Finansal sektör, yeni ürünler yaratmada ve kitlelere başarılı bir şekilde pazarlamak konusunda oldukça ustalık içindedir. Bu ürünlerin birçoğu, yatırımcılar ve bunları sunan finansal kuruluşlar için para kazanan başarılar olmuştur. Örneğin karşılıklı fonları ve borsada işlem gören fonları düşünün. Fakat diğer ürünler ya ciddi bir felaketti ya da daha da kötüsü, dünyayı finansal yıkıma uğrama noktasına getirdi. Bu tür zehirli ürünlere örnek olan asal ya da subprime demeliyiz kuşkusuz 2007 - 09 dolaylarında patlayan ABD mortgage destekli menkul kıymetler küresel bir kredi krizi ve Büyük Durgunluk'a neden olurdu. (İlgili okumalar için, bkz. 2007-08 Finansal Krizin İncelenmesi .)

Açıkçası, yeni bir finansal ürün yaratmak, bir widget imalatı ile karşılaştırıldığında daha büyük bir risk derecesini gerektirir. Örneğin, yeni bir finansal ürünün satıcısı, hatalı risk yönetimi veya çıkar çatışmalarından kaynaklanan risklerle karşı karşıya kalır. Bununla birlikte, yeni finansal ürünlerden kaynaklanan daha büyük riskler, müşterilerin omuzlarına tamamen meydan okuyor. ABD faiz oranları 2003'ten 2006'ya yükseldiğinde, ayarlanabilir mortgage faiz oranlarında keskin bir şekilde yüksek mortgage finansmanı maliyetleri nedeniyle maddi zorluklarla karşılaşan ABD'li ev sahiplerinin sayısını hatırlayın.

Mali endüstride yeni ürün çıkmazlar zaman zaman ortaya çıkabilir, ancak gerçekte bu ürünler genellikle tamamlamaları aylar sürebilir sıkı bir gelişme sürecinden geçmektedir. İşte yeni bir finansal ürünün oluşturulmasında yer alan 10 adım.

1. Kavramsallaştırma

Yeni bir finansal ürün geliştirme ilk adımı kavramsallaştırmaktır. Yeni bir ürün fikri müşteri talebi, iç satış gücü veya üçüncü bir taraf gibi çeşitli kaynaklardan kaynaklanabilir. Borsa yatırım fonları, geleneksel yatırım fonlarının kısıtlamalarını bir borsada işlem yaparak ortadan kaldırdı ve böylece anlık likidite ve şeffaflık - yatırımcılara karşı büyük ilgi uyandıran nitelikler - getirdi.

Öte yandan, bir finansal kuruluştaki bazı parlak kıvılcım, 10 yıl vadeli bir tahvil almanın 20 yarı yılının "sıyrılması" olduğunu düşündüğünden, şerit bonolar ya da sıfır kuponlu tahviller muhtemelen evrimleşti. kuponlar ve bunları tek tek satmak, tek bir tahvil işlemi yerine, 21 ayrı komisyona uygun işlemi (20 kupon ödemeli ve tahvil anaparı) sağlayacaktır.

2. Ürün Geliştirme

Bir ürün fikiriyle buluşmak bir şeydir, ancak gelişmekte olan şeytan gerçekten de ayrıntıları içerdiğinden tamamen başka bir şeydir. Bu aşamada, ürün geliştirme ekibi fikri makul bir kârla kurumun müşterisine satılabilecek somut bir ürüne çevirmek zorundadır.Geliştirme ekibi gereksiz yere karmaşık olmayan (finansal ürünlerle gerçek bir risk oluşturan) bir ürünün tasarımında ince bir çizgide yürümek zorundadır ve rekabetin çoğaltılması kolaydır. Sonraki aşamalardan çoğunun, ürünün bir perakende kitle için mi yoksa kurumsal müşterilere mi hedef alınması gerektiği konusunda yönlendirildiği için, ürünün müşterisi de bu aşamada tanımlanır.

3. Yasal veya Yasal Gereksinimler

Yeni ürün, ilgili makam tarafından zorunlu kılınan menkul kıymet düzenlemelerine uymak zorundadır. Örneğin, Finansal Sektör Regülasyon Otoritesinden (FINRA) Düzenleme Bildirimi 12-03, finansal firmalara karmaşık ürünler için arttırılmış denetim gereksinimleri hakkında rehberlik sağlar. FINRA, karmaşık bir ürünü, varlık destekli menkul kıymetler veya yapılandırılmış notlar gibi çeşitli senaryolarda yatırım getirilerini farklı şekilde etkileyen birden çok özellik içeren bir ürün olarak tanımlar.

Yönetmelik esas olarak, perakende yatırımcıları şüpheli ürün veya hizmetleri vicdansız firmalar tarafından önermek için tasarlandığından, yeni ürünün uygulanabilir tüm düzenlemelere tam olarak uyduğundan emin olmak, başarısını sağlamak için gereklidir (daha sonra, utanç verici utandırmadan kaçınmak değil) . Yasal tarafta, firmanın yasal aydınlatmaları, ürüne yatırım yapan entelektüel sermayenin gerekli dosyalarla korunmasını sağlayacaktır. Hukuki ekip, ürün uygunluğuna ve çıkar çatışmalarına ilişkin yasal düzenlemelerin de gerekli olduğunu teyit edecektir.

