Tanımlanmış Katkı Planları (DC-planları) çalışanlara emeklilik için tasarruf sağlanmasına yardımcı olmak için bir araç olarak pazarlanmaktadır, ancak sonuçlara yakından bakmak bir takım zorlukları vurgulamaktadır. Pazarlama hype geçmiş bakarsanız, DC planı denemesinde başarılı olduğunu iddia etmek zor basılı olurdu.

Arka plan İşveren destekli emeklilik kavramı, demiryolu endüstrisindeki bir firmanın ilkini sunduğu 1875 yılına dayanıyor. AT & T, 1906'da kalabalığa katıldı ve 1920'de emeklilik planları, Amerikalı işçiler için oldukça fayda sağladı. Çoğu kez tanımlanmış fayda planları (DB) olarak anılan bu emeklilik planlarında, çalışan, borsanın, tahvil piyasasının veya herhangi bir başka yatırımın performansına bakılmaksızın emeklilik sonrasında belirli bir miktar fayda sağlar. 100 yıldan fazla bir süredir, emeklilik, nesiller boyu emekliliğini güvence altına alan tünelin sonunda hafifti.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Tasarruf Planlarını, İç Gelirler Hizmeti Sec. 401 (k). 1981'e kadar düzenlemeler çıkarıldı ve 401 (k) planı resmileştirildi.

Johnson Companies, ilk 401 (k) planını hızla tanıttı. Çalışanlara başka bir kurtarma yöntemi sunmak için tasarlandı. Teorik olarak, işçilerin emekli maaşlarına ek vergi indirimleri ile kişisel tasarruflar ekleyecek bir yol sağlayacaktır. Bu planlar, çalışanların tanımlanmış bir fayda sağladığı öncekilerden farklıydı ve plana girilen miktar tanımlandığı halde ortaya çıkan miktar değişken olduğu için tanımlanmış katkı planları olarak biliniyordu.

Zaman geçtikçe şirketler tanımlanmış fayda planlarını belirlenmiş katkı planlarıyla değiştirdi. Artık emekli çalışanlara gelir sağlamaktan sorumlu olmadığı için şirketlere para kazandırıyor. Bugün pek çok genç çalışanın tanımlanmış katılım planlarını "emeklilik planları" olarak belirtmesi öğretildi ancak gerçek emeklilik planları bir garanti ile sunuluyor. Peki DC plan deneyinin sonucu nedir?

İşçiler İçin Ücret Kesme

Evet, DC planları işçilerin tasarruf etmesine yardımcı olacak bir araç sağlarken, DC planları işçi tarafından finanse edilmektedir. Gelecek için bir şeyler koymak için maaş günü bıraktığınız kadar paranız olduğunu farz ederseniz, kurtulmakta olan kendi paranız. Hiçbir para koymazsan emeklilik tasarruf planın yok. Kaydetmeyi seçerseniz, bazı şirketler bir maç öneriyor, ancak yalnızca siz ilk önce katkıda bulunuyorsanız ve şirket maçı herhangi bir zamanda durdurulabilir.

Bunu bir örnek olarak düşünün, iki çalışanın maaş denetimi. No 1 çalışanının işveren tarafından finanse edilen bir DB planı vardır (ve 1900'lü yılların ortalarında kendisiyle birlikte gelen emekli emeklilik).Çalışan No. 2, kendi kendini finanse eden bir DC planına (ve onunla birlikte gelen borsa ruletine) sahiptir.

Her iki çalışan aynı miktarda para kazanıyorsa, 1 numaralı çalışanın net ücreti 2 numaralı çalışanın net ücretinden yüksektir. DB plan katılımcısı basit ve basittir, maaş günü ve güvence altındaki bir çek karşılığında daha fazla kazanç sağlar emeklilik döneminde. Maaş kutusundaki ekstra para, eğlenmek için ya da geleceğe yatırım yapmak için harcanabilir. Şimdi sıra 2 numaralı çalışana göz atalım. Bu çalışanın DC plan katılımcıları "kendi kendini finanse eden" tasarruf planında oldukları için plana katılmak için bir ücret indirimi gerçekleştirdiler. İşveren eşleşen bir katkı sağlıyorsa ve borsa yükselirse, 2. işçi için her şey iyi sonuç verebilir.

