Ünlü fizikçi Niels Bohr bir keresinde "tahminin özellikle de geleceği için çok zordur" dedi. Kuantum mekaniğinin birçok yönü için doğru olmakla birlikte, tüccarlar ve yatırımcıların finansal piyasalarda doğru tahmin yapmalarına yardımcı olacak çeşitli araçlar vardır. Çoğu zaman, bu araçlar, gelecekteki piyasa duyarlılığının bir bütün halinde resimlenmesine yardımcı olabilecek türev finansal araçlardır - seçenekler gibi araçlar.
TUTORIAL: Seçenekler Temeller

Bu tür tahminler, aktif tüccarların hisse senedi fiyatlarının en uçucu olduğu kazanç mevsiminde özellikle yararlı olabilir. Bu zamanlarda birçok tüccar ve yatırımcı pozisyonlarını değiştiren ya da mevcut pozisyonlarını potansiyel aşağılamaya karşı koruyan yükseliş bahisleri seçeneklerini kullanıyor. Bu makalede, seçenekleri kullanarak etkili kazanç tahminleri yapmak için basit bir üç adımlı süreci inceleyeceğiz.

1. Adım: Fırsat Zincirini İnceleyin Kazanç tahminlerini yapmak için seçenekleri analiz etmenin ilk adımı, olağandışı etkinliği tanımlamak ve açık ilgi alanı ve ortalama hacim verileri kullanarak doğrulamaktır. Bu adımın amacı, geleceği anlatan bazı özel seçenekler bulmak ve daha ileri analiz için hedeflerin başlangıç ​​bir listesini oluşturmaktır.

Bu hedef seçeneklerini bulmak iki aşamalı bir işlemdir:

3'ten büyük ->

1. Alışılmadık aramaya bakın - Özellikle kısa vadeli aylarda günlük ortalama işlem hacminin üzerinde olan mevcut hacmi içeren çağrı veya koy seçenekleri arayın.

2. Açık İlgi Alanı Karşılaştır - Geçerli birimin, bugünkü etkinliğin yeni konumlarını temsil ettiğini gösteren önceki günün açık ilgi alanını aştığından emin olun.

Uygulamada: Baidu Yahoo!'yu ziyaret edersek Baidu ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243, 03-0.% 61 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) için finans seçenekleri analiz sayfası, böyle bir seçenekler zinciri bulabiliriz:

Şekil 1: Baidu (BIDU) için bir seçenek analizi sayfası.

Kaynak: Yahoo! ile Oluşturuldu Finans Seçenekleri Aracı

Vurgulanan ay içinde yapılan çağrı seçeneklerinin açık faizlerinden önemli ölçüde yüksek hacimlerde işlem gördüğüne dikkat edin, bu da seçeneklerin tüccarlar ve / veya yatırımcılar tarafından biriktirildiğini göstermektedir. Benzer sonuçlara varmak için günün cildine bakabilir ve ortalama günlük hacmiyle karşılaştırabiliriz ancak genel olarak açık ilgi, izlenmesi gereken en önemli konular olarak düşünülür.
2. Adım: İstiflerle Büyüklüğü Belirle Kazanç tahminlerini yapmak için seçenekleri analiz etmek için ikinci adım, beklenen hareketin büyüklüğünü belirlemektir. Çoğu seçenek, volatilite arttıkça değeri takdir ettiğinden, zımni oynaklık, piyasanın ters veya olumsuz yöne doğru büyük bir hareket beklentisini ne zaman gösterebilir. Neyse ki, engeller örtülü oynaklığın avantajlarından yararlanacak şekilde tasarlanmıştır, bu nedenle bunları kesin bir büyüklüğü hesaplamak için kullanabiliriz. Opsiyonda Oynaklık: Neden Önemlidir? )

Tezgahlar, aynı grev fiyatı ve son kullanma tarihine sahip arama ve satın alma opsiyonlarını içeren bir seçenek stratejisini temsil eder. Para yatırma imkânı satın alarak, opsiyon yatırımcıları ima edilen oynaklığın artmasından kar sağlamaya konumlandırıyorlar. Bu nedenle, paranın üstünde duran fiyatına bakmak bize bu zımni oynaklığın büyüklüğünü gösterebilir.

