Hisse senetleri kısaltırken, bir kişi sıklıkla tepesinde bir oluşum ile eğilimdeki bir değişimi birbirinden ayırmak zorunda kalmaktadır. Birçok başarılı kısa satıcının çabaları, teknik analiz ve temel analiz okullarından gelen ipuçlarına bakarak odaklanmaya çalışacaktır. Bu farklı yöntemlerin incelenmesinin bir tüccarın piyasayı kısaltmaya nasıl güvenebileceğini öğrenmek için okumaya devam edin. (Kısa satımla ilgili arka plan bilgisi için, Kısa Pahalı Satışlar veya Kısa Satım dersimizi okuyun.)

Teknik Analiz
Hisse senetleri piyasaları öncelikle uzun tüccarlar, kısa tüccarlar, kırılmaları tetiklemek ve düşüş eğilimlerini başlatmak için zayıf olanları avlamak için çalışıyorlar. Geri zekalı verme korkusu nedeniyle zayıf uzun sürdüğü durumlarda, pazar üzerinde yeterince baskı yapmaya çalışıyorlar. Özellikle bir çöküşün veya panik satmanın başlangıcını tahmin etmek için kullanılan farklı grafik desenleri veya göstergeler gibi araçları bulmak için kısa satıcının işi budur. (Kısa satıcının bu araçları hakkında daha fazla bilgi edinmek için Analiz Tablosu Desenleri ve Osilatörleri ve Göstergeleri Keşfetme ders kitaplarımıza bakın.)

Teknik analizleri kullanarak bir pazarı kısa tutmaya çalışmak, genelde fazla alım pozisyonu ve eşitliğin aşağı doğru hareket için bir aday olduğunu gösterecek kadar güvenilir bir eğilim göstergesi bulması demektir. Aşırı satın alınan gösterge büyük olasılıkla bir bağıl güç indeksi (RSI) veya stokastik osilatördür. Bir eğilim göstergesi, kısa vadeli hareketli ortalama (MA) kadar basit olabilir. (Ortalamaların taşınması hakkında daha fazla bilgi için Hareketli Ortalamalar dersimizi okuyun.)

Bir osilatör kullanırken, tüccar, pazarın alıcıların tükenebileceğini gösteren bir seviyeye geldiğini göstermek için ona güveniyor. Öte yandan bir eğilim göstergesi, piyasa zayıfladığı için desteğin kırıldığını göstermek için kullanılır. Bir öz sermayeyi kısalttığınızda, tüccarın bir osilatörle gücünü sattığını bildiği çok önemlidir, ancak bir eğilim göstergesi ile kısa bir zayıflık aramaktadır. (Bir hisse senetinin ne zaman düşmeye hazır olabileceğini nasıl öğreneceğinizi öğrenmek için, Hisse Senedi Kestirim Zamanı 'u okuyun.)

Temel Analiz
Temel olarak, kötü kazançlar, dava, mevzuat ve haberlerdeki değişiklikler de dahil olmak üzere kısa adayları belirlemek için çeşitli yollar vardır. Temelleri ya da haberlere kısa kenarda eşitlik yapmak için anahtar kullanmanın nedeni, gerçekleşen olayın kısa vadeli bir mesele mi yoksa uzun vadeli bir olay mı olduğu konusunda bilinçli bir karar vermek. Olumsuz bir haber olayı, bir pazardaki yükselişe neden olabilir ve mutlaka uzun vadeli iyi bir düşüş oluşturmaz. Bu durumda, başak, durma-kayıp siparişlerinin tetiklenmesinden kaynaklanıyor olabilir.Uzun vadeli bir düşüş bir miktar yükselişle başlayabilir ancak büyük olasılıkla trader'lara daha uzun vadeli bir düşüş eğiliminin gelişmekte olduğuna dair bir dizi olumsuz olay tarafından tetiklenir. (Ticari kararlar alırken haberleri kullanmakla ilgili daha fazla bilgi için, Trading On Haber Açıklamaları başlıklı bölümü okuyun.)

Bir haber olayıyla tetiklenen bir artış örneği, bir şirketin kazançlarının, konsensüs. Yatırımcılar hisse senetlerini satarak tepki verirler. Bununla birlikte, bir dizi olumsuz kazanç raporu, kısa satıcının sıkça çeken temel unsurudur. (Bu eğilim hakkında şaşırtıcı kazanç sonuçları .)

Bir piyasa desteğini kırmaya yetecek kadar önemli olduğunda, sık sık sinir bozucu uzun tüccarlar hissetmek zorunda kaldıkları için oynaklık artacaktır. piyasayı daha düşük seviyeye taşımaya çalışan kısa satıcılar. Bu, bir tüccar mağazadaki düşüşün ciddiyetini belirlemek için her iki analiz türünü kullanabilir. Genel olarak olumsuz bir habere, ağırlığın ve geniş aralıkların eşlik ettiği, kısa satım baskısı, stokun teknik seviyelere çıkmaya çalışılmasıyla oluşmakta ve bu da daha fazla satma duruşu tetikleyecektir. Olumsuz temellerin güveninden yola çıkarak kısa satan satıcı, pazarın destek noktaları yoluyla pazara itilmeye çalışmaya devam ediyor ve bu da uzun pozisyonlara devam etmeyi acı çekiyor.
Kısa Süreli Hareketlilik
Ağır hacim, geniş menzil ve düşük kapanış sıklıkla kısa tüccarların gözünü kapar. Kısa bir tüccar daha fazla araştırmanın ardından, haber olayının veya temelin uzun pozisyonların tasfiyesini tetikleyecek kadar güçlü olduğunu kararlaştıracaktır. Bu noktada kısa satışın başlaması. Bu tür kurulumlara iyi bir örnek 2007'nin başında S & P Finansal SPDR Fonu'nda (AMEX: XLF) gerçekleşti. Şekil 1, kısa satıcının potansiyel bir fırsat bulduğunu ve düşenlerin kontrolünü ele geçirmek için teknik ve temel analizlerden gelen olumsuz kanıtları nasıl kullandığını göstermektedir pazar.

