Yatırım portföyünüz, finans alanının dışında bulunan ve 401k katılmaya hak kazanmadan önce çekirdek değerleri yansıtan bir inanç sistemini temsil eder. Bu gerçektir - derin oturmuş kişisel inançlarınızın bir portföyü nasıl tahsis ettiğiniz konusunda ortaya çıktığı - büyüleyici ve açıkçası beni finansal piyasalara çeken şey; yatırım ve piyasa davranışını gözlemleyerek insan durumunu öğrenmek için çok şey var.

Tipik olarak, bir yatırım aracı olarak döviz ticareti fonlarının (ETF'ler) kullanılmasının esası üzerinde yapılan bir tartışma, aktif veya pasif yatırım yaklaşımını sürdürüp sürdürmeyeceğiniz konusunda daha büyük bir tartışmaya yol açmaktadır. Yatırımcı zihniyetinin belli bir demografik - ki bu pasif yatırımların lehine - olanları ETF'lerin hitap etmesinin bir sır değildir.

Pasif yatırım, bir ideolojidir, piyasalarda bir görüş ve davranış psikolojisine temel teşkil eden portföy yönetimidir. Soru, "Hisse senedi seçici bir endeksten daha iyi olabilir mi? "Aslında daha büyük bir psikolojik eğim açıyor. Aynı soru daha doğru deyimle okunur: "Egonuzun performans üzerinde bir inanç gerekliliği var mı yoksa insan hatalarını kabul etmek için yeterince dikkatli misiniz? “

Bu makalede, aktif ve pasif yatırımcılar arasındaki bu büyük felsefi tartışmayı geçici olarak tüm ideolojik ve duygusal zayıf akımlarla bir kenara atmaya çalışacağız. Deneyim - ETF'leri araç olarak kullanmak - dışardan duygular araştırmak. ETF'lerin objektif bir perspektiften incelenmesinde, belirli bir unsura odaklanacağız: stil kayması.

ETF'lerin felsefi olmayan özelliklerini analiz ederek, yalnızca somut özellikleri üzerinde yoğunlaşabiliriz, böylece ETF'ler ve genel karar verme süreci üzerindeki bazı duyguları ve önyargıları ortadan kaldırabiliriz. Felsefi temeller ya da önyargı olmadan yapılan analiz hem finansal piyasalarda hem de hayatımızda önemli ve değerli bir araçtır.

Stil Kaygısının Önemi

Bir ETF bir borsada işlem gören karşılıklı bir fondur. Genellikle bir yatırım yöneticisinin seçimi yerine matematiksel metodoloji ile belirlenen hisse senedi veya tahvil sepetidir. Altın veya petrol gibi gerçek varlıkların performansını tekrarlayan ETF'ler olsa da, ETF'ler ağırlıklı olarak bilinen bir endekse sahiptir.

Objektif özelliklerin değerlendirilmesinde ETF'leri duygunun etkisi dışındaki ve dolayısıyla davranışsal psikoloji ve aktif pasif yatırım tartışmalarının ötesinde inceleyeceğiz. Bir hayli önemli unsuru düşünürüz: stil kayması.

Investopedia, stil kaymanın "Yatırım fonu için belirtilen yatırım stili veya hedefinden ayrılması" olarak tanımlıyor. Stil kayması, kasıtlı portföy yönetimince alınan kararlara yatırım yapılması, fon yönetiminin değiştirilmesi veya hisse senetleri durumunda bir şirketin büyümesi sonucunda ortaya çıkmaktadır."Stil kayması sıklıkla gözden kaçırılır, ancak sonuçta son derece önemlidir. Finans dünyasında, risk ve getiri el ele gider - potansiyel getiri ne kadar büyük olursa risk o kadar yüksek olur. Bilgili değilseniz ya da hiç yakından izlemiyorsanız, bir yatırım yöneticisi belirtilen hedefinden sapabilir.

Çoğu zaman sürüklenme nominal görünür, ancak diğer zamanlarda yöneticinin belirttiği hedef farklılık gösterebilir. Ve holdinglerdeki küçük bir değişme bile bir portföyün risk profilini önemli ölçüde değiştirebilir. Örneğin, bir yatırımcı uluslararası bir yatırım yöneticisine bu% 10'u vererek uluslararası sermayelerine% 10 tahsis etse de, bu yönetici sadece net varlıkların% 70'ini uluslararası sermayeye yönlendirirse, gerçekte yatırımcı uluslararası sermayeye yalnızca% 7 oranında maruz kalmaktadır portföyünde -% 30'luk kusursuz bir fark. Yatırımcının portföyündeki her yönetici birazcık kaybolursa, yatırımcının ayrılmış ve planlandığı kadar farklı bir varlık tahsisi olacaktır. Bu nedenle yatırımcılar beklenenden çok daha fazla veya daha az risk alıyor olabilirler.

Diğer taraftan, ETF'ler asla stil kaymasına uğramaz - matematiksel metodolojilerine göre her zaman tam olarak yatırıma tabi tutulurlar. Stil kayması bu nedenle iki nedenden dolayı önemlidir: bir portföyün getiri ve risk profili üzerinde gerçek bir etkiye sahiptir ve etkin ve pasif yatırımlar üzerine felsefi tartışmayı çözmekle hiçbir ilgisi olmayan ETF'lerin bir avantajıdır.

ETF'lerin sahip oldukları değerli yatırım araçları haline getiren birçok özellik vardır. Ancak soruşturmamızla en alakalı olanlar aktif ve pasif tartışmanın dışında kalan özelliklerdir; ETF'lerin sağladığı yararların görüş ve inanç sisteminizle hiçbir ilgisi yoktur. Risk, ücret ya da çeşitlendirme hakkında bir tartışmaya girersek, felsefelerimizden kökleri olduğu için bir sonuç bulamayacağımız ve son derece aktif ve pasif tartışmalara karışacağız. Her iki taraf da rasyonel değil.

Sonuç

Görüşümüze veya inanç sistemimize bağlı olmayan ve bunları avantajlı olarak gören ETF'lerin niteliklerine odaklanarak, yatırım araçlarınız olarak ETF'leri tarafsız olarak değerlendirip nihai olarak benimsemek için güçlü bir ilk adımdır. seçim. Ve felsefi olmayan özellikleri analiz ederek önyargı ve duyguyu kaldırma süreci, yalnızca yatırımlarınızla ilgili kararları belirlemek için akıllı bir yol değil, portföyünüzün dışında kararlar almak için gerekli ve sağlıklı bir yöntemdir.