Uygulamada: Google Parayla bir Google'dan satın alırsak (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 030. 00 + 0.% 40 Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 < ) çağrı seçeneğini 1 dolar, birer sözleşme başına 200, birer sözleşme başına 1 dolar, 670 dolar para cezası olan GOOG, para yatırma masrafı 2, 860 USD ve ödenen komisyonlar olacaktır. GOOG'in temel hisse senetleri 575 dolar ile işlem görüyor. 50 hisse başına, yaklaşık% 5 veya 2 $, 860 / (575 $, 50 x 100) oranında bir hareket bekleyebiliriz. Böylece, GOOG için para yatırma şekli şuna benzer:

Şekil 2: Google için para yatırma.

Kaynak: OptionsOracle ile Samoa Sky tarafından oluşturulan

3. Adım: Riskten Korunma veya Kaldıraçlandırma Kararları

Kazanç tahminlerini yapmak için seçenekleri analiz etmekteki üçüncü ve son adım, hareket yönünü belirlemektir. İşlem hacmimize yalnızca gerçekten erişebiliyor olsak da, oldukça doğru varsayımlar yapmak için teklifi kullanabilir ve fiyatları ve ticaret verilerini isteyebiliriz. Basitçe söylemek gerekirse, teklif fiyatına isabet eden işlemler büyük olasılıkla satış işlemleri, oysa fiyat soruşturması muhtemel alım işlemleri olur. (Teklif sormanın arkaplanı için bkz. Teklifin Temel Kavramları . Yatırımcı ve yatırımcılar, en olası ihtimali olan çeşitli seçenek stratejileri için seçenek zincirine bakabilir Kazanç mevsimi çevresinde meydana gelir. Örneğin, aynı fiyat ve son kullanma tarihlerine konulan arama ve gönderme seçeneklerinde görülen benzer hacimler, değişkenlik üzerine oynanan bir bahis sinyali verebilirken, satılan çağrı seçenekleri, uzun vadeli yatırımcıların, aramalar satarak pozisyonlarını koruduğunu gösterebilir - düşüş göstergesi.

TUTORIAL:

Opsiyon Rumları Yatırımcı ve yatırımcılar, bu bilgileri brokerlik platformları vasıtasıyla gerçek zamanlı işlemlere bakarak veya gerçek zamanlı ticaret bilgileri sağlayan birçok web sitesinden birini kullanarak ya da basitçe kullanarak Investopedia veya Yahoo! gibi web sitelerindeki gecikmiş veriler Finans.

Alt satır

Birçok finansal uzman, kazanç hareketlerinin parça sanat ve parça bilim olabileceğini öngörmek için seçenek verilerini kullanırken, sadece kazanç hamlelerini değil aynı zamanda birleşmeler ve satın almalar ve diğer öngörülen fiyat hareketlerini öngörürken paha biçilmez bulmaktadır. Bu basit üç adımlı işlemi kullanarak, kendi kazanç tahminlerini seçenek verileri kullanarak yapabilirsiniz:
1. Olağandışı opsiyon işlemlerini tanımlayın ve günün hacmini açık faiz ve / veya günlük işlem hacmi ile karşılaştırarak onaylayın.

2. Beklenen oynaklık fikrini ortaya koyan, para yatırma masrafını hesaplayarak, hareketin büyüklüğünü daha yüksek belirleyin.

3. Potansiyel ticaret türlerini aramak için teklifi inceleyip fiyatlarını sorarak ve genel seçenek zincirini analiz ederek ticaret yönünü keşfedin.

Bu tekniği kullanırken, gelecekte tahmin etmenin daha kolay olacağını göreceksiniz. (Ek okumak için

A Aşağı Piyasaya Opsiyon Stratejileri ve Uzun Saplı Parça Fiyat Değişikliği Karı da bakınız.)