Birinin işinde kazandığı para miktarının, yaptıkları işin zorluğu ile orantılı olduğunu ve yüksek ücretin, yüksek beceri ve performansın belirgin bir göstergesi olduğunu düşünmek caziptir. Ün salmış olan hedge fon endüstrisindeki yöneticiler hepimizin buna inanmasını istiyor. Tüm monopolistler gibi hedge fon yöneticileri karşılaştıkları rekabet eksikliği nedeniyle yüksek tazminat talebinde bulunabilirler. Ancak bu yöneticilerin inanmasını istediğin şeyin aksine, insanüstü zeka ve yeteneklerden yoksun olma giriş için birincil engel değildir. Sermayenin olmaması ve Quantiacs adı altında yeni bir başlangıç ​​olması, bu engeli yıkarak endüstriyi "demokratikleştirmek" için vaat ediyor.

Amerika'nın En Zengin Ülkeleri arasında

Hedge fund endüstrisi çok zengin insanlar üretiyor. Amerika'nın en zengin insanlarının bir listesi olan Forbes 400'ün en son sürümü olan bu belge, kanıtlayabileceği gibi, abartılı değildir. Forbes'a göre, listenin otuz iki üyesi ya da en zengin Amerikalıların% 8'i, varlıklarını, finansal riskten korunma fonlarının yönetiminden kurdu.

Yalnızca 2013'te, ilk üç hedge fonu sahipleri 8 milyar doları aştı. Listenin başında, Appaloosa Yönetimi'nden David Tepper eve 3 dolar kusursuz bir şekilde geri döndü. 5 milyar kazanç. SAC Capital Advisors'ın Stephen Cohen 2 doları getirdi. Paulson & Co.'dan John Paulson, 4 milyar doları bulmuş ve 2 dolar kazandı. 3 milyar.

Serbest piyasa sisteminin temel varsayımlarından biri, emeğin fiyatı da dahil olmak üzere herhangi bir mal veya hizmetin fiyatının, malın veya hizmetin kıtlığının bir yansıması olması gerektiğidir. Bu mantık dizisini ciddiye almak ve hedge fon yöneticilerinin emretebileceği olağanüstü yüksek tazminat göz önüne alındığında, hedge fonu çeşitliliğinin para yönetim becerilerinin son derece kısıtlı ve edinilmesi güç olmalı olduğuna inanmak doğal görünüyor.

Quants: Wall Street'ten Sihirbazlar

Gizemli "quants" ların, sözde sihirbaz benzeri matematik ustalığı ve algoritmik kodlama ile hedge fonu endüstrisine girdikleri derece artar. Bu inancı sürekli kılmak. Quant, niceliksel analistin sadece bir kısaltması olsa da, bu seçkin uzmanlar geleneksel olarak ticaret stratejileri hakkında oldukça gizli oldukları için, sözde benzersiz stratejilerin sözde milyarlarca dolar değerinde olduğuna inanmalarını sağlıyor.

Quant'ın sözde sihirbazlığı niteliğiyle birlikte, bir hedge fon şirketi ile iş bulmaya çalışmak son derece rekabetçi bir nitelik taşıyor. Birçok firma haftada 100'e kadar istihdam soruşturması yaparken, çoğu kimya alanında niceliksel bir yüksek lisans derecesini asgari bir nitelik gerektirir ve doktora tercih edilir.Çoğu, niceliksel ve analitik bir rol üstünde önemli deneyim görmek istiyor ve birçok işveren, hedge fon endüstrisinde üç yıldan daha kısa bir sürede doğrudan deneyime sahip biriyle çalışmaya bile izin vermiyor.

Kendi Tahdit Fonu'nu Başlatın

Bu açgözlülük fonunun işini bulmak ne kadar zor olduğunu göz önüne alarak, yalnızca kendi hedge fonunu başlatmanın bir başka seçeneği var. "Nihayetinde" Noah Smith, Bloomberg ile birlikte "Herhangi bir Tom, Dick veya Harry, bir hedge fund başlatabilir. Doğru, tek ihtiyacınız olan işletme lisansı. "

Şimdi bu işletme lisansı edinmek ve yasal olarak bir hedge fonu oluşturmak, maliyetlidir. Birçok firma işlerinin ilk aşamalarında 1 milyon doları kolayca harcıyor ve başlamak için en azından 15.000 ila 50.000 dolar arasında bir ihtiyaç duyulmasını beklemeliyiz. Tabii ki, yasal belgeleri sırayla almadan önce, halen bir hedge fonu çalıştırmaya devam edebilmek için yönetilecek önemli miktarda sermayeye sahip olmak isteyeceksiniz.

