Bir kriter, belirli bir portföyün tahsisat, risk ve getirisini karşılaştırmak için kullanılan bir standart veya önlemdir. Karşılaştırma hemen hemen her zaman için olabilir.

Neler Beraber Bir Benchmark Var?

Göstergeler çoğunlukla bireysel yatırımlardan ziyade çeşitli yatırım varlık sınıflarını temsil etmek için yönetilmeyen endeksler, Borsa Yatırım Fonu (ETF) veya yatırım fonu kategorilerini içerir. Bir kıyaslamadaki varlık sınıfları, Russell 1000 gibi geniş ölçütleri veya ABD'nin küçük ölçekli kap büyüme stokları, yüksek getirili tahvilleri veya gelişmekte olan piyasalar gibi belirli varlık sınıflarını içerebilir. Veya ikisinin birleşimi.

Risk

Risk yönetimine yardımcı olmak için çoğu insan, U-Hisse senetleri de dahil olmak üzere çok sayıda varlık sınıfı içeren çeşitlendirilmiş bir portföy yatırımları yapmaktadır. S. hisse senetleri ve tahviller. Böylece, bir karşılaştırma ölçütü anlamlı bir karşılaştırma sağlayacaksa, benzer şekilde çeşitlendirilmelidir. Bununla birlikte, birçok kişi, çeşitlendirilmiş bir portföyün, S & P 500 gibi tek bir varlık sınıfına veya endeksine kıyasla ısrar etmeye devam etmektedir. (Ayrıca bkz. Çeşitlendirmenin Önemi .)

Risk, değişkenlik ve oynaklığı içerir. Oynaklık, portföy değerindeki değişimin büyüklüğü ile ölçülür. Yatırımlar, örneğin artan ve düşen değerlere sahip mallar, oynaklığı artırır. Değişkenlik, değer değişiminin sıklığını ölçer. Değişkenlik ne kadar fazla olursa risk o kadar yüksek olur.

Risk Önlemleri

Portföy riskini ve ödülünü değerlendirmek için standart sapma, Beta ve Sharpe oranı gibi çeşitli önlemler kullanılır.

• Standart sapma, oynaklığın istatistiksel bir ölçüsüdür. Daha yüksek bir standart sapma, daha fazla oynaklığı ve daha fazla riski işaret eder.

• Beta, bir karşılaştırmalı teste karşı oynaklığı ölçmek için kullanılır. Örneğin, beta 1. 2 olan bir portföyün, kıyaslamadaki her değişiklik için yukarı veya aşağı% 120 hareket etmesi bekleniyor. Daha düşük betalı olan bir portföyün kıyaslamadan daha az yukarı ve aşağı hareket etmesi beklenebilir. (Bkz. Ayrıca: Understanding Beta )

• Sharpe Oranı, riske göre düzeltilmiş getirinin yaygın olarak kullanılan bir ölçüsüdür. Sharpe oranı, bir ABD devlet tahvili gibi risksiz bir yatırımın üzerinde kazanılan ortalama kazançtır. Yüksek Sharpe oranı, riske göre düzeltilmiş daha iyi bir getiriyi gösterir.

Bu önlemler birçok yatırım web sitesinden edinilebilir.

Kıyaslama

Uygun bir kriter belirlemenize yardımcı olması için öncelikle risk profilinizi ölçmeniz gerekiyor. Örneğin, orta derecede bir risk almak istiyorsanız (profiliniz 1-10 arası bir ölçekte 6'dır) uygun bir kriter, aşağıdakileri içeren% 50-60 bir öz kaynak tahsisi olabilir:

• % 55 Russell 3000, büyük, orta ve küçük başlık U'yı içeren bir piyasa kapitalizasyonu ağırlıklı endeks.S. stokları.

• Barclays Agrega Tahvil Endeksi'nin% 40'ına, ABD'de yatırım nitelikli devlet ve şirket tahvilleri bulunmaktadır.

• Avrupa, Avustralya ve Güneydoğu Asya da dahil olmak üzere 21 uluslararası hisse senedi piyasasının performansını izleyen bir endeks olan MSCI EAFE'nin% 15'i.

Portföy Vs. Benchmark

Risk profilinizi oluşturduktan ve uygun bir kıyaslamaya karar verdiğinizde, yatırımlar (bireysel hisse senetleri, tahviller, ETF'ler veya yatırım fonu) seçerek bir portföy oluşturmanız ve bunları çeşitli varlık sınıflarına tahsis etmeniz gerekiyor. Örneğin, U haricinde% 15. S. hisse senetleri ve ABD yatırım ağırlıklı şirket tahvillerinde% 25'dir.

Sonra portföyünüzün riskini ve getirisini karşılaştırma ölçütüyle karşılaştırabilirsiniz.

• İade, her bileşenin getirisinin ağırlığıyla çarpılmasıyla hesaplanır. Örneğin, Russell 3000'in% 8 geri dönüşü varsa, Barclays US,% 3'lük bir getiri ve EAFE'nin% -2'lik bir getiri toplamasına; ağırlıklı referans getirisi olacaktır. 55 kat% 8,. 4 kez% 3 ve. 15 kez -% 2 veya% 4.4 artı% 1. 2 daha az. % 3, genel bir getiri için% 5.

• Risk, Beta ve standart sapmayı karşılaştırarak ölçülür.

Mevcut bir portföre sahipseniz, bunu risk ve getiriyi değerlendirmek için çeşitli kıyaslamalarla karşılaştırabilirsiniz.

Kıyaslamaya karşı alınan önlemlere dayanarak - çok fazla veya çok az risk aldınız mı? Vs gibi - portföyünüzde yatırımları değiştirmek, daha fazla çeşitlendirme sağlamak ve / veya portföyünüzü değiştirmek için varlık sınıfları eklemek gibi değişiklikler yapmanız gerekebilir. toplam varlık dağılımı.

Alt satır

Yatırım, risk yönetimi ile ilgilidir. Genel olarak, daha riskli bir portföy, aynı zamanda daha uzun vadeli bir getiri potansiyeli sunmalıdır. Hedef, risk profilinize uyan ve Sharpe oranı ile ölçülen uygun bir riske göre düzeltilmiş getiri sağlayan çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmaktır.