Tüketici zımbaları sektörü, küresel endüstri sınıflaması sektörü (GICS) ile karakterize edilmektedir. Sektör, ana iş kolları gıda, içecek, tütün ve diğer ev eşyaları olan şirketlerden oluşmaktadır. Bu şirketlerin örnekleri arasında Procter & Gamble (NYSE: PG), Colgate Palmolive (NYSE: CL) ve Gillette bulunmaktadır. Bu tür şirketler, tarihsel olarak, yakın akrabaları, tüketici döngüselleri sektörü ile karşılaştırıldığında, doğada olmayan olarak döngüsel olmayan olarak karakterize edilmiştir.

Ekonominin diğer alanlarından farklı olarak (teorik olarak) ekonomik olarak yavaş olan zamanlarda bile, tüketici zımba şirketleri tarafından yapılan ürünlere olan talep yavaşlamamaktadır. İndirimli yiyecekler, likör ve tütün gibi bazı zımba, yavaş ekonomik zamanlarda artan talebi görüyor. Ürünlerine olan talebin döngüsel olmamasına paralel olarak, bu stoklara olan talep de benzer şekilde hareket etme eğilimindedir. Zımba sektörünün tarihsel olarak genel piyasa ile düşük bir korelasyon içerdiğini ve bu sektörün neden daha düşük oynaklık yaşadığını bulmak için okumaya devam edin. (İlgili okumalar için bkz. Çevrimsel Olmayan Döngüsel Olmayan Hisse Senetleri .

Zımba ve Arz ve Talep Temel bir ekonomi sınıfı alan herkes, gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) tüketim, yatırımın toplamı olduğu C + I + G = GSYİH işlevini hatırlar (çoğunlukla işletme harcamaları olarak adlandırılır) ve hükümet harcamaları. Dolayısıyla, tüketim GSYİH'nın bu kadar büyük bir bileşenini içeriyorsa, neden sektör, ABD borsasındaki tüketici zenginliklerini sadece tarihsel olarak yaklaşık% 10 veya daha az ağırlıkta tutuyor? Bu ilişkinin en iyi açıklaması, bu şirketlerin talep ve kazançlarının döngüsüz olmayan doğasıdır.

Zımba talepte düşük fiyat elastikiyetine sahiptir. Bu, bu ürünlere olan talep, fiyatlar yükseldiğinde veya düştüğü için fazla değişmez demektir. Ürünler için kendilerinin yerini alamaz; Bununla birlikte, tedarikçiler arasında daha düşük fiyatlarla alışveriş yapmak için birçok seçenek bulunmaktadır. Bu, tedarikçilere ürün fiyatlarını yükseltmek veya ürünlerine olan talebi artıracak az yer sağlar. Bununla birlikte, tedarikçiler ürünlerini ürünlerinin tadına, görünümüne veya sonuçlarına göre ayırt etme yeteneğine sahiptirler. Bu, ürünlerini üretmek için girdikleri ana maliyetlerin çapraz saçaklarına zımba üreticileri bırakıyor: emtialar. (Günlük ürünlerin nasil çalışmasının, Markalar 'ta Taşıdığınız Mallardaki yatırımlarınızı etkileyebileceğini öğrenin.)

Tüketici zımbalama talebi fazla artmazsa zımbalan üreticileri veya satıcıları kendi işletmelerini ve nihai olarak hisse senedi fiyatlarını mı yükseltiyorlar? Bunların birkaç seçeneği vardır:

1. Maliyetleri azaltın
2. Fiyatları azaltın
3. Ürünlerini farklılaştırın.

Maliyet Azaltma Tüketici zımbalama işinde olan şirketler, maliyetlerini düşürerek kârlarını ve nihai olarak hisse senedi fiyatlarını artırabilir.Emtia maliyetlerini, daha büyük miktarlarda satın alarak, hedging teknikleri kullanarak, diğer şirketlerle birleşerek veya satın alarak ve yatay entegrasyon veya dikey entegrasyon yoluyla ölçek ekonomileri yaratarak azaltabilirler.

