Yüksek Verimliliklı Tahvil Yatırımının Esasları

Yüksek getirili veya sözde önemsiz tahvilleri anlamaya çalışırken, bu tahvillerle ilgili yaygın inançları dikkatli bir şekilde incelemek önemlidir. Ortaya çıktıkça, isimleri olmasına rağmen, önemsiz tahvillerin genelde olduğu gibi riskli olmadıkları. İşte pek çok yatırımcının düşünmediği önemsiz tahvillerle ilgili bazı gerçekler:

• Bugün, tüm şirketlerin yaklaşık% 20'si "önemsiz" statüye sahiptir. Bu pazarın, teriminin, otuz yıl önce ilk kez popüler hale geldiği zaman temsil ettiği anlaşıldığından oldukça çeşitlendiği anlamına geliyor.
• Birçok zaman "önemsiz" durum şirketi, pazar eğiliminden bağımsız olarak kendi işini yapıyor olan bir şirkettir. Bu, "önemsiz" durumunun daima bir şirket kararsız olmadığı anlamına gelmez.
• Bu önemsiz tahvillerin, başka yerlerde benzer büyüklükteki yatırımlardan çok daha yüksek bir orandan düştüğünü unutmamak önemlidir.
• Bu gerçekler göz önüne alındığında, doğru yatırım için önemsiz tahvil piyasasını ihtiyatla araştırmak yatırım getirisini en üst düzeye çıkarmak isteyen yatırımcılar için değerli bir yatırım uygulamasıdır.

Kısacası, yüksek getirili tahviller daha düşük getirili tahvillerden daha risklidir, ancak daha fazla getiri sağlarlar. Bu yüzden, önemsiz durum şirketini araştırmak için zaman ayırmak, geleneksel olarak "daha az riskli" yatırım fırsatlarını izlemekten çok daha fazla geri dönüşle sonuçlanabilir. Kapak tarafında, risk daha büyük olduğu için, önemsiz tahvillere yatırılan toplam sermaye, bu yatırımların başarısız olması halinde kayıpları azaltmak için başka yerlere yatırım yapan sermayenin daha düşük kalması gerekir. Önemsiz bir tahvil yatırımını düşünürken risklerinin kapsamlı bir şekilde incelenmesi önemlidir.

Yüksek Verimli Şirket Tahvillerinin Avantajları

Verimlerin yüksek olması nedeniyle önemsiz tahvil yatırımcı sağlamakta ve yavaş yavaş gittikçe daha popüler hale gelmektedir. Şirket tahvillerinin genel olarak devlet tahvillerinin çoğundan daha yüksek getiri sağladığı göz önüne alındığında, yatırımcılara sunulan diğer tahvil seçeneklerine bakıldığında cazibeyi görebilirsiniz. Devlet tahvilleri, onları en popüler yapan en güvenilir tahviller olmasına rağmen, bu güvenilirlik ROI'yi düşürür.

Tahvil, yatırımcılara özkaynak yatırımları karşısında önemli avantajlar da sunmaktadır. İşte bazı avantajlar:

• Bağa sahip olmak, şirkete ilgi duymadığınız anlamına gelmez. Bir dönem boyunca istikrarlı bir orana dayalı olarak ödenirsiniz, ki bu öz sermaye yatırımlarının garanti etmediği bir şeydir.
• Çünkü bir tahvil yatırımında günlük karlarla ilgilenmiyorsanız, genel olarak işle uğraşmaya daha az ihtiyaç vardır.
• Şirket tahvilleri, yatırımcıların yatırım seçeneklerinde çeşitliliğe izin verir. Çeşitli ekonomik sektörlere yatırım yapmayı seçebilirler.Bu, biraz daha fazla çeşitlilik ihtiyacı duyarsanız onları sabit gelirli veya hisse senedi portföyü doldurmak için ideal kılar.
• Sabit getirili programlarından dolayı, şirket tahvilleri sık sık yatırımcılara diğer yatırım fırsatları için sağlam ve istikrarlı bir gelir sağlamaz. Bununla birlikte, farklı ödeme çizelgeleri ve seçenekler sunan sıfır kuponlu tahviller ve değişken faizli tahviller gibi istisnalar vardır.
• Olgunlaşmadan önce de dahil olmak üzere herhangi bir zamanda satılabildiği için, şirket tahvilleri diğer birçok yatırım fırsatından çok daha sıvıdadır.
• Şirket tahvilinin vade tarihi ihraç edildiğinde belirlenir. Yatırımcılara çok esneklik sağlayan üç temel vade tarihi aralığı vardır:

