Bir şirketin hisse fiyatı, Gordon büyüme modeliyle hesaplanan şirketin beklenen gelecekteki temettülerinin toplamı ile teorik olarak belirlenir.
Hisse senedinin bugünkü değeri = (hisse başına kâr payı) / (iskonto oranı - büyüme oranı)
Yukarıdaki denklem ele alındığında, kâr payı modeli olarak da bilinen Gordon büyüme modeli için denklem aşağıdaki şekilde gösterilir: bir hisse senedinin şimdiki değeri bir süreklilik benzeri, çünkü şirketin temettü ödemelerinin sabitlendiği ve temettü ödemelerinin ömrü süresince bilinen olduğu varsayıldı. Bununla birlikte, hisse senedi fiyatının kavramsal olarak beklenen gelecekteki temettüleri ile belirlenmesine rağmen, birçok şirket kar dağıtımı yapmamaktadır. Pek çok piyasa kuvveti aynı zamanda bir şirketin hisse senedi fiyatına katkıda bulunur.
Borsa arz ve talep tarafından yönlendirilir, tıpkı bir pazar gibi. Bir hisse senedi satıldığında, bir alıcı ve bir satıcı, hisse sahipliği için para alışverişi yapar. Hisse senedi satın alınan fiyat yeni piyasa fiyatı haline gelir. İkinci bir hisse satıldığında bu fiyat en yeni piyasa fiyatı vb. Olur
Bir hisse senedine olan talep arttıkça, fiyat da o kadar yüksek olur ve tersi olur. Bir hisse senedi daha fazla tedarik edersek, fiyat ne kadar düşük olursa o fiyat da artar ve tersi olur. Dolayısıyla, teorik olarak bir hisse senedi halka arzı, beklenen gelecekteki temettü ödemelerinin değerine eşit bir fiyata olurken, hisse senedi fiyatı arz ve talebe bağlı olarak dalgalanmaktadır.
Bir hisse senedinin işlem fiyatının 5.97 olduğu nasıl anlaşılmıyorum, ama satın aldığımda soran fiyatı 6. 04'ü ödemek zorundayım. Nasıl yapabilirim hisse senedinin ticaretinden daha fazlasını mı ödemek?
Bir menkul kıymetin son işlem gören fiyatının şu anda ticaret olacağı fiyat olması mantıklı görünebilir, ancak bu nadiren gerçekleşir. Bir güvenlik pazarı (veya ticaret fiyatının), son işlem gören fiyatı değil, teklif ve soran fiyatlarına dayanır.
Eğer hisse senetlerinizden biri ayrılırsa, daha iyi bir yatırım yapmaz mı? Hisse senetlerinden bir tanesi 2-1'e bölünürse, o zaman hisse senetlerinin iki katı olur mu? Şirketin kazancından aldığınız pay iki kat daha fazla olmaz mı?
Maalesef hayır. Bunun nedenini anlamak için, bir hisse senedi bölünmesinin mekanizmasını gözden geçirelim. Temel olarak şirketler, hisselerinin paylaşımını seçerek hisse senetlerinin işlem fiyatını çoğu yatırımcı tarafından rahat kabul edilen bir seviyeye düşürebilirler. İnsan psikolojisi ne olursa olsun, çoğu yatırımcı 100 hisse senedinin 10 hissesine karşılık 10 hisse senedinin 100 hisse satın almasını daha rahat yapıyor.
Bir hisse senedi için PEG oranını hesaplarken, bir şirketin kazanç büyüme oranı nasıl belirlenir?
, Fiyat / kazanç-büyüme oranının (PEG oranı) sadece belirli bir hisse senedi fiyat / kazanç oranının (P / E oranı) yüzde büyüme oranına bölünmesiyle elde edildiğini unutmayın. Ortaya çıkan sayı bir hisse senedi fiyatının kazanç performansına göre ne kadar pahalı olduğunu ifade eder. Örneğin, bir P / E oranı 16 olan bir hisse senedi alım satımı işlemini yaptığınızı varsayalım.