Yatırım konusuna ilişkin en temel makaleler, çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyüne sahip olduğunu bildirir. Yatırımları çeşitlendirmek hem risk hem de oynaklığı azaltmak olarak öne çıkıyor. Bununla birlikte, çeşitlendirilmiş bir portföy, genel olarak risk düzeyinizi düşürebilirken, potansiyel sermaye kazançlarınızın seviyesini de düşürebilir. Bir yatırım portföyü daha kapsamlı bir şekilde çeşitlendirilirse, en iyi ihtimalle genel piyasa performansını yansıtma ihtimali o kadar yüksektir. Birçok yatırımcı, piyasa ortalamasındaki yatırım getirilerinin üstünde bir paya sahip olmayı hedeflediğinden, portföy seçimlerinde çeşitlilik ve konsantrasyon konularını tekrar gözden geçirmek isteyebilirler.

Bir Portföyü Çeşitlendirme Yolları

Bazı çeşitlendirme seviyelerine ulaşmak için çeşitli yollar vardır. Birincisi, birden fazla şirkette hisse sahibi olan şirket çeşitlendirmesidir. Bir portföy, aynı zamanda sanayi çeşitliliğinde de olabilir. Hem bir bankacılık şirketinde hem de bir sigorta şirketinde sahip olunan hisse senetleri, sadece iki banka hissesine sahip olmaktan daha çeşitlidir. Birden fazla piyasa sektörüne yatırım yaparak daha fazla çeşitlendirme sağlanabilir. Farklılaşmanın diğer bir yolu, küçük ve büyük sermayeli piyasalardan farklı seviyelerde piyasa değeri olan şirketlerin kendi hisse senetlerini elde etmektir. Portföy çeşitlendirmesi, sadece yerli hisse senetlerine değil, küresel yatırım yaparak da başarılabilir. Hisse senedi, tahvil ve vadeli işlemler gibi farklı varlık sınıflarına yatırım yapmak da çeşitlilik yaratmaktadır. Son olarak, büyüme yatırımları ve değer yatırımları gibi değişen ticaret stratejilerine dayanan yatırım seçenekleri de çeşitlilik sağlamaktadır.

Yatırımcıların asıl soru, yatırım portföylerini ne derece çeşitlendirmeleri gerektiği ve cevabın her bir yatırımcının kişisel yatırım hedefleri, risk toleransı ve tercihi yatırım stratejileri. Yatırımcılar, kişiselleştirilmiş yatırım çerçevesinde çeşitlendirmenin nispi avantaj ve dezavantajlarını göz önüne almalıdır.

Çeşitlendirilmiş Bir Portföyün Avantajları

Çeşitlendirme, yatırımcının genel oynaklık seviyesini ve potansiyel riski azaltır. Bir endüstri, pazar sektörü veya varlık sınıfındaki yatırımlar kötü performans gösterdiğinde, düşük performans gösteren yatırımlarla negatif bir korelasyona sahip olan portföydeki diğer yatırımlar nispeten daha iyi ve en azından kısmen kayıpları telafi etmeli ve portföyün genel oynaklığını azaltmalıdır. Çeşitlendirme ayrıca ek kar olanakları da açabilir. Örneğin, portföyünü yabancı hisse senedi yatırımlarıyla çeşitlendirmeyi seçen bir yatırımcı, ekonomik patlamış durumdaki ülkelerin hisse senetlerine yatırım yaptığını ve bu hisse senetlerinin, yerli hisse senedi performansının yoksullardan vasat olduğu bir zamanda büyük kazançlar elde ettiğini fark edebilir.

Çeşitliliğin Artırılmasının Dezavantajları

Çeşitlendirme dezavantajları daha az kamuoyuna açıktır ve bu nedenle daha az bilinmektedir, ancak çeşitlendirme, bir yatırım portföyü üzerinde olumsuz etkilere neden olabilir. Bir yatırım portföyünün aşırı derecede çeşitlendirilmesi, potansiyel kazançları azaltma eğilimindedir ve en iyi ihtimalle ortalama sonuçları verir. Yatırım portföyünüz harika performans gösteren beş hisse senedi içeriyorsa, ancak diğerleri iyi durumda değilse, bu hisse senetleri, en iyi hisse senedi seçiminizden elde edilen kazançları büyük oranda azaltabilir.

Geniş çeşitliliği hedefleyen bir diğer sorun, çeşitlendirme seviyesini korumak için portföyünüzü yeniden dengelemek için ek işlem maliyetleri gerektirebileceğidir. Çok farklı varlıklara sahip çok yönlü bir portföy, yatırımcının pek çok farklı yatırımın üstünde kalması nedeniyle genellikle izlemek ve düzeltmek için daha fazla sorun olur. Çeşitlendirme, çeşitlendirmenin, yatırımcıyı, çok az şey bilen fakat hiçbir şey bilmediği veya varlıklarını yalnızca bir çeşitleme gerçekleştirmek amacıyla portföyüne eklenen şirketlere veya varlık sınıflarına yatırım yapmasına yönlendirirse, riski arttırabilir.

Konsantre Portföy Avantajları

Daha yoğun portföyün avantajlarından biri de riski artırırken potansiyel ödülü de arttırmasıdır. Yatırımcılar için en yüksek getiriyi sağlayan yatırım portföyleri, genellikle çeşitlendirilmiş portföyler değil, yatırımları olan birkaç sanayi, pazar sektörü veya aktif piyasalarda ağırlıklı olarak genel piyasa performansını aşan portföylerdir. Daha yoğun bir portföy, yatırımcıların yönetilebilir bir dizi kaliteli yatırıma odaklanmalarını sağlar.

Bottom Line

Yatırımcı için en iyi yol, çeşitlendirmeye değil, tercih edilen yatırımına göre seçilen yüksek kaliteli yatırımları seçmek üzerine öncelikli odak noktasını koyarken yalnızca mütevazi bir çeşitlilik hedeflemek olabilir büyüme stratejisi, gelir yatırımı veya değer yatırım stratejisi; kişisel risk tolerans seviyesi; ve genel yatırım hedefleri. Bir çeşitlilik çeşitlendirme, bir yatırım portföyü oluşturulurken bir göz önüne getirilmelidir; ancak, itici bir endişe olmamalıdır. Bir yatırım portföyünün birincil odak noktası, kişisel yatırım hedeflerini ve bireysel yatırımcıların finansal ihtiyaçlarını en iyi karşılayacak şekilde tasarlanmış bir portföyü koymaktır.