Birçok yatırımcı, portföylerinin bir kısmını yabancı menkul kıymetlere yerleştirir. Bu karar, çeşitli yatırım fonlarının, döviz ticareti fonlarının (ETF'ler) veya hisse senedi ve tahvil tekliflerinin analizini içerir. Bununla birlikte, yatırımcılar genellikle uluslararası yatırım sürecinde önemli bir ilk adımı ihmal eder. Deniz aşırı yatırım yapma kararı, yatırım ortamının risk altında olup olmadığını belirlemekle başlamalıdır. Ülke riski, belirli bir ülkeye özgü ekonomik, siyasi ve ticari riskleri ifade eder ve beklenmeyen yatırım kayıplarına neden olabilir. Bu makale, ülke riski kavramını ve yatırımcı tarafından nasıl analiz edilebileceğini inceleyecektir. (Bkz. Ayrıca: Yabancı Borsa Değer Artış Fonu 'da Fortune Bulma.)

Ekonomik ve Siyasal Risk

Yabancı bir ülkeye yatırım yaparken iki temel risk kaynağı düşünün:

• Ekonomik Riske : Bu risk, bir ülkenin borçlarını geri ödeme kabiliyetine işaret eder. Mali istikrarlı bir ekonomiye ve daha güçlü bir ekonomiye sahip bir ülke, daha zayıf finans veya sağlam olmayan bir ekonomiye sahip ülkelere kıyasla daha güvenilir yatırımlar sağlamalıdır.
• Siyasi risk : Bu risk, bir ülkede yatırımcılara beklenmedik bir şekilde kayba neden olabilecek politik kararları ifade eder. Ekonomik riskin sıklıkla borçlarının geri ödenmesi için bir ülkenin yeteneği olarak geçmesine rağmen, politik risk bazen bir ülkenin borçlanma ödemek veya misafirperver bir iklimi korumak için isteklilik olarak bilinir dış yatırım. Bir ülkenin ekonomisi güçlü olsa bile, siyasi iklim dış yatırımcılar için düş kırıklığına uğramışsa (veya düşmanca davranmazsa), ülke yatırım için iyi bir aday olmayabilir.

Ekonomik ve Siyasi Riskin Ölçülmesi

ABD'dekilerin borçlarını ödeyebilme yeteneklerini belirlemek için kredi notlarını alması gibi, ülkeler de öyle. Aslında, dünyanın neredeyse her yatırım yapılabilir ülkesi Moody's, Standard & Poor's (S & P) veya diğer büyük derecelendirme kuruluşlarından derecelendirmeler almaktadır. Daha yüksek kredi notuna sahip bir ülke, daha düşük kredi notuna sahip bir ülkeye kıyasla daha güvenli bir yatırım olarak değerlendirilir. Bir ülkenin kredi notlarını incelemek potansiyel bir yatırım analizine başlamak için mükemmel bir yoldur.

Bir yatırım kararında bir diğer önemli adım, bir ülkenin ekonomik ve mali temellerini incelemektir. Farklı analistler farklı önlemleri tercih ederken, çoğu uzman bir ülkenin gayrisafi yurtiçi hasıla (GSYİH), enflasyon ve tüketici fiyat endeksi (YKO) okumalarına yurtdışında bir yatırım düşünüyor. Yatırımcılar ayrıca, ülkenin finansal piyasalarının yapısını, cazip yatırım alternatiflerinin varlığını ve yerel hisse senedi ve tahvil piyasalarının son zamanlardaki performansını dikkatli bir şekilde değerlendirmek isteyeceklerdir.

Ülke Riskiyle İlgili Bilgi Kaynakları

Yabancı ülkelerin ekonomik ve siyasi iklimi hakkında birçok mükemmel bilgi kaynağı bulunmaktadır.

New York Times , Wall Street Journal ve Financial Times gibi gazeteler yurtdışı etkinliklerde önemli yer tutarlar. Birçok mükemmel haftalık dergi, aynı zamanda uluslararası ekonomi ve siyaseti de kapsar. The Economist genellikle haftalık yayınlar arasında standart olarak kabul edilir. Ekonomist İstihbarat Birimi (EIU) ve Merkezi İstihbarat Dairesi (CIA) "Dünya Fakt Kitabı", ülkeler ve bölgeler hakkında daha derinlemesine bilgi içeren, nesnel ve kapsamlı ülke bilgilerinin mükemmel kaynaklarıdır. Bu kaynaklardan her ikisi de bir ülkenin ekonomik, politik, demografik ve sosyal iklimine genel bir bakış sağlar. EIU ayrıca dünyanın çeşitli ülkelerinde derecelendirme de sağlamaktadır. Bu derecelendirmeler, Moody's, S & P ve diğer "geleneksel" derecelendirme kuruluşları tarafından verilecek olanları tamamlayabilir.

Son olarak, elbette internet birçok yabancı gazete ve dergi uluslararası baskısı da dahil olmak üzere bir dizi bilgi sağlar. Yerel olarak üretilen haber kaynaklarının incelenmesi bazen yatırım düşünülmekte olan bir ülkenin cazibesine farklı bir bakış açısı sağlayabilir.

