Hotchkis & Wiley, 1980'de John Hotchkis ve George Wiley tarafından kuruldu. Firma, kurumsal ve bireysel yatırımcılar için değer portföylerini yönetmeye odaklanıyor ve Haziran 2016'dan itibaren, yönetim altında varlıkları (AUM) 28 milyar doları aştı. Şirketin istihdam 60 kişi ve Los Angeles, California merkezli. Şirketin kuruluşundan bu yana en yüksek performansı gösteren yatırım fonu Hotchkis & Wiley Mid-Cap Değer Fonu Sınıf I'dir ("HWMIX").

Fon Stratejisi ve Hedefi

Fon, değer odaklı, aşağıdan-yukarıya bir güvenlik seçim süreci kullanır ve sermaye değer kazanmayı amaçlar. Portföy yöneticileri, varlıklarına, nakit akışlarına ve gelecekteki umutlarına göre değer düşüklüğüne uğramış görünen orta dereceli şirketleri seçmeyi hedeflemektedir. Fon, piyasa değerinin 500 milyon dolardan 20 milyar dolara yükseldiği şirketlere odaklanarak, değer dengesini ve potansiyel sermaye takdirini birleştiren fırsatlar arıyor. Yöneticiler, çoğu zaman bu boyuttaki şirketlerde görülen minimal analist kapsamını kullanmayı amaçlıyor. 2016 yılının Ağustos ayı itibarıyla, fonun fiyatı 2 dolardı. 1 milyar AUM ve 1 oranında bir harcama oranı. Sınıf I, minimum 1 milyon dolarlık bir yatırıma sahiptir, ancak fon, aynı zamanda daha düşük minimum yatırımlarla diğer paylaşım sınıflarına sahiptir.

Portföy Özellikleri

Portföy genellikle 50 ila 100 bireysel hisse senedi arasında yatırım yapılmaktadır. 30 Nisan 2016 itibarıyla, ilk 10 hisse toplam portföyün yaklaşık% 35'ini oluşturdu. Fonun en çok ağırlık verilen sektörü yaklaşık% 29'luk bir mali sektördür. En yüksek ağırlıklı beş bilgi teknolojisi, tüketici ihtiyari, enerji, kamu hizmetleri ve sanayi - portföyün% 68'ini oluşturuyor. Telekomünikasyon ve malzemelerin bu tarih itibarıyla portföyünde sıfır ağırlıkları var. Bankacılık,% 16,1 ile en yüksek ağırlıklı sanayi,% 15, 5 ile petrol, gaz ve sarf malzemeleri yakından izlemektedir. Fonun% 35'ini oluşturan en yüksek beş ağırlıklı sanayi, sigorta, bağımsız güç, özel perakende, elektronik ve makine. Fonun ağırlıklı ortalama piyasa değeri 7 $ 'dır. 3 milyar ve medyan piyasa değeri 5 $. 2 milyar.

Risk Özellikleri

30 Nisan'a kadar fon üç yıllık standart sapma% 15,71'e ulaştı. Buna karşılık, aynı zaman periyodu boyunca Standard and Poor's (S & P) 500 Endeksi'nin standart sapması% 11,35'dir. Fonun Russell 3000 Değer Endeksine karşı hesaplanan üç yıllık beta değeri S & P 500'e karşı 1,25 ve 1,2 değerindedir. Aynı endekslere karşı bu zaman aralığındaki R-kare değerleri, 0,84 ve 0,75'tir. Ne zaman S & P 500'e karşı hesaplanan üç yıllık ters çevrim oranı 108'dir.% 5 ve düşüş yakalama oranı% 146.7'dir. Bu oranları uzun vadeli bir perspektiften baktığınızda daha iyi görünüyorsunuz. 15 yıllık ters ve düşüş yakalama oranları% 141 ve% 126'dır.

Performans Tarihi

Fonun kuruluş tarihi 2 Ocak 1997'dir. O tarihten bu yana, 30 Nisan 2016'ya kadar yıllık% 12,14 geri dönüş gerçekleştirmiştir. Karşılaştırma yaparsak, Russell Midcap Value Index'in yıllık getiri oranı% 10,32 ve Russell Midcap Endeksinin yıllık getiri oranı aynı dönemde% 9,86 olarak gerçekleşti. Riske göre düzeltilmiş bir şekilde performansa bakıldığında, fonun üç yıllık bir alfa negatif% 3. Russell 3000 Değer Endeksine karşı% 52 ve S & P 500'e karşı% 5.13 negatif var. 15 yıllık alfa verileri Russell 3000 Değer Endeksi için mevcut olan fonun S & P 500'e karşı 15 yıllık alfa değeri% 4,12'dir.