Direksion Küçük Cap Bear 3X ETF (NYSEARCA: TZA TZADirex Dly SmCp13 49-0.% 15 Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 2. 6 ) Russell 2000 Endeksinin günlük performansının tersinin% 300'ünü sağlamayı amaçlayan, üçlü ters etkiye sahip kaldıraçlı döviz ticareti fonu (ETF). Bu, US küçük-büyüklükteki hisse senetlerini takip etmek için önemli bir karşılaştırma endeksi olarak hizmet ediyor. Fon, özkaynaklara doğrudan yatırım yapmaz. Bunun yerine, net kıymetlerinin% 80 veya daha fazlasını, swap sözleşmeleri, vadeli işlem sözleşmeleri, opsiyonlar ve geri alım anlaşmaları gibi ters finansal araçlara yatırım yaparak ilgili gösterge endeksinde bir gerilemeyi öngörerek kısa pozisyonlar oluşturarak ters orantılı ve etkilenmeyen pozlamayı sağlar Russell 2000 Endeksi.

5 Kasım 2008'de başlatılan fon, Direxion Investments tarafından yönetilmekte ve Rafferty Asset Management, LLC tarafından tavsiye edilmektedir. ETF'nin net gider oranı% 0,95'tir; aracılık ücretleri dahil değildir; bu oran% 0.95'lik kategorideki ortalamadan biraz daha yüksektir.

Kaldıraçlı ETF'lerin Uygunluğu

Kaldıraçlı ETF'ler tüm yatırımcılara uygun değildir. Direxion Small Cap Bear 3X ETF, bir defada en fazla bir gün fonu tutmayı planlayan sofistike yatırımcılar, spekülatörler ve günlük tüccarlar için en uygun agresif bir fondur. Bu fonu bir günden daha uzun süre tutan yatırımcılar bileşik etkisinden etkilenmektedir, bu nedenle gerçek getirileri Russell 2000 Endeksinin beklenen -300% getirisinden sapmaktadır.

Performans

Bugüne kadar (YTD) 29 Mart 2016 tarihine kadar, küçük-büyüklükteki hisse senetleri muazzam değişkenlik göstermiş ve Direxion Small Cap Bear 3X ETF bu oynaklığı fiyata atlayarak yansıtmıştır 48 $ 'dan. 03, 4 Ocak 2016'dan 71 TL'ye kadar. 54 Şubat 11 Şubat 2016'da% 48. 94'lük bir artış. O zamandan bu yana, ETF, kapanış fiyatı olan 43 $ 'a geriledi. 37, 29 Mart 2016'da küçük çaplı hisse senetleri ve genel piyasa daha önceki zararlarından toparlandı.

29 Şubat 2016 boyunca, bir yıllık geri dönüşün peş peşe% 28,35 olduğu belirtildi. Bununla birlikte, yıllık getiri -31 idi. Son üç yıllık dönem için% 24 ve -38. Son beş yıllık dönemde% 3. Fonun günlük olarak işlem görmesi amaçlandığından, daha uzun sürelerle ölçülen performans rakamları yanıltıcı olabilir.

Ters ETF Risk Riskinden Koruyucu Risk

Şu anda hem Çin ekonomisinde yavaşlama, jeopolitik krizler, petrol fiyatlarındaki ve diğer emtialardaki dramatik çöküş, ABD başkanlık seçimleri ve ABD başta olmak üzere hem ABD hem de küresel piyasaları etkileyen riskler ve belirsizlikler var. Avrupa'da ekonomileri sarkıtan deflasyon tehdidi. Sonuç olarak, riskten korunmak ve portföylerini önemli ölçüde aşağı çekmekten kaçınmaya çalışan agresif yatırımcılar ve günlük tüccarlar, ters ETF'leri, piyasalar düştükçe kar etmeye çalışmaktadır.

Akış Desenleri

Direxion Small Cap Bear 3X ETF'ye giren ve çıkan para akışı, bir yıl boyunca ve hatta bir ay boyunca bile geniş dalgalanmalara neden olur. Bunun nedeni, trader'ların piyasa oynaklığı ve piyasa yönelimi algılamalarının yanı sıra, portföyleri kaybetmeye karşı korumak zorunda kalması gerekliliğidir. 29 Haziran 2015 itibarıyla, ETF net varlıklarını 707 dolara tuttu. 37 milyon. Bundan sonraki sekiz ay boyunca, net dışa açılan bir akış gerçekleşti ve net varlık 421 dolarla sonuçlandı.

Kurumsal Sahipler

Aracılık firmaları, arbitraj yatırımcıları, yatırım danışmanları ve hedge fonları, Küçük Boy Capar Bear 3X ETF ve benzer üçlü ters etkilere sahip fonların ana sahipleri. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle ilk beş sahip, BNP Paribas Tahkim SNC, Timber Hill LLC, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley49.97-0.% 10 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu. ), Credit Suisse Securities (USA) LLC (NYSE: CS CSCS Grup16, 12-0,% 31 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) ve Jane Street Capital LLC. Birlikte, ilk 10 kurumun% 19, 3'lük paya sahip olduğu görülmektedir. Son altı ay içinde, kurumsal sahipler arasındaki net satışlar, net alımlar üzerinden 603, 000 artış gösterdi.