Şekil 1

Kaynak: TradeStation

Kısa satıcılar hacim artışını izledi ve sonunda olumsuz bir ivme kazandı.

Uzun süren bir hareket ve bir dizi üst üst ve alttaki RSI ve stokastik göstergeler aşırı satım seviyelerine ulaştı. Bu, tüccarların bir tepenin oluştuğunu düşünmelerine neden olacak kadar yeterli bilgi kaynağıydı, ancak herhangi bir satış baskısı çekmek için yeterli değil, çünkü yukarı hareket boyunca, aynı salınımcılar muhtemel topları belirtmişti. XLF, 20 Şubat 2007'de 37. 99'da bir üstün ilk ipucunu sundu ve 14.03.2007 tarihine kadar 34. 18'e kadar mola vermeye başladı. Bu hareket, pazarın sahip olduğu fiyat ve zaman açısından en büyük hamleydi Daha önceki kırılmalara kıyasla, bu hareket çok daha şiddetli ve XLF'nin Şekil 2'de görüldüğü gibi önemli bir ipucu oldu.

Şekil 2

Kaynak: TradeStation

Şubat ayı boyunca yaşanan ciddi kırılma ve Mart, XLF'nin tepeden tırmanmakta olduğunu açıkça gösterdi.

Teknik faktörler muhtemel bir üstü tanımlamış olsa da, haberler kısa sürece piyasaya olumsuzluk getirerek tüccarların kendine güvenini sağlamıştır.26 Şubat 2007'de eski Federal Rezerv Başkanı Alan Greenspan, 2007 yılının sonuna kadar durgunluk konusunda uyarıda bulundu. Ertesi gün, Şanghay Kompozit Endeksi% 8,8 oranında düştü. Avrupa hisse senetleri bir günde bir düşüş yaşadı ve Dow Jones Endüstri Ortalaması (DJIA) keskin bir düşüş gösterdi. XLF, bu geniş piyasa koşullarında, kısa vadeli satış baskıları çekti ve bu düşüş eğilimi, durgunluğun finansal kuruluşların gelecekteki kazançlarını düşürebileceğinin bir göstergesi olarak yorumladı. (Gelecekteki kazançların Kazanç Tahminleri: Bir Astar .

'da tahmin edilmesi ile ilgili daha fazla bilgi edinin) Aşağı doğru ilk hareket, teknik ve temel faktörlerin bir kombinasyonu tarafından tetiklendi. Tüccarlara, XLF'nin futures kazançları üzerinde potansiyel bir etkisi olan haberlere karşı hassastı ipuçları sundu. Ayrıca, uzun tüccarlar tarafından savunulan piyasadaki kısa satış noktalarına da dikkat çekti. Şubat ve Mart aylarında, birkaç alt-mali işletmenin iflas başvurusunda bulunduğu bildirildi. Greenspan'ın yorumlarıyla birlikte bu haberler, XLF'de 20 Şubat'tan 14 Mart'a kadar gerilemeye katkıda bulundu.

Piyasanın ilk baharında en üst seviyeye çıkmasıyla birlikte, daha temelde düşüş eğilimi gösteren veriler, Zayıflatma teknik ayarı ile birleştirildiğinde resim. Nisan ayının başında, New Century Financial Corporation, Bölüm 11 iflas koruması için başvuruda bulundu. Bu haberler, Şubat ve Mart aylarındaki subprime iflas başvurularıyla birleşince pazardaki bir kırılmayı hemen tetiklememiş olsa da, düşüş eğiliminde bir trend başladı. (Bu şirketin patlaması hakkında New Century Financial 'un Yükselişi ve Azalması.)
XLF, ilkbahar ve yaz boyunca kısa satıcının olumsuz ilkelere ve haberlere güveninden dolayı olumsuz baskı hissetti. hem de düşüş eğilimi gösteren gelişmekte olan grafik modelleri. Haber tabloları kısa vadede satıcıları olumsuz etkileyerek pazarı güçlendirirken, çizelgelerdeki teknik modeller ise Şekil 3'de görülen bir dizi alt üst ve alt dip ile aşağı yönlü eğilimi teyit etti. Teknik ve temellerin kombinasyonuna dayanarak , kısa satıcıların XLF kontrolü altında olduğu açıktı.

Şekil 3

Kaynak: TradeStation

Alt üst ve alt dip serileri bahar ve yaz aylarında net bir düşüş eğilimi göstermektedir.

Sonuç
Özet olarak, başarılı bir kısa satıcının olması için teknik ve temel olarak sunulan ipuçlarının farkında olması gerekir. Teknik açıdan, kısa tüccar, tepesinde bir oluşumu ve trenddeki bir değişimi ayırt edebilmelidir. Kısa ya da uzun vadeli bir eğilimi gösteren oluşum türlerini öğrenmelidir. Esasen, kısa-tüccar bir kerelik bir haberi ve bir dizi olumsuz olayı başlatmak arasında ayrım yapmak zorundadır. Hem teknik hem de temellerin birlikte çalıştığını öğrenerek, bir tüccar güven kazanacak ve bu da bir pazarın rahatça kısa olmasını sağlayacaktır.

Teknik ve temel analizleri birlikte kullanarak, yatırımcıların piyasa yönlendirmesini, Teknik ve Temel Analizlerin Harmanlanması 'ında daha iyi nasıl ölçtüğü konusunda daha fazla bilgi edinin.