Gelişmiş, Gelişmekte olan ve Sınır Piyasaları

Uluslararası yatırımlar için üç tür pazar vardır:

Gelişmiş pazarlar

• en büyük, en sanayileşmiş ekonomileri kapsar. Ekonomik sistemleri çok gelişmiştir. Politik olarak istikrarlıdırlar ve hukukun üstünlüğü iyice yerleşmiştir. Gelişmiş pazarlar genellikle en güvenli yatırım varış yerleri olarak görülmekle birlikte, ekonomik büyüme oranları çoğu zaman daha erken gelişme aşamasında olan ülkelerin peşinde. Gelişmiş piyasalarda yatırım analizi genelde mevcut ekonomik ve piyasa döngüleri üzerine yoğunlaşmaktadır. Politik hususlar çoğunlukla daha az önemlidir. Gelişmiş pazarlara örnek olarak ABD, Kanada, Fransa, Japonya ve Avustralya bulunmaktadır. Gelişmekte Olan Piyasalar
• hızlı sanayileşme deneyimindedir ve sıklıkla çok yüksek düzeyde ekonomik büyüme göstermektedir. Bu güçlü ekonomik büyüme bazen gelişmiş piyasalarda mevcut olanlardan daha iyi yatırım getirilerine dönüşebilir. Bununla birlikte, gelişmekte olan piyasalar da gelişmiş piyasalardan daha risklidir. Gelişmekte olan piyasalarda genellikle siyasi belirsizlikler daha fazla ve ekonomileri aşırı bombalama ve büstlere daha yatkın olabilir. Gelişmekte olan bir piyasanın ekonomik ve finansal temellerini titizlikle değerlendirmenin yanı sıra yatırımcılar, ülkenin siyasi iklimine ve beklenmedik politik gelişmelere olan dikkatine dikkat etmelidir. Çin, Hindistan ve Brezilya da dahil olmak üzere dünyadaki en hızlı büyüyen ekonomilerin çoğu gelişmekte olan ülkeler olarak kabul edilmektedir. Sınır piyasaları
• yatırım yerlerinin "bir sonraki dalgasını" temsil eder. Bu pazarlar genelde ya gelişmekte olan ülkelerdeki pazarlardan daha küçüktür ya da yabancılar tarafından yatırım yapma konusunda kısıtlamalar getiren ülkelerde bulunmaktadır.Sınır piyasaları son derece riskli olabilir ve genellikle düşük likiditeden dolayı sıkıntı çekerler, ancak zamanla ortalamanın üzerinde getiri potansiyeline sahiptirler. Sınır piyasaları, diğer geleneksel yatırım varış yerleri ile de iyi ilişkilendirilmemiştir; bu da çok yönlü bir yatırım portföyünde tutulduğunda ilave çeşitlendirme fayda sağladığı anlamına gelmektedir. Gelişmekte olan piyasalarda olduğu gibi, sınır pazarlarındaki yatırımcılar, ekonomik ve finansal gelişmelerin yanı sıra siyasi çevreye de dikkat etmelidir. Sınır piyasalarına örnekler arasında Nijerya, Botswana ve Kuveyt bulunmaktadır. Yurtdışı Yatırım Yaparken Önemli Adımlar

Ülke analizi tamamlandıktan sonra, birkaç yatırım kararının alınması gerekiyor. Birincisi, yatırım yapma da dahil olmak üzere çeşitli olası yatırım yaklaşımları arasından seçerek nereye yatırım yapılacağına karar vermek:

geniş bir uluslararası portföy

• gelişmekte olan piyasalar veya gelişmiş pazarlar üzerine odaklanmış daha sınırlı bir portföy
• Avrupa ya da Latin Amerika olarak
• belirli bir ülke (ler)
• Yerel yatırımın temel ilkelerinden olan çeşitlendirmenin, uluslararası yatırım yaparken daha da önem taşıdığını unutmayın. Bütün bir portföyü tek bir ülkeye yatırmayı seçmek ihtiyatlı değildir. Geniş çeşitlilik gösteren bir küresel portföyde, yatırımlar gelişmiş, gelişmekte olan ve belki de sınır piyasaları arasında tahsis edilmelidir. Daha yoğun bir portföyde bile, çeşitlendirmeyi en üst düzeye çıkarmak ve riski en aza indirmek için yatırımlar birkaç ülke arasında yaygınlaştırılmalıdır.

Nereye yatırım yapacağınıza karar verdikten sonra, yatırımcı hangi yatırım araçlarının yatırım yapacağına karar vermelidir. Yatırım seçenekleri arasında, seçilen ülkede ikamet eden şirketlerin tahvil, hisse senetleri veya tahvilleri, ABD merkezli bir şirketin hisse senetleri veya tahvilleri bulunur. seçilen ülke (ler) veya uluslararası olarak odaklanmış bir ETF veya yatırım fonu gelirinin önemli bir bölümünü elde etmek. Yatırım aracının seçimi, her yatırımcının kişisel bilgi, deneyim, risk profili ve geri dönüş hedeflerine bağlıdır. Şüpheniz olduğunda, daha az risk almak suretiyle başlamak mantıklı olabilir. Daha sonra portföyüne her zaman daha fazla risk eklenebilir.

Potansiyel yatırımları iyice araştırmanın yanı sıra, uluslararası bir yatırımcının da portföyünü izlemesi ve hisse senetlerini koşullar uyarınca ayarlaması gerekiyor. ABD'de olduğu gibi, denizaşırı ülkelerdeki ekonomik koşullar sürekli olarak gelişmektedir ve yurtdışındaki siyasi durumlar, özellikle gelişmekte olan veya sınırdaki pazarlarda hızlı bir şekilde değişebilir. Bir zamanlar umut verici olan durumlar artık olamaz. Ve bir zamanlar çok riskli görünen ülkeler şu anda uygun yatırım adayları olabilirler.

Sonuç

Yurtdışı yatırımlar, beklenmedik yatırım kayıplarına neden olabilecek ekonomik, politik ve ticari risklerin dikkatle analiz edilmesini gerektirir. Bu ülke risk analizi, uluslararası bir portföyün oluşturulması ve izlenmesinin temel bir adımıdır. Ülke riskini değerlendirmek için mevcut birçok mükemmel bilgi kaynağını kullanan yatırımcılar, uluslararası portföylerini oluştururken daha iyi hazırlanacaklardır.