a:

Çekişler, belirli bir varlık veya yatırımla ne kadar risk ilişkilendirildiğini belirler. Çekişler temelde oynaklığın bir ölçüsüdür ve benzer bir zaman aralığında farklı varlıklar arasında karşılaştırmalı bir risk ölçümü olarak kullanılabilirler. Bir varlığın daha düşük bir indirimi, daha düşük oynaklığa sahip olduğu anlamına gelir. Bir drawdown, bir varlığın zirve değerinden yeni bir zirve elde etmeden önce oluk olarak bilinen en düşük değere bir ölçüttür. Belirli bir zaman aralığında birden çok drawdown olabilir. Belli bir zaman periyodu için en büyük drawdown, maximum drawdown olarak bilinir.

Çizim analizi, risk yönetimi için yararlı bir araçtır. Azami düşüş Calmar oranı olarak bilinen bir risk ölçümü formülüdür. Oran, hedge fonları ve emtia ticareti danışmanlarını değerlendirmek için kullanılır. Calmar oranı formülülü, bileşikleştirilmiş yıllık büyüme oranını aynı süre boyunca maksimum çekiş değerine bölünür. Standart bir risk ölçüsü olan Calmar oranı, fon yöneticilerinin göreceli performansını incelemek açısından yararlıdır.

Çekişler, aynı zamanda optimal portföy analizinde önemli bir unsurdur. Portföy optimizasyonu, belirli bir risk miktarı için farklı varlık portföyündeki getiriyi en üst düzeye çıkarır. Yatırımcılar, varlıkları çeşitlendirmek suretiyle, yatırımlar üzerinde pozitif getiri isteyen, tek bir varlık bulundurma ile ilgili risk miktarını azaltacak genel bir portföy yaratacaktır. Kazançlar kaçınılmaz bir yatırım unsuru olmakla birlikte, büyük düşüşlerden kaçınılması, herhangi bir yatırımcının hedefi olmalı.

3'ten büyük ->