1. Kısa Vadeli - Kısa vadeli notlar, vade tarihleri ​​beş yıl veya daha az olan tahvillerdir.
2. Orta Vadeli - Orta Vadeli Notlar 5 ile 12 yıl arasında vadelidir.
3. Uzun vadeli - Uzun vadeli borç senetleri, vade sonlarına 12 yılı aşmışlardır

Yüksek Verimli Şirket Tahvillerinin Riskleri

önemsiz veya yüksek riskli tahviller için önemlidir. Aslında, yıllık varsayılanların tarihsel ortalaması, sadece yılda% 4'tür. Bu, gerçek varsayılanlardan dolayı önemsiz tahvil performansı üzerinde büyük bir etkisi olmadığı anlamına gelir.

Böylece, risk, tahvil piyasasındaki diğer sektörlere kıyasla tahvillerin oynaklığının oynaklığı biçiminde gelir. Gerçekten de,% 4 varsayılan gösterildiği gibi zaman içinde iyi performans gösterirler. Bununla birlikte, piyasa koşulları ekşi hale geldiğinde risklidirler. Örneğin 2008'de olduğu gibi piyasa durduktan sonra, önemsiz tahviller etkilenen ticari sektörlerde yönetim kurulu başına başarısız olabilir. Kısacası, ekonomi çekince, önemsiz tahvillerin geleneksel tahvillerden daha başarısız olma ihtimali çok yüksektir. Ekonominin bütünü daha istikrarlı olursa, bu risk en aza indirilir.

Önemsiz Bonoların Geçmiş Performansı

80'li yıllarda yaşanan tasarruf ve kredi skandalları gibi yıkıcı kısa vadeli etkilere rağmen, 2000'li yılların başındaki durgunluk ve dot-com patlaması, yüksek getirili kurumsal Tahvilleri piyasanın ekonomiyle birlikte geri tepme kabiliyetini ortaya koyarak, performans genelinde güçlü bir büyüme kaydetmeye devam ettiler.

Hisse senetlerinin geçmiş performanslarını diğer tahvillerle karşılaştırırken, önemsiz tahvillerin ortalaması, aynı dönemde ABD Hazine tahvillerine göre göreceli olarak altı puan daha iyi olmuştur. Bununla birlikte, bu büyüme, bu tahvillerin doğasında oynaklığını da sergiliyor. % 21 daha iyi ve% 2,6 kadar geride kaldılar.

Açıkçası, burada verilen ders, yüksek getirili tahvillerin ekonomi istikrarlı ve büyüme yaşandığı zaman en iyi olduğudır. Öte yandan, eğer ekonomi sağlıklı değilse veya bir durgunluk riski varsa, yüksek getirili tahvil çok iyi performans göstermez. Yüksek riskli yatırımlar sorun yaşananlardan ilk çıkan olacak.

Faiz oranı değişiklikleri söz konusu olduğunda, yüksek getirili tahviller, getirilerde değişikliklerin daha fazla hissedileceği düşük getirili tahviller kadar etkilenmez.

Bottom Line

Yüksek getirili şirket tahvillerinin tarihsel performansı göz önüne alındığında, ne tür bir yatırımcı için yüksek verimli şirket tahvilleri yapmak en mantıklıdır?

Genel olarak, bu tür önemsiz tahviller yatırımcılar tarafından tahviller ve hisse senedi piyasası arasında "orta yer" olarak görülüyor. Evet, "normal" tahvillerden daha uçucudur ancak değişken stoklar değildir. Buna ek olarak, düşük getirili tahvillerden daha fazla ödeme sunuyoruz, ancak hisse senedi kadar uzun vadede fazla ödeme yapmıyorsunuz. Zamanla, daha az riskli yatırımlar sunarken hisse senedi piyasasıyla aynı hizada (karşılıklı ilişki kurma) olanakları, onları özel yatırımcılardan kurumsal yatırımcılara kadar birçok farklı yatırımcı için cazip bir üçüncü seçenek haline getirmeye devam etti.

Genel olarak, yüksek getiri elde etmek isteyen yatırımcılar ve yatırımlarından uzun vadede değer biçme potansiyeli ve yüksek tahvil bono piyasasını araştırmak için bu tür tahvillerin daha yüksek riskine direnebilirler. Bununla birlikte, bu tahviller değişken olduğu için, riskin tahammül edilememesi veya sadece kısa vadeli bir seçenek arayan yatırımcılar başka yerlere bakmalıdır.