Price Reduction Zımba talebinin esneklik açısından düşük olduğunu zaten belirttik. Ayrıca rekabetle birlikte, üst düzey perakendecilerdeki aynı makarna kutusu, düşük fiyatlı perakendecilerden daha fazlasını satacak. Bu fiyat farklılaşması, tüketici düşük-perakende perakendecisine yöneldiği daha yavaş ekonomik zamanlarda çok daha belirgindir.

Ürün Farklılaştırması Talebi artırmak için kullanılan bu strateji, tüketici ticaretinin temel ve döngüsel uçları tarafından kullanılır. Otomobillerden tıraş makinesine kadar her tüketici ürünü şirketi, talebi artırmak ve şirkete ürünün fiyatını kontrol etme yeteneği kazandırmak için ürününü üstün olarak ayırmaya çalışır.

Yatırımcılar için Fırsatlar Tüketici zımbalarının ticareti, maliyet açısından değişen, ticaret esnekliğinde düşük olma eğilimi gösteren ve döngüsellere göre daha az talep gösteren piyasalardan oluşan nispeten düşük bir teknolojidir. Bu iş çok sıkıcıysa, neden herkes tüketici zımbalamalarına yatırım yapmak isteyebilir?

En iyi nedenlerden biri yavaş ve istikrarlı bir büyümedir. Tüketici harcama döngüsünün canlanması ve akışı ekonomiyle çılgınca dalgalandığından, çevrimsel şirketlerin kârları da öyle. Öte yandan zımba, daha yapılandırılmış kalıplarda hareket etme eğilimindedir - sıkıcı, belki, ancak bazı yatırımcılar için bu göreceli istikrar doğrudur.

Zımba sektöründe sermaye biriktirmenin bir başka nedeni, bu şirketleri elinde bulundurmanın çeşitlendirme avantajlarıdır. Sektör, tarihsel olarak genel pazarın% 10'undan fazlasını oluşturabilirken, sektör ile genel pazar arasındaki korelasyon düşüktür. ( Sektör Fonu Giriş ve Sektör Bozuk Faktoring Fonları 'da ekonominin çeşitli sektörlerine yatırım yaparak portföyünüzü çeşitlendirmeyi öğrenin.)

Zımba sektörü tarihsel olarak sergiledi bir beta. 68 ve bir korelasyon. 64. Tüketici özellikli elyafların en iyi korunan sırrı vardır: Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) ile düşük korelasyon. Aktif sınıfları düşük korelasyona sahip olan holdinglerle hisse senedi portföylerini çeşitlendirmek için yatırımcı başkanlarına vurularak tahvil, uluslararası hisse senetleri, petrol, emlak ve altın ekliyorlar. Bu tarihsel olarak işe yarasa da, bu varlık sınıflarının hepsinin düştükleri ve zımba sektörünün değerini koruduğu için daha yüksek bağıntılar yaşadığı zamanlar olmuştur. Bu, pazarın çok geç olmadan çok fazla dikkat çekmeyen yedek şarkıcılarından sadece biridir.

Sonuç Tüketici zımbırtılarının ve bunlara yatırım yapan işletmenin bazı insanlar için sıkıcı olduğunu söylemek güvenlidir. Bu ürünler için talep yukarıya ve aşağıya doğru sallanmıyor ve yakın akraba, tüketici konjonktürünün gösterişli özelliklerini sergilemiyorlar.

Bununla birlikte, yatırımcılara, anlaşılması kolay, nispeten düşük bir beta ve genel piyasa ile düşük bir korelasyona sahip bir sektöre yönelme fırsatı sunuyorlar.Bir dahaki sefere bıçak ağzı küpeşte olduğunda ustura almak için o tıraş makinesini yapan firmaya bir göz atın: hisse senedi almak için iyi bir zaman olabilir.