Havayolu stokları yılda yatırımcılar için riskli kanıtlanmış, ancak Southwest Havayolları (LUV LUVSouthwest Havayolları CO54. 52 + 0.% 70 4. 2. 6 Highstock ile oluşturuldu var ) başarının başarısı, başarı öyküsünde atlamak için birçoğunu cezbeder. Yatırımcılar, Sınırlı veya tanımlanmış risk taşıyan stratejileri de içeren farklı seçenek stratejileri aracılığıyla Southwest Airlines hisse senedine maruz kalabilirler. 2015 yılında Southwest, kapasite artış oranını% 6 civarında artırmayı planladığını belirtti. şirket bir yatırımcı Southwest üzerinde boğa ya ayı olmasına bağlı olarak, seçenekleri kullanarak stok maruz kazanmak için çeşitli yollar sayısız vardır 2014 yılında AirTran Airways onun satın alma işlemini tamamlamış.

Güneybatı'nın fiyata gidiyor inanmaktadır yatırımcı için Boğa Bet

, stratejinin en temel tipi düpedüz ya arama seçeneklerini satın alabilir ya da dikey boğa çağrı yayılmasını satın almak. Bir arama opsiyonu, alıcının, Southwest hisse senetlerinin 100 hisse senetini, opsiyonun son kullanma tarihinden önceki belirli grev fiyatından satın alma hakkını veren finansal bir sözleşmedir. Bu nedenle, yatırımcının seçeneği satın almadan önce yukarı doğru hareket etmesi için çağrı satın almayı zamanlaması gerekir. Öte yandan, yatırımcı, bir çağrı veya spread satın alma konusunda sınırlı bir riski vardır.

Sınırsız süreli hisse senedi sahibi olmaktan farklı olarak, seçenekler zamanlarında sınırlıdır. Aslında, seçenekler sona erme yönünde ilerledikçe, genellikle zaman bozulması nedeniyle değerinde azalma olurlar. Dolayısıyla, sahip olunan seçenekler tamamen israf bir varlıktır. Yatırımcı, fiyat artışını veya oynaklığı doğru bir şekilde zamanlayamazsa, seçeneğin değersizleşmesi yönünde önemli bir olasılık vardır.

Daha iyi bir strateji, dikey bir boğa çağrısı satın almak olabilir. Bu, grev fiyatını daha düşük olan bir çağrı seçeneği satın alıp daha yüksek bir grev fiyatına sahip bir çağrı seçeneği satmayı içerir. Bu, opsiyon pozisyonunda ödenen primin azaltılması etkisine sahip olmakla birlikte, potansiyel ters yanı da sınırlandırmaktadır. Yatırımcının kaybedebileceği azami tutar, ücretli prim ve ücret ve komisyonlardan oluşmaktadır. Aksine, hisse senedi sıfır olursa, yatırımcı varsayımsal olarak yaptığı yatırımın tamamını kaybedebilir, ancak Southwest gibi kurulu bir şirketin olması muhtemel değildir.

Örneğin, Southwest'in hisse karşılığı 40 dolar olduğunu varsayalım. 50 gün içinde dolacak 40 dolarlık bir grev fiyatı olan para çağırma seçeneğinde 1 dolar masrafı. 70. Yatırımcı daha sonra çağrı opsiyonunu yaklaşık 50 kuruş için 43 dolarlık bir grev fiyatıyla satabilir. Bu, yayılma maliyetini yaklaşık% 30 oranında düşürür. Öte yandan, 43 dolarlık çağrı satmak yatırımcının yapabileceği azami miktarı azaltır. yatırımcı $ 43 daha az yayılma başına yaklaşık 180 $ toplam kar, yayılma ve komisyonları için prim ödenen 120 $ için 40 $ dan formadaki 300 $ maksimum yapar.Southwest'in fiyatı sona erme tarihinden önce 50 $ 'a ulaştıysa, yatırımcı 3 $' lık pencerenin ötesinde ek bir ters yön yakalayamazdı.

Uzun Vadeli Yaklaşım

Southwest hisse senetlerinde halihazırda uzun bir pozisyona sahip olan ancak bu pozisyondan ek gelir elde etmek isteyen yatırımcılar için kapalı bir arama stratejisi uygun olabilir. Kapsamlı bir arama stratejisi, uzun stok pozisyonunun boyutuna eşdeğer bir miktarda pazarın üstünde bir çağrı grevi fiyatında çağrı seçeneklerini satmayı içerir. Hisse senedi, sona erme üzerine satılan çağrıya uygulanan grev fiyatının altında işlem görürse, yatırımcı tüm prim tutarını elinde tutacaktır. Bu strateji riski sınırlı olmakla birlikte, bazı önemli dezavantajlar içermektedir. Yatırımcı, satılan çağrı sona erene kadar uzun hisse senedi pozisyonu için yukarı yönlü herhangi bir kar potansiyeli kaybedecektir. Ayrıca, satılan seçeneğin parayla dolması halinde, yatırımcı hisse senedini çağırır. Böylece, yatırımcı altta yatan hisse senedi pozisyonunu kaybedecektir. Satılan çağrı seçeneğine olan paraya ne kadar yakın olursa, yatırımcı o kadar çok prim alır. Yatırımcı bu nedenle, piyasa koşullarına ve stokun potansiyel olarak dışına çağrılabileceği fiyata bağlı olarak, stratejinin riskini ayarlayabilir.

Havayolu stokları hakkında daha fazla bilgi için, havayolu endüstrisi oligopol devlette mi?