 11, 2016'da yayınlandı. TVIX'un bu kadar kısa bir süredeki büyük kazançları, öncelikle kaldıraçlı maruz kalma ve oynaklık bileşikleştirmesinden kaynaklanıyor.

TVIX Mart - Temmuz 2016 Performansı

TVIX'un Ocak ve Şubat 2016'nın başındaki performansından sonra oynaklığın düşmesi nedeniyle önemli bir düşüş yaşadı.Sonuç olarak, TVIX, 11 Şubat 2016 ve 31 Mart 2016 tarihleri ​​arasında% 60'ın üzerine düştü. Çin'in yeni teşvik paketinden ve ABD ekonomideki verisinin güçlenmesine bağlı olarak S & P 500'ün zımni oynaklığı düştü ve bu durum piyasadaki belirsizliğin azalmasına neden oldu. Bundan sonra, Kısa Vadeli VIX, Nisan ve Mayıs ayları arasında aşağı yönlü seviyelerde seyretti. Endeks Mart ve Mayıs 2016 arasında sıkı bir aralıkta olmasına rağmen, TVIX 109 dolardan düştü. 75, 31 Mart 2016'dan 60 $ 'a kadar. 31 Mayıs 2016'da 50. Bu performans ile altta yatan konunun arasındaki tutarsızlık, contango, TVIX'in kaldıraç ve günlük getirilerin bileşikleştirilmesiyle ilgilidir.

Bununla birlikte, TVIX, Haziran 2016'da Avrupa Birliği (AB) referandumu nedeniyle meteorik bir yükseliş yaşadı. 1 Haziran 2016'da TVIX 59 dolara kapanmıştı. 75 ve 94 dolardan yüksek kaydedildi. AB referandum oylamasının yaklaştıkça, 16 Haziran 2016'da 50. sıraya oturdu. Bununla birlikte, zımni oynaklığın geri döndürüleceği biliniyor bu nedenle, CBOE Kısa Vadeli VIX, AB referandumu oylaması sonrasında 29 ABD doları düştü. 89, 24 Haziran 2016'dan 13 TL'ye kadar. 11 Temmuz'da gerçekleşti. Sonuç olarak, TVIX kazançlarından vazgeçerek 51 dolara düştü. 25 1 Temmuz 2016'da, yüksekten% 45 düşüş. Piyasa belirsizliği, küresel makroekonomik endişeler, petrol fiyatlarındaki toparlanma ve Fed'in faiz oranlarını değiştirme kararı, TVIX'i Temmuz ayında% 45 oranında düşürdü.

The Bottom Line

VelocityShares Daily 2X VIX Kısa Vadeli ETN, 2016 yılının ilk iki ayında meteorik bir yükseliş yaşadı; ancak ima edilen oynaklık düzeyindeki düşüş, hisse fiyatını olumsuz etkiledi. Buna ek olarak, TVIX'in kaldıraç ve kontango maruziyeti ve günlük getirilerin bileşiklenmesi, hisse fiyatının daha da düşmesine neden oldu. ETN'ye yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, genelde hisse fiyatının zamanla düşmesine neden olan yapısından dolayı uzun vadede hesaba katmamalıdır.