İçeriden öğrenenlerin verileri satın almak ve satmak, bireysel yatırımcı için son derece değerli olabilir. Yani, eğer bu veriler nasıl kullanılacağını ve yorumlanırsa anlamlı bir yatırım kararı verilebilir.

İçerideki kişiler (yöneticiler ve faydalı sahipler) Form 4'ü Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu (SEC) ile birlikte dosyalamalıdır. Form, esas olarak belirli bir yöneticinin hisse senedinde büyük bir işlemi tamamladığı tarihi ve fiyatı özetlemektedir. Bu veriler daha sonra yatırımcı topluluğu tarafından içeriden öğrenilen duyguları ölçmek için kullanılır.

Ancak yatırımcı bu bilgilere özellikle ne bakmalı ve nelerin ihmal edilmeli? Burada, içeriden öğrenen verileri yorumlamak için bazı yönergeler sağlıyoruz.

Kümeler Bir içeriğin bir stok satışı yapmasının birçok nedeni vardır. Kişi, bir ev satın alıyor, derhal nakit ihtiyaç duyuyor olabilir veya portföyünü çeşitlendirmek istiyor olabilir; bu da hisse fiyatına çok bağlı olabilir. Hepsinin satması meşru sebeplerden. Bu nedenle, yatırımcılar, bir kamu şirketinin bir memurunun hisse sattığını, bunun bir işaret olduğunu düşündüğünü hissetmemelidir. Aslında, aksi gerçekte doğru olabilir. (Bununla ilgili daha fazla bilgi için, İçerden Öğrenen Satış her zaman Kötü Bir İşarettir değildir.)

Bu nedenle, özellikle de içeriden öğrenenlerin satışına gelince, yatırımcılar, bir kalıbı tanımlamak için aynı şeyi yapan iki, ancak tercihen üç veya daha fazla içeriden oluşan grupları belirten kümeleri aramalıdır. Bu, satın tarafta kümeler kadar önemli olmadığını söyledi. Bunun nedeni, içeriden birinin hisse senedi satın alabilmesi için genellikle bir nedeni vardır: para kazanmak için. (Daha fazla bilgi için, İçerden Öğrenenler Satın Alınırken, Yatırımcılar Onlara Katılmalı mı? )

Yani, satın alma tarafında, anlamlı olan bireysel alımları arayın. Bir hisse senedinin 100 hisseye sahip olması muhtemelen herhangi bir sonuç çıkarmaya değmez, ancak bir exec 1, 000 hisse (bir paylaşımda 20 $) satın alıyorsa muhtemelen biraz daha fazla dikkat gerektiriyor.

Ayrıca, işlemin tamamlanmasından sonra içeriden bir şeyler toplamayı bekleyin. Başka bir deyişle, exec 1, 000 hisse satarsa, ancak 100, 000 hisse daha tutmaya devam ederse, bu olumsuz bir işaret olarak yorumlanmamalıdır. Kapak tarafında, bir exec 1, 000 hisseyi satın alırsa ve o zaten 100, 000'e sahipse, yükseliş sinyalidir, ancak kesinlikle ev hakkında yazmak zorunda değildir.

İşlemlerdeki Çeşitlilik Her exec'in şirketin geleceğini farklı bir görüşe sahip olduğunu unutmayın, bu nedenle bölüm başkanlarının alım satımına bakın. CEO ve / veya CFO'ya ek olarak plakaya veya araştırmanın direktörüne adım atmak için satışların başkan yardımcısı arayın. Sonuçta, bu ön safta bireyler hisse senetlerini topluca satın alıyorsa, şirketin daha iyi zamanlara yöneldiği varsayımı mantıklı olabilir.Tersine, tersi, bu kişiler paylaşımı satıyorlarsa doğru olabilir. (Bununla ilgili daha fazla bilgi için Bir Şirketin Yönetiminin Değerlendirilmesi konusuna bakın.)

Proxy'ye Geri Dön İçeriden öğrenenlerin alım satımının önemli olup olmadığını belirlemeye çalışırken, işlem maliyetinin belirlenmesine yardımcı olabilir veya gelir elde ettikten sonra görevlinin mevcut varlıklarına perspektif koyar. Başka bir öneri, memurun yıllık maaşına kıyasla işleme bakmak ve daha sonra işlemin dikkat çekici olup olmadığını belirlemektir. Maaş bilgisi, SEC'in web sitesinde bulunan şirketin vekaletnamesinde bulunabilir. (Bu araştırma hakkında daha fazla bilgi için bkz. Proxy Statüsüne Dikkat Edin ve Yönetici Ücretini Değerlendirme .) Örneğin, bir içeriden 30.000 dolar değerinde hisse senedi satın alınıyorsa ve yılda 150.000 dolar kazanıyor, çok şey söylüyor! Ancak, satın alma 1, 000 dolar ise, açıktır ki aynı yükseliş seviyesi anlamına gelmez. Aynı örnek satış tarafında da geçerlidir.

Seçenekler Egzersiz

Maaşlarının bir parçası olarak, üst düzey yöneticilere sıklıkla hisse senedi seçenekleri sunulmaktadır. Bu opsiyonlar, gelecekte bir noktada uygulanabilir ve daha sonra ortak paylara dönüştürülebilir ve daha sonra bu paylar el konabilir veya satılabilir. İçeriden öğrenenler egzersizden sonra stok tutup tutmadığını veya sattıklarını görmek için inceleyin. Satışın mutlaka kötü olmadığını unutmayın, çünkü bir yöneticinin net değerinin önemli bir kısmı stokta bağlı olabilir. Ancak yine de, işlemin oranını, yöneticinin maaşına ve holdinglerinin boyutuna kıyasla kontrol edin. İçerdekiler egzersiz sonrasında hisseleri elinde tutmaya devam ederse, genellikle daha iyi zamanların önde olabileceğini gösteren büyük bir işarettir. (Stok seçeneklerini öğrenmek için

Opsiyon Üzerinde Tartışmalar Üzerine Tartışmayı okuyun. Aşırı İşlemler

İçerdekiler 52 haftanın en yüksek veya en düşük seviyesinde alım satım yapıyor mu? İnsanın en düşük seviyelerde satması son derece düşüş eğilimi sinyalidir. Bunu düşün. Eğer içeriden biriyseniz ve hisse senedi zaten bir dayak yemişse, toparlanmanın muhtemel olduğunu düşündüğünüz takdirde hisselere el koymak istemez misiniz? Aynı çizgide, içeriden yükseklere yakın satın alma genellikle son derece yükseliş işaretidir; içerdekilerin yeni yüksekliklerin belirgin bir olasılık olduğuna inanmalarını öneriyor.

Alt satır

İçeriden öğrenen verileri, araştırma sürecini iltifat etmek için kullanmalıdır; asla bunun yerine geçmemelidir. İçeriden öğrenen veriler, neye bakacağınızı biliyorsanız ve sonuçların ne gibi sonuçlar çıkarıp tahmin edemeyeceğini bilmiyorsanız son derece yararlı bir araç olabilir. Dolayısıyla, yukarıdaki önerileri göz önünde bulundurun; bunlar yalnızca araştırma sürecini iyileştirmek ve özellikle bir hisse senedindeki giriş ve çıkış noktaları söz konusu olduğunda daha akıllı yatırım kararları vermenize yardımcı olacaklardır.