a:

Döviz cinsi takas olarak da bilinen bir para birimi takası, iki tarafın farklı para birimleri cinsinden anapara ve faiz değişiminde bulunduğu bilanço dışı işlemdir. Para swaplarına katılan taraflar, genellikle, kendi başına hareket ettikleri ya da finansal olmayan bir kuruluş için aracı olarak hareket eden finansal kuruluşlardır. Para swapının amacı, döviz kuru riskini önlemek ya da döviz borçlanma maliyetini azaltmaktır.

Para swapı, faiz swapında faiz değişimine benzemekle birlikte, bir para swapında anapara değişimi olduğu halde anapara değişmez. Bunun yerine, ticarette, karşı taraflar, iki para birimi cinsinden temsili tutarlar alırlar. İşlemin süresi boyunca, her karşı taraf periyodik olarak, alınan ilke ile aynı para birimi cinsinden diğer tarafa faiz öder. Taraflar, vade tarihinde, ilk anapara tutarlarını, ilk döviz bozmayı aynı piyasa kuru ile değiştirirler.

Şu örneği düşünün: Bir karşı taraf 100 MM USD değişken faizli borcunu sabit oranlı bir GBP kredisine dönüştürmek istiyor. Ticaret tarihinde, Karşı Taraf A, Karşı Taraf B ile 100 MM USD döviz karşılığında 68. 35 MM GBP karşılığında verir. İşlemin ömrü boyunca, Karşı taraf A, altı aylık LIBOR karşılığında Karşı Taraf B'ye GBP cinsinden sabit bir oran ödemektedir. USD faizleri 100 MM USD üzerinden hesaplanırken, GBP akışları eşdeğer GBP miktarı üzerinden, yani ABD doları nosyonu spot döviz kuru ile çarpılmaktadır. Olgunluk döneminde, nosyonlar tekrar değiştirilir. Karşı taraf A, 100 MM USD alır ve Karşı Taraf B, 68,35 GBP alır.

3'ten büyük ->