Bill Ackman daha iyi günler gördü. Yüksek uçan hedge fonu Pershing Square Holdings, Ltd., bir zamanlar her yerde para yöneticileri tarafından gıpta edilmekte ve 2014 için% 40 (S & P, aynı yılda% 13 geri döndü) getirdi. Bununla birlikte, Valeant Pharmaceuticals International Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc 12.04 + 4.79% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) temel varlıklarının birinde meydana gelen son patlama nedeniyle, , Pershing Square'in getirileri tamamen yok edildi: fon, YTD'nin -13 geri dönüşünü açıkladı. 5'i 2016 ve -20. 2015 için% 5, dolayısıyla pazardaki payı çok düşük seviyede tutuyor. İşte Bill Ackman'ın yatırım kariyerinin en iyi ve en kötü olaylarına kısa bir bakış. (Ayrıca bkz: Pershing Kare Sermaye Yönetimi: Bir Aktivist Yatırımcı Analizi.)

Hits:

Belediye Tahvil Sigorta Kurumu (MBI MBIMBIA Inc6. 71-3.% 87 Highstock 4. 2 6 ile Oluşturuldu).

Ackman'ın en büyük başarılarından biri Pershing'i kurmadan önce bile geldi. 2002'de 36 yaşındaki Ackman, MBIA'nın karşı taraf olduğu ipotek teminatlı borç yükümlülüklerine (CDO) karşı kredi varsayılan swapları (CDS) milyarlarca dolar değerinde bir şeylerin farkında olduğunu fark eden ilk yatırımcılardan biri oldu (Ackman'ın tezi). Ackman, MBA'nın kendi borcuna karşı kendi kredi varsayılan swaplarını satın alarak ve şirketin hisse senetlerini kısaltarak sigortacının CDO maruziyetinden ötürü temerrüde düşeceğine bahisle önseziyle hareket etti. MBA yönetimi ile beş yıl hapis yattıktan sonra, Ackman'ın 2008 finansal krizinde tahvil sigortacısının hisseleri ve borç dereceleri düştüğü için sebat devam etti.

Wendy'nin Şirketi (WEN Wendy'nin Ekonomisinden Önce 93-0,% 60 Highstock ile Oluşturuldu. 4. 2. 6 ).

Wendy's Pershing'in yönetiminde Ackman'ın ilk başarılarından biriydi. Pershing, 2004 yılında fast-food zincirinde büyük bir hisse aldı ve Tim Hortons markasını (Kanada'da gerçek bir din) parçalamayı başarıyla yönetime zorladı. Ackman, Wendy'nin hisse senedi fiyatının, en hızlı büyüyen birimin bulunmadığı post-spin offperformasyonunda daha düşük bir performans sergileyebileceği halde, önemli bir kârla pozisyonundan çıkacaktı. (Ayrıca bakınız: Burger King ve Tim Hortons Form Restaurant Brands International.)

Genel Büyüme Mülkleri A.Ş. (GGP GGPGGP Inc 19.01-0.47% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur).

Ackman'ın kariyerinin en büyük bahsi ve tartışmalı bir şekilde tüm zamanların en iyi hedge fonlarından biri olan Pershing Square'in, sorunlu alışveriş merkezi operatörü General Growth Properties'in iflasın eşiğindeki dönüşümü, hedge fonu için 1 dolar kesti. 6 milyon dolarlık 60 milyon dolarlık bir yatırım getirisi.

Kanada Pasifik Demiryolları Ltd. Şti. (CP CPCanadian Pacific Railway Ltd173.13 + 0. % 10 Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 2. 6 ).

Pershing, CP'de% 14.2'lik bir hisseye sahip olduktan sonra, CP Kurulu ve Ackman'ın hedge fonu arasındaki şiddetli bir vekil savaşı çıktı. Pershing sonunda, yeni bir CEO açarak şirketin iş stratejisini yenileyerek zafer kazandı. Financial Post'un raporladığı sonuç, CP'nin hisse senetinde 49 Dolar'dan hisse başına 220 Dolar'a, Eylül 2011'den Aralık 2014'e dramatik bir artış oldu. 2016 yılında Pershing, yaklaşık% 1 değerinde olan% 6.7 hissesini sattı. 45 milyar.

Misses:

Valeant Pharmaceuticals International Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc 12.04 + 4.79% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 )

bir mağarada yaşıyordunuz, Pershing Square'in rahatsız edici ilaç şirketi Valeant'daki kabus pozisyonunu iyi biliyorsunuzdur. Başlangıçta 180 $ hisse başına girilen, Ackman'ın şirketteki büyük% 8,5 hissesi, kanal doldurma / dolandırıcılık suçlamalarından sonra tamamen yıkıldı Valeant'a karşı. Şirket, yönetim aksilikleri, korkunç kazançlar ve rehberlik eğilimleri, gölgeli konferans görüşmeleri ve şirketin borcundaki teknik varsayılanlara yol açan sözleşme ihlalleri ihtimali dahil bir dizi zorlukla mücadele ediyor. 13 Mart 2017'de, Pershing Meydanı'nın tüm konumunu satması ve 3 milyar dolardan fazla bir kaybı olduğu bildirildi. (Daha fazla bilgi: Valeant: Diğer ayakkabı damla mıydı?).

Target Corporation (TGT TGTTarget Corp59; 29-0.% 12 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ).

Bazen en boğa güdümlü yatırımcılar bazen havluya atmak zorundalar. Ackman CP demiryolundaki vekil savaşında zafer kazanırken, Pershing Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ikinci en büyük indirim perakendecisinde beş yönetim kurulu koltuğuna oturmaya çalışırken sonuçların çok farklı olduğunu söyledi. Wall Street kurumsal yatırım camiasında çoğunlukla olan akranlarından oluşan hissedarları kendisinin ve seçtiği yönetim kurulu üyelerinin iş için doğru kişiler olduğuna ve yatırım yapmak için özel olarak kurduğu bir fonda kayda değer kayıplarla karşı karşıya kaldıklarına ikna edemedi Hedef türevleri, Ackman nihayetinde havluyu atmaya zorlandı (Kaynak: Barrons).

Sınırlar Grubu.

Ackman'ın kariyerindeki bir diğer yanlış adım, artık yok olan Sınırlar Grubu içindeki eylemci pozisyonuydu. Ackman, 2006 yılında kitapçıda bir hisse aldıktan ve 2008'deki holdinglerini artırdıktan sonra, Border kendisi için bir alıcı bulmaya çalışırken kredi anlaşmaları imzaladı. Barnes & Noble Inc.'i (BKS BKSBarnes & Noble Inc7.% 10 + 1. 43% Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturdu) üstlenmek için Sınırlar için 960 dolarlık bir finansman sözü verdikten sonra bile sonuçta Sınırlar 2011'de iflas ettiğini ilan etti ve Pershing Square yüz milyonlarca (WSJ) kaybetti. Herbalife Ltd. (HLF

HLFHerbalife Ltd66.60-2.% 65 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 )

Hedge fon yöneticisi Bill Ackman, bir avuç pozisyonda büyük bahisler yapmak konusunda güvenini ve sadakati için kutlanmaktadır. Tamamen ya da hiç yokluğu yaklaşımı, yatırım dünyasında ya da en büyük büstlerin bazılarında en büyük, en öncül çağrıların bazılarına yol açtı. Bu makalede, Bill Ackman'ın kariyerinin en üst ve en alt düzeylerini inceledik.