Potansiyel yatırımcıların paralarını emanet etmeden önce önemli miktarda varlıklarını (AUM) görmek istedikleri için, yeterince sermayeyi güvence altına almak hedge fonu girişimlerinin en büyük zorluklarından biridir. Başarılı olmak için en az 5 milyon dolar AUM elde etmeyi, yatırımcılara dikkat çekici hale getirmek için 20 milyon dolar ve kurumsal yatırımcılar tarafından fark edilmek için 100 milyon dolar gerekmektedir. Zengindir arkadaşlarınız yoksa, bu başlangıç ​​sermayesinin bulunması, o hedge fon işi bulmaya çalışmaktan daha zor olabilir. (Ayrıca bakınız: Bir Hedge Fon Hazırlamak İçin Nelere Sahipsiniz?)

Quantiacs ve Hedge Fund Revolution

Neyse ki, başka bir yol daha var. Quantiac'lar, hedge fonu endüstrisini devrim yaratmak amacıyla 2014 Mayıs'ında başladı. "İşleyişi oldukça basit: bir ticaret sistemi yazıyorsunuz, sizi sermaye ile yatırımcılara bağlıyorlar ve teşvik ücretleri 50/50 ayrılıyor. Zengin arkadaşlara ihtiyacınız yok, doktora programına da ihtiyacınız yok - yüksek lisansa bile ihtiyacınız yok.

Bazı bilgisayar programlama ve veri işleme becerilerine sahip olmanız gerekir, ancak bir bilim ve mühendislik derecesine girdiyseniz veya kayıt olduysanız, başarılı bir algoritmik ticaret stratejisi oluşturmaya başlamak için neyin gerekli olduğunu göreceksiniz. Böyle bir dereceye sahip 20 milyondan fazla ABD vatandaşının bulunduğunu göz önüne alırsak, artan rekabet için hedge fonu endüstrisini kırma konusunda çok fazla potansiyel var. (Ayrıca bkz: Fund Startup Services'ı Korumak İçin Bir Kılavuz.)

Temel bir programlama ve veri düzenleme becerileri setiyle, Quantiacs başarılı bir miktar haline gelmenize yardımcı olabilir. Matlab ve Python'da ücretsiz açık kaynak geliştirme platformlarının yanı sıra tarihsel piyasa verileri için kodunuzu oluşturmanıza ve test etmenize yardımcı olacak eğitim materyalleri sunuyorlar. Borsa verileri Yahoo! adresinde bulunabilir iken. Finans, vadeli işlem verileri çok daha zor olabilir. Ancak Quantiacs, kullanıcılarına, bu istenmeyen vadeli işlem verilerini 25 yıla kadar zamana ulaştırıyor.

Ticaret stratejinizi hem tarihi hem de canlı veriler üzerinde test ettikten sonra, Quantiacs bunu her zaman portföylerini çeşitlendirmek isteyen yatırımcılara pazarlayacaktır.Halihazırda yalnızca ortaklık yaptıkları birkaç yatırımcıya pazar veriyorlar, ancak CEO Martin Froehler'a göre, önümüzdeki birkaç ay içinde tüm yatırımcılara açılmak istiyorlar.

Hedge fon yöneticileri için geleneksel tazminat, 2 ve 20 kuralını izler: AUM'da% 2 yönetim ücreti ve elde edilen kârlarda% 20'lik bir performans ücreti, genellikle bazı engelleme oranının üstünde. Quantiacs,% 2 yönetim ücretinden feragat ederek, yüksek su işareti ilkesine dayalı olarak yalnızca% 20 tazminat ücreti ödeyerek yatırımcılara çok rekabetçi bir tazminat bedeli sunmaktadır. Quantiacs daha sonra% 20'sini, ticaret stratejisinin geliştiricisi olan 50/50 bölünmüşlüğünde böler.

Froehler, Quantiacs'ın aylık% 20'lik büyüme oranı ile 1000'in üzerinde kullanıcısına sahip olduğunu iddia ediyor. Ancak, belki de en büyük başarı öyküsü, Kaliforniya Teknoloji Enstitüsünde matematik ve fizik eğitimi alan 19 yaşındaki bir ikinci sınıfın Quantiacs ile bir ticaret stratejisi yazmasıyla canlı bir Sharpe oranı 2. 12 elde edildiği ve şu anda 1 milyon dolar Bunu doktora yapmadan, başlangıç ​​masrafları olmadan, parasını riske atmadan ve üniversitenin ikinci yılında tamamlarken yapıyor. (Daha fazla bilgi için bakınız: İyi bir Sharpe oranı nedir?

Bottom Line

Potansiyel finansal riskten korunma fonları yöneticilerinin karşılaştığı tek önemli bariyer, bir quant haline dönüşmek için süper insan yeteneğine gerek duymadığınızdan sermayeye erişimdir. Fakat Quantiacs, bunun bir engel olmasının gerekli olmadığını kanıtlıyor. Başarılı bir ticaret stratejisini kolaylaştırmak ve kullanıcıları yatırımcılarla birleştirmek için bir alet kutusu sağlayarak şirket, sanayiyi demokratikleştirebilme potansiyeline sahiptir ve son derece yüksek telafi edilmiş hedge fon yöneticilerine paralarını tam manasıyla kullanabilmelerini sağlar.