Akıllı beta yatırım fonlarının sayısı, yatırım endüstrisinin agresif pazarlaması nedeniyle çoğaldı. Akıllı beta stratejileri, geçmişte çeşitli noktalarda pazardan yüksek getiri elde eden faktörler olarak da adlandırılan tarihsel anormalliklerin belirlenmesine dayanır. Bu fonlara yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, temettü getirileri gibi faktörlere dayalı nispeten basit stratejilerden, çok faktörlü yönetilen oldukça karmaşık fonlara kadar çok çeşitli seçenekler sunmaktadır. Aşağıda, yatırım için akıllı bir beta yatırım fonu seçmek için dört adım var.

Stratejiyi Anlayın

Akıllı beta yatırım fonunun temel stratejisini anlamak, göreceli performansın aynı kategorideki diğer fonlarla karşılaştırılmasını kolaylaştırabilir; fon stratejisi belirsizdir. Örneğin, Standard & Poor's 500 (S & P 500) Endeksindeki şirketler tarafından ödenen yüksek temettü getirilerine dayanan bir strateji kullanan bir akıllı beta fonu, endeksli fonların performansıyla karşılaştırılabilir; yatırım kategorisinde en uygun seçeneği belirlemek için benzer stratejiler kullanılır . Fonun stratejisini anlamak yatırım portföyleri içindeki belirli piyasa koşullarına aşırı maruz kalmayı da önleyebilir.

Giderlerin Belirlenmesi

Akıllı beta fonların gider oranları, aktif yönetim stratejilerini kullanan fonlardan ve pasif olarak yönetilen endeksli fonlardan daha düşüktür. Belirli bir satın alma fonunu seçmeden önce, benzer akıllı beta fonlarına ve endeksli fonlara karşı gider oranları ve işlem maliyetlerini karşılaştırın. Genel olarak konuşursak, akıllı beta fonlarınca yapılan harcamalar, pazarlama maliyetleri ve yüksek ciro oranlarına bağlı olarak dizin altındaki fonlardan daha yüksektir. Aksi takdirde benzer fonlara kıyasla daha yüksek masraflar, uzun vadede nispi performansı büyük ölüde azaltabilir. Ayrıca, fon yöneticileri daha yüksek maliyetleri telafi etme umuduyla daha fazla portföy riskini kabul etmeye istekli olabilirler.

Geri Test Edilen Performansı Yoksay

Belirli faktörlerin getirdiği getirileri belirlemek için fon sponsorları, bu faktörlerin bulunduğu dönemlerdeki tarihi performansı geriye doğru test ettiler. Bu arka test işlemleri akıllı beta fonlarının temelini oluştururken, bu testlerin örnek boyutu düşük tek haneli olabilir, bu da geri dönüşlerin test edilen faktörlerden ziyade güçlü pazar performansı gibi dış etkenlere dayalı olmasına yol açar. Bununla birlikte, bu belirsizliğe rağmen, geriye dönük test sonuçları, yatırımcılara sunulan satış materyallerinde yaygın olarak kullanılmaktadır. Bunun yerine, gerçek ticaret verilerinin kullanılması, bir fonun performansının gerçek bir gösterimi için bir gerçek zamanlı getirisini ortaya çıkarabilir.

Aynı Stratejiyi Kullanarak Fon Sayısını Kontrol Edin

Hisse senedi fiyat anormalliklerine dayalı ticaretin en büyük zorluklarından biri, yatırımcıların keşfettiği gibi, doğal avantajların giderek seyreltildiğidir.Bu durum, benzer fonksiyondan hisse alımlarını temel alan çoklu fonlardan kaynaklanan talep, belirli kategorideki piyasa değerlerini daha yükseğe iter, bu nedenle sözde düşük değerli veya keşfedilmemiş hisse senedi satın alma avantajlarını ortadan kaldırır. Bu mekanizma, tüm akıllı beta fonlarına karşı çeşitli derecelerde çalışır, ancak fiyat açısından değerli olan düşük likiditesi olan kategoriler en savunmasız durumdadır. Bu sorunları önlemek için, yatırımcılar bol miktarda likiditeye sahip kategorileri veya son yükseklerden önemli ölçüde düşmüş fonları düşünebilir.

Anahtar Teslimatlar

Akıllı beta yatırım fonları, yatırımcılara portföy çeşitlendirmesi ve fırsatçı yatırım için çok çeşitli seçenekler sunar. Bu fonlar, karmaşık stratejiler, genellikle sahiplik yüksek maliyetleri ve belirli faktörlerin zaman içindeki değerinin seyreltilmesi de dahil olmak üzere yatırımcılara çeşitli zorluklar önermektedir. Bu sebeplerden dolayı yatırımcıların, yatırım hedeflerini ve risk tolerans seviyelerini karşılarken benzer yatırım araçlarından daha iyi performans potansiyeline sahip fonları belirlemek için durum tespiti süreçleri ile proaktif olması gerekir.