Teminat Yok

Öte yandan, 2. çalışan için öykü iyi çalışmak Çalışan No 2 ve diğer DC plan katılımcıları, gelecekte emekli bir emeklilik umutlarıyla bugün harcama fırsatı bırakarak, her bir maaş kontrolünden ödün vermeden biraz para kazanın. Bunu onlarca yıldır yapıyorlar.

Satın aldıkları menkul kıymetler düşer ya da yeterince hızlı büyümezlerse, bu işçiler emeklilik ödemeyi başaramayabilir ve çalışmaya devam etmeleri gerekebilir. Ve tehdit orada bitmiyor.

Her şey yolunda giderse ve çalışanların yatırımlarında değer artışı olsa bile, bu emekli emekli olduktan sonra finansal piyasalardaki döngüler, çalışanların geri kalanına sağladığı tasarruf ve gelir tehdidi olmaya devam edecektir. Sonuç: DC planları garanti kapsamında değildir. Kötü Kararlar

DC plan katılımcıları bir başka, belki de daha büyük bir zorlukla karşı karşıya. Yatırımlarını seçmekle sorumludurlar. Plan sponsorları bunun çalışanlarını güçlendirdiğini ve kendilerine bir seçenek sunduğunu iddia edebilirken gerçek şu ki çoğu yatırımcı yatırımları seçmede iyi değildir.

Bu gerçek, profesyonellerden amatör her seviyededir. Başarı ölütü olarak S & P 500 gibi hisse senedi endeksleri tarafından üretilen sonuçların kullanılmasıyla, yatırımcıların iyi kararlar vermediği açıktır. Örneğin, yönetilmeyen dizinlerin performansını çoğaltmaya çalışan profesyonellerin performansını değerlendirin. Vanguard S & P 500 fonu belki de ABD pazarındaki en ünlü endeks fonlarından biridir. 31 Aralık 2011 itibarıyla, bir yıllık, üç yıllık, yıllık ve 10 yıllık dönemlere kıyasla karşılaştırma endeksinin performansıyla uyuşmaz. Tüm fon yöneticilerinin yapması gereken şey, efektif olarak düşük ücretlerin bedelini karşılamak için yeterince değer katmaktı, ancak bunu yapamamışlardı. Ünlü rakibi Fidelity Investments, S & P 500 endeks fonlarıyla hiç de iyi oynamadı. Matematik, sadece endeks fonlarının izlemek istedikleri endekslerle eşleşen bir performans sergilediği fikrini çürütmekle kalmaz, aynı zamanda fon yöneticileri maliyeti karşılamaya çalışırken aktif yönetimle uğraştığından endeks fonlarının pasif yatırımlar olmadığı gerçeğini ortaya koyar ücretleri.

Şimdi, benchmark'ın sonuçlarını aşmak için gayretli bir şekilde menkul kıymet seçen profesyonel yatırım yöneticilerine bir göz atın.Çok da iyi gelmiyorlar. Herhangi bir yılda, yarısından fazlası hedeflerinde başarısız olur. Profesyoneller için başarısızlık oranı göz önüne alındığında, halkın daha iyi sonuç vermesini beklemek gerçekçi olmayacak ve bunu yapamazlar. Yatırımcıların yatırım getirisini değerlendiren bağımsız bir araştırma şirketi olan Dalbar, sürekli olarak hem hisse senedi hem de sabit gelirli yatırımcıların geniş endeksleri daha iyi performans göstermediğini gösteriyor. Dalbar'ın 2011 yılı anketinde, hisse senedi yatırımcıları S & P 500'ü neredeyse% 1,5 oranında geride bıraktı ve sabit getirili yatırımcılar Barclays Agrega tahvil endeksini% 3'ten fazla geride bıraktı. Sonuçta, DC plan katılımcısıysanız, emeklilik tasarruf çabalarınızın temelleri başarısızlığın geçmişe yönelik bir kaydını içeren bir platform üzerinde duruyor.

