a:

Yatırımın ilkelerinden biri, risk seviyesi ile bir yatırımın potansiyel getirisi arasındaki korelasyon olarak tanımlanan risk-getiri dengesi. Yatırımcıların hisse senetlerinin, tahvillerin ve yatırım fonlarının çoğunluğu için daha yüksek derecede bir risk veya oynaklığı kabul etmenin yüksek getiri potansiyeline sahip olduğunu biliyoruz. Belirli bir yatırım fonu risk-getiri oranını belirlemek için yatırımcılar, yatırımın alfa, beta, standart sapma ve Sharpe oranını analiz eder. Bu metriklerin her biri, genellikle, yatırım sunan yatırım fonu şirketi tarafından kullanılabilir hale getirilir.

Yatırım Fonu Alfa

Alfa, risk için ayarlanmış belirli bir kıyaslamayla karşılaştırıldığında yatırım fonu getirisinin bir ölçümü olarak kullanılır. Birçok sermaye yatırım fonları için, alfa hesaplamak için kullanılan kriter S & P 500'dür ve bir fonun kıyaslama performansının üzerinde herhangi bir miktarı alfa olarak kabul edilir. Olumlu bir alfa 1, fonun kıyaslamanın% 1 üzerinde performans gösterdiğini, olumsuz bir alfa ise fonun daha düşük performans gösterdiğini gösterir. Alfa ne kadar yüksekse o belirli yatırım fonu ile potansiyel kazanç o kadar artar.

Yatırım Fonu Beta

Risk-ödül tazmininin bir diğer ölçütü karşılıklı bir fonun beta'sıdır. Bu metrik, fiyat hareketiyle, S & P 500 gibi başka bir piyasa endeksine kıyasla oynaklığı hesaplar. Beta 1'li yatırım fonu, temel yatırımlarının karşılaştırma kriterine uygun hareket ettiğini gösterir. 1'in üstünde olan beta, karşılaştırma testinden daha fazla oynaklığa sahipken negatif bir beta, yatırım fonunun zaman içinde daha az dalgalanmaya sahip olabileceği anlamına gelir. Muhafazakâr yatırımcılar düşük betaları tercih ederler ve daha az oynaklığın bir sonucu olarak daha düşük getirileri kabul etmeye isteklidirler.

Standart Sapma

Alfa ve beta'ya ek olarak, bir yatırım fonu şirketi yatırımcılara, volatilitesini ve risk-ödül tacizini göstermek için bir fonun standart sapması hesaplamasını yapar. Standart sapma, bir yatırımın zaman içindeki getirisini ölçer ve fonun aynı döneme ait ortalama getirisi ile karşılaştırır. Bu hesaplama, çoğunlukla, fonun kapanış fiyatı kullanılarak, bir ay veya tek çeyrek gibi belirli bir süre boyunca her gün tamamlanır.

Günlük bireysel getiriler, o zaman çerçevesindeki fonun ortalama getirisinden düzenli olarak saparsa, standart sapma yüksek kabul edilir. Örneğin standart sapması 17.5 olan yatırım fonu, standart sapma 11 olan yatırım fonundan daha yüksek oynaklık ve daha fazla riske sahiptir. Sıklıkla, bu ölçüm, benzer yatırım hedeflerine sahip fonlar arasında karşılaştırılarak, zaman içinde daha fazla dalgalanma.

Keskinlik Oranı

Bir yatırım fonunun risk-ödül tazminatı Sharpe oranı ile de ölçülebilir. Bu hesaplama, bir fonun, en çok üç ayda bir olan ABD Hazine bonosu (T-fatura) ile risksiz bir yatırım performansını karşılaştırır. Daha büyük bir risk seviyesi, zaman içindeki yüksek getiri ile sonuçlanacaktır; bu nedenle, 1'den büyük bir oran, varsayılan risk düzeyinin beklenenden daha yüksek olduğunu gösterir. Benzer şekilde, 1 oranında bir oran, bir yatırım fonu performansının riskine göre olduğu anlamına gelirken, 1'den küçük bir oran, getirinin, alınan risk miktarı tarafından haklı gösterilmediğini gösterir.