4. Operasyonlar

Yeni bir ürünün evriminin bu safhasında, nitrit cürufu ön plana çıkıyor. Bu, ürün sunumuyla ilgili tüm önemli ayrıntıları kapsadığı için muhtemelen tüm yeni ürün geliştirme sürecinde en önemli adımdır. Bu, müşterinin dolduracağı formların ve evrak işlerinin geliştirilmesini, işlemin firmanın platformunda verimli bir şekilde yürütülmesini ve arka ofis ticaretinin sürecine katılan adımların belirlenmesini içerir. Ayrıca, risk yönetimi ve yeni ürün kaynaklı risklerin azaltılmasının yanı sıra müşteri raporlaması, çalışan eğitimi (ön büro ve arka ofis) ve denetimden sorumlu olmasını sağlamak için kontroller yapma gibi diğer önemli unsurları da içerir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Risk Yönetimine Giriş .)

5. Kayıt

Yeni ürünün bir prospektüs vasıtasıyla kaydettirilmesi veya ABD'de Menkul Kıymet Borsası Komisyonu veya Kanada'daki il müdürlükleri komisyonları gibi ilgili organla belge sunması gerekebilir. Bu organların yeni ürünün esaları üzerine veya yatırım temyizine ilişkin bir görüş sunmadığını unutmayın. Daha ziyade, tüm "ben" lerin noktalı olduğunu ve "t" lerin izahnamede geçildiğinden ve bir yatırımcının bilinçli bir yatırım kararı vermesi için gereken tüm faktörlerin eksiksiz bir şekilde ifşa edildiğinden emin olurlar.

6. Pazarlama

Yeni ürünlerin pazarlanması, başarısını sağlamak için hayati öneme sahiptir.Bu aşamada, ürün oldukça karmaşıksa, müşteriyi eğitmeyi de içerir. Genel olarak, pazarlama, izahname veya teklif belgesinin kayıtlı olduğu kuruluştan onay alındığı zamana kadar başlamaz - veya sınırlı bir şekilde gerçekleştirilebilir -. Ürünün özelliklerini ve avantajlarını etkili bir biçimde ileten broşürler ve sunumlar gibi pazarlama literatürünü geliştirme ve tamamlayıcı bir medya stratejisi oluşturma, tamamlanması haftalarca sürebilen, yoğun bir faaliyettir.

7. Dağıtım

Bu, ürünün satışı veya dağıtımı için etkili bir satış gücü yoksa, başarısızlığa mahkûm olacağından, başka bir kilit adımdır. Firma veya kurum, bu aşamada kimlerin ürünü satacağını, nasıl telafi edileceğini, tazminat seviyesinin ne olduğunu vb. Bir dizi önemli kararlar vermek zorundadır. Ürünün nitelikleri, doğru hedef kitleyi belirlemek için gereklidir. Örneğin, yüksek riskli, yüksek ödüllü veya oldukça karmaşık olan bir ürün, kurumsal yatırımcılar için daha uygun olabilirken, nispeten daha basit olanları bireysel yatırımcılar için cazip olabilir. Hedef pazar belirlendikten sonra, doğru dağıtım kanalları yerine getirilebilir.

8. Ürün Lansmanı

Son olarak, büyük gün, ürün nihayet piyasaya çıktığında, aylar boyu çaba sarf ederek geldi. Yeni finansal ürünler, ürün farkındalığını artırmak için hemen bir medya saldırıları sonrasında ya da sırasında birçok heyecanla başlatılır. Bazı yeni ürünler, serbest bırakıldıktan hemen sonra rafdan uçabilir; bazıları ise çekiş yapmak için daha fazla zaman alabilir. Her şey, yatırımcı ihtiyacının, risk profili kadar yeni ürün - gelir, büyüme, hedge vs - tarafından karşılanması üzerine de bağlı.

9. Uyumluluk

Firmanın uygunluk departmanı, yeni ürünün satışını, yalnızca ürünün uygun olduğu firmanın müşterilerine satılmasını sağlamak için izleyecektir. Müşteri memnuniyeti finansal sektörde çok büyük bir konudur. Sınırlı gelir araçları ile 80 yaşında birine karmaşık yapılandırılmış bir not satan bir danışman yakında bir uyum görevlisine bir ziyarette bulunacak ve kapıyı göstermekle tehdit altında olabilir. Sunulan (yeni) ürünün spesifikasyonlarına bağlı olarak, uyumluluk, ön-koşu veya manipülatif ticaret gibi yasaklanan uygulamaları göz önüne seriyor olacaktır.

10. Ürün ve Kârlılık Değerlendirmesi

Yeni bir ürünün geliştirme döngüsünün son aşamasında, çeşitli parametreleri (ürün satışları tahminleri, beklenmeyen zorluklar, risk yönetimi, ürünün kâr katkısı vb.) Değerlendirmek için belirlenen periyodik aralıklarla gözden geçirilecektir . Bu periyodik incelemelerin sonucuna bağlı olarak, yeni ürün kısa bir raf ömrüne sahip olabilir veya firmanın başarılı ürün teklif portföyünü genişleten bir kazanan olabilir.

Bottom Line

Yukarıda özetlenen 10 adım, gösterilen sıraya göre her zaman uygulanmayabilmesine rağmen, yeni bir finansal ürünün oluşturulması için gereklidir.