İnsanlar Üzerindeki Karlar

Yatırım fonu sağlayıcı, saklama, tasfiye bürosu, aktarma acentesi ve diğer görünmeyen bazı görevlilerin faydaları yatırımcılara ne gibi avantajlar sağlıyor? Borsa düşerse bile para kazanırlar.

Yatırımcıların fon şirketlerini indirgemek için yatırım fonu sağlayıcılarına ödediği ücretlerden, plan sponsorlarını, ticaret masraflarını, tasfiye ve saklama masraflarını ve bir dizi diğer ücretleri ödüyorlar, varlıkların altında yatan akış genellikle yatırımcılar tarafından görünmez durumdadır. Günün sonunda, fon aileleri ve diğer sanayi görevlileri ne olursa olsun para kazanılıyor.

Zamanlama Herşey DC planı tamamen değersiz mi? Hayır, ancak şans ve zamanlama, beceri yerine başarı belirlemede çok daha fazla veya daha fazla rol oynamaktadır. Hisse senedi toplama görüşü bir yana, menkul kıymet piyasaları yükselir ve düşer. Bir DC plan katılımcısının paraya ihtiyacı olduğunda düşerse, katılımcı oranını yener ve iyi yatırımlar seçse bile, katılımcı şans dışındadır. Benzer şekilde, eğer plan katılımcısı belirli bir dolara ulaşmak için para biriktiriyorsa ve bu hedefe daha tutucu yatırımlara geçmek için zamanında ulaşmazsa, bir borsa çökmesi harap olabilir. Bir ayı pazarı yanlış zamanda vurursa, DC plan katılımcısının emeklilik hayalleri ortadan kalkar. Öte yandan, katılımcı, yükseliş sırasındaki piyasada bulunacak kadar şanslıysa, emeklilik ile ilgili tüm masrafları karşılayacak kadar para kazanacak kadar şanslıysa ve tüm parayı pazardan önce piyasadan çekebilecek kadar akıllıysa çöker, DC planı aslında emeklilik maliyetlerini karşılamaya yardımcı olur.

Sonuç

İşlerin ortalama yatırımcı için nasıl sonuçlandığına bağlı olarak, tanımlanmış katkı planı, orijinal emeklilik planlarıyla karşılaştırıldığında geride kalmaktadır. Son on yılda borsa sonuçlarına bakın. Arkadaşlarınıza ve komşularınıza bakın. Büyükanne ve büyükbabanız çok mutlu emekliler tanırdı. Kaç kişiyi DC plan karlarından emekli olduklarını kim biliyor musun? Gerçek şu ki, birçok DC plan katılımcısı, yatırımları kendi ihtiyaçlarını karşılamada başarısız olduğu için ek gelir elde etmenin bir yolunu bulamıyor veya emekli edemiyor. Fidelity Investments'ın yakın tarihli bir çalışması, 55 yaş ve üstü çalışanın 2011 yılında ortalama 401 (k) plan bakiyesi 233, 800 dolara ulaştığını ortaya koydu.Bu yatırımcılar emekli olduysa ve tüm paralarını yüksek riskli yatırımlara (iyi bir getiri elde etmenin tek yolu) koyduysa, yılda% 6'lık bir üretime sahip olabilirler. Yaklaşık 14 bin dolar gelir. Eğer bu yatırımcılar muhafazakâr yatırımlarla uğraşsaydı, yılda% 1'lik bir oranla ürettikleri için şanslı olurlardı. Bu, yılda 2 milyar 338 dolar gelir demek. Maalesef, gerçek emeklilik planı katılımcıları ya son yıllarda pek iyi oynamadı. Şirketler, tanımlanmış fayda planı yükümlülüklerini yerine getirmek için izin almıştır. Firma bağlılığına damgasını vuran bir kariyer sonrasında, birçok DB plan katılımcısı için vaat edilen emeklilik planı faydaları gerçekleşmiyor. Eğer bir Amerikalı işçi iseniz, tek başınasınız. Bu arada, Wall Street her